俄罗斯重新布局能源出口，储能概念逆势走强丨盘中线索

储能概念盘中逆势走强，首航新能涨超10%，艾罗能源、正泰电器、禾迈股份、固德威、锦浪科技、南网储能跟涨。

据央视新闻，因全球重要天然气出口国卡塔尔暂停液化天然气生产，欧洲天然气库存处于低位，作为欧洲基准的荷兰TTF天然气期货价格也大幅飙升，上周累计涨幅超60%。

无独有偶，据央视新闻，当地时间3月6日，俄罗斯副总理诺瓦克表示，俄罗斯企业近期将把部分供应欧洲的液化天然气转向其他有需求的国家。

诺瓦克当天对媒体说，俄政府已就总统普京的指示与相关企业进行了讨论。这些企业正考虑与合作伙伴签订新的长期合同，而无需等待欧洲国家进一步的限制措施。他还表示，俄方计划向全球能源市场供应天然气，尤其面向那些对俄天然气感兴趣，并有意与俄建立长期建设性关系的国家。同时，普京4日对媒体表示，鉴于欧盟有意彻底放弃购买俄天然气，俄方或将提前停止对欧供气。

报道中提到，欧盟27个成员国1月26日正式通过关于逐步禁止从俄进口管道天然气和液化天然气的法规。对从俄进口液化天然气的全面禁令将于2027年年初生效，对进口管道天然气的全面禁令将于2027年秋季生效。2025年，俄天然气约占欧盟进口总量的13%，价值超过150亿欧元。

中国社科院俄罗斯东欧中亚研究所所长孙壮志表示，当前欧盟由于政治上的考虑，持续与俄罗斯进行地缘政治对抗，从而影响了欧洲的天然气供应。但现在中东安全局势不断恶化，所以欧洲国家应该已经感受到了制裁俄罗斯给自身带来的一些反噬。

中信期货提到，中东地缘冲突升级对于LNG贸易流有显著影响。卡塔尔、阿联酋与阿曼是中东地区主要出口LNG的三个国家，当中卡塔尔与阿联酋的LNG出口均需要通过霍尔木兹海峡。近年来由于美国LNG出口装置的持续投产，中东三国的出口量占比从2013年峰值的接近35%下降至2025年的20%左右，但对于全球LNG市场仍然具备举足轻重的影响。近期由于中东地缘冲突持续升级，各类商船为了规避风险，自发减少了通行霍尔木兹海峡运货的行为，中东LNG出口贸易流已经出现了放缓，而卡塔尔的停产进一步引发了市场对于供应减量的担忧。

方正证券认为，在欧盟推动淘汰俄罗斯天然气进口，转而增加对中东LNG依赖的背景下，若伊朗持续采取封锁霍尔木兹海峡、破坏生产设施等行为，将导致对欧LNG运输阻断，引发欧洲能源缺口，进一步催化欧洲化石燃料价格中枢抬升。叠加欧洲各国政府为推进使用清洁能源以减少温室气体排放、实现碳中和，热泵采暖的经济优势和环保优势愈发凸显。当前德国、英国等热泵补贴力度大幅高于21-22年，若天然气价格再度大涨，势必带动欧洲户储、热泵产品销售提升。建议关注： 零部件标的：儒竞科技（热泵对欧出口链核心标的，变频器欧洲市场竞争力强）；大元泵业（节能泵出口欧洲，受益于此次能源价格上涨）；冰山冷热（其松洋涡旋压缩机产品出口欧洲）； 整机标的：鑫磊股份（深耕对欧出口市场，品牌与渠道客户关系稳定）；美的集团（曾占据国内热泵整机出口规模最大份额，海外市场影响力大）； 户储标的：合康新能（股权激励下欧洲户储放量在即，美的集团定增提升持股比例）。