首只公募基金对外“开闸” 海南跨境资管试点实质性落地

南方财经记者 庞成

备受市场瞩目的海南跨境资管试点业务迎来实质性落地。

近日，汇百川基金发布公告，旗下汇百川远航混合基金自3月3日起，面向符合《海南自由贸易港跨境资产管理试点业务实施细则》（以下简称《实施细则》）要求的境外投资者销售。

这是海南跨境资产管理试点业务启动以来，首只完成合规修订、实质性面向境外开放的公募基金产品。

受访人士认为，随着试点制度逐步成熟、产品布局持续完善，后续海南跨境资管试点的额度上限有望进一步放宽，整体业务规模与产品品类也将迎来扩容。

汇百川基金公告

首只公募基金正式对外“开闸”

本次对外开放销售的汇百川远航混合基金，分为A类（021663）、C类（021664）两类份额，该基金成立于2024年，同时也是汇百川基金旗下首只公募基金产品。

该基金产品风险等级评定为R3中风险等级，由刘歆钰、吴昱斌担任基金经理，基金托管人为浦发银行。该基金为混合型基金，投资组合中股票（含存托凭证）投资比例为基金资产的60%-95%。

南方财经记者注意到，为适配跨境资管试点合规要求，汇百川基金同步对该基金的招募说明书进行修订，增加了“向境外投资者销售的特别条款”。

招募说明书明确，境外投资者参与购买基金，需遵守《实施细则》各项规定，同时履行反洗钱、制裁、反恐怖融资、非居民金融账户涉税信息尽职调查与信息报送等相关的义务。

若投资人不再符合《跨境资管试点业务实施细则》规定的境外投资者要求的，应及时告知基金管理人，基金管理人有权强制赎回其持有的全部基金份额。

根据《实施细则》，境外投资者可用来源于境内外的资金购买试点资管产品。境外个人投资者用来源于境内的资金购买试点资管产品，应当提供在海南自贸港学习、就业、生活等满一年的证明和来源于境内的人民币收入证明。

汇百川基金方面表示，为保障试点业务的合规稳健开展，公司构建了多层次、全方位的监管要求落实机制。针对跨境资管试点的特殊情况，公司进行了全面的制度搭建、业务梳理工作，并与首个合作代销机构浦发银行一道进行了多轮系统测试，保障了试点工作的顺利落地。

试点额度上限有望拓宽

海南跨境资管试点是海南自贸港独有的创新性金融开放政策。这也是继QFII/RQFII、沪港通、深港通、沪伦通等现有跨境投资渠道之后，我国资本市场对外开放推出的又一全新路径，进一步拓宽了境外资金参与国内金融市场的通道，丰富了跨境资产管理业务模式。

2025年7月21日，人民银行海南分行、海南证监局等五部门联合发布《海南自由贸易港跨境资产管理试点业务实施细则》，并于同年8月21日正式落地实施。

随着《实施细则》发布后，业内机构响应积极，多家符合条件的金融机构第一时间向监管部门提交试点申请。

2025年10月，海南证监局公告称，首批6家机构完成海南自贸港跨境资产管理试点业务备案，其中涵盖汇百川基金、鹏安基金2家公募基金公司，金元证券、万和证券2家证券公司，以及兴业银行海口分行、浦发银行海口分行2家商业银行；同年12月，试点备案机构再添招商银行海口分行，试点机构总数增至7家。

南方财经记者从人民银行海南省分行获悉，截至2026年2月，海南跨境资产管理业务试点工作顺利落地，监管部门核定四家试点发行机构试点总规模50亿元，汇百川基金、金元证券、万和证券已完成募集资金1.26亿元。

招联首席经济学家、上海金融与发展实验室副主任董希淼认为，海南跨境资产管理试点有望进一步扩容和优化。

董希淼表示，目前试点初始总规模上限为100亿元人民币，首批4家机构已获批50亿元并开始落地业务。随着制度成熟和产品图谱完善，试点额度上限有望进一步打开。特别是封关后资金流动更便利，市场需求将驱动规模扩张。

另一方面，产品类型将更加丰富多元。目前试点允许境外投资者购买四类资管产品（理财产品、公私募资管产品、保险资管产品）。未来有望从当前的固定收益类为主，逐步拓展至跨境并购贷款、跨境票据融资等投融资新产品以及离岸金融产品。