京东年报解读：当AI遇上超级供应链，京东下了场大棋

3月5日，正值惊蛰时节，京东集团如期发布年度财报。

2025年，京东集团全年收入达13091亿元，同比增长13%，相比于2024年的个位数增长明显加速。

作为中国第一大品牌电商平台，国内消费所面临的转型升级，同样是京东经历的，同样，京东探索破局的，恰恰也是中国消费正在突破的方向。正如今年的惊蛰，北方降下了今冬以来少有的大雪，虽有意外之感，却也预示着春天将至。

过去的几年来，国内的消费经历了低谷，也陷入了低价内卷的歧途，但是，和这个春天一起来的，是变化正在发生。

同样是今天，政府工作报告对于今年的消费给出了明确的方向，“大力提振消费”，如何提振？鼓励新的消费场景，提供新的消费产品，培育新的消费需求。

回溯过去这几年，京东并未陷入无休止的流量争夺，反而走出自身的一条价值之路，背后的原因值得挖掘。

京东背后的增长密码？

细看财报会发现，京东零售板块全年营收达1.13万亿元，同比增长10.9%，核心基本盘“稳中有增”。

其中，商超与日百品类延续高增态势，连续多个季度保持双位数增长；带电品类全年收入同比增长7.1%。

更具战略意义的信号来自服务收入——全年同比劲增23.6%，收入占比跃升至21.8%，创年度历史新高——这一结构性变化标志着京东正从"卖货"向"卖服务"加速跃迁。

然而，真正引发市场遐想的，当属新业务的爆发式增长。

京东外卖上线仅一年，便斩获超2.4亿下单用户，市场份额突破15%，并剑指2026年底30%的份额目标；京喜业务更是下沉市场的利器，为平台引入1.5亿新用户，既好又便宜的消费者心智正在筑牢；3C数码租赁、机器人体验店等创新业态亦初露锋芒——马年春晚开播仅两小时，"机器人"订单量便环比激增150%。

通盘审视，这份财报更是凝练出京东战略演进的核心逻辑——长期主义。

过往提及京东，市场第一反应往往是3C家电。

经过2025年，京东已经搭建成“带电品类+日百+服务+物流+外卖”业务矩阵，构建出互补增长结构，保证业绩的“走得稳”。

同时利用新业务形成"高频带低频、下沉扩增量"的良性循环：外卖以高频消费激活流量池，反哺传统业务复购；京喜以产地直供模式下沉，拓宽用户基本盘。

新业务虽短期投入不菲，实则以"时间换空间"，为长期稳健增长预埋伏笔。

这正是京东"赚慢钱、赚辛苦钱、赚长期主义的钱"理念的具象表达。

搞零售的都懂，是不是长期主义，用户会用脚投票。

像在商超领域的胖东来、沃尔玛，能被外界长期推崇，离不开用户的长期肯定。

2025年京东年度活跃用户数突破7亿大关，季度活跃用户规模与购物频次双双同比增长超30%，用户基本盘的量质齐升为持续增长浇筑了坚实底座。

此外，更深层的长期主义贯穿京东二十载供应链深耕。

2025年，可以说是京东大扩张一年。

从外卖到酒旅，从AI机器人到国际化，从京东工业到京东产发，刘强东的身影频频出现在看似不相关的赛道，但实则步步为营。

其背后只有一个核心，“围绕供应链转”。

就像刘强东去年首次分享了京东做外卖、酒旅的逻辑：“京东做所有业务只围绕供应链。”

京东为打造这条超级供应链，已经努力了20年。

2007年，京东自建物流体系，打破电商依赖第三方的常规路径；2010年，推出"211限时达"，重塑行业时效标准；2021年至今，供应链能力外溢至外卖、酒旅等新场景，实现跨业态复用。

超级供应链意味着“慢工出细活”，意味着对效率的极致追求。

虽然前期投入大，回报慢，但是已经构筑成京东的核心竞争力。

甚至如今全球的超级供应链能力建设让京东在国际竞争中也独树一帜。

2025年四季度，京东欧洲线上零售业务Joybuy已在英国、德国、荷兰、法国、比利时和卢森堡启动试运营，将于2026年3月正式上线。

在欧洲国家及中东沙特等国推出自营快递品牌“JoyExpress”，已经实现主要城市“当日达”“次日达”服务。

不止步于供应链深耕，京东的长期主义更体现在对AI的战略笃定上。

此次国家两会着重提及推动AI商业化、规模化落地。

AI意味着产业升级与未来的新质生产力，而京东早在2017年便开启技术转型，刘强东将未来十二年的战略凝练为"技术、技术、技术"六个大字并反复提及AI技术对生活的影响。

作为国内最大的零售企业与最大的民营企业，京东有责任亦有底气助推国家产业升级浪潮。

这既是技术迭代的必然选择，更是长期主义在智能时代的延伸与升华。

AI时代，京东有自己的理解

2025年，京东AI迎来战略跃迁的关键节点。

财报显示，四季度京东体系研发投入同比激增66%，技术攻坚力度持续加码。

这是从2017年全面向技术转型以来，截至2025年研发投入已累计近1700亿元。

八年磨一剑的定力铸就坚实底座，如今JoyAI大模型已深度渗透2000余个业务场景，实现从采购、仓储、履约到售后全链路的智能化重构，技术红利正加速转化为实实在在的价值效能。

深入看会发现，京东关于AI有着自己的理解，布局主打一个务实。

过去两年，全球科技巨头深陷“参数军备竞赛”与“功能迭代博弈”的喧嚣之中，新模型、新应用轮番登场，声量此起彼伏。

京东却选择了一条截然不同的路径：并未急于投身公共面前秀肌肉，而是将战略重心锚定于零售、物流等自有核心场景，以"先内炼、后外放"的节奏，完成从模型验证到能力沉淀的闭环，再逐步向外生态开放。

表现出一种强烈的实用主义精神。

在零售终端，AI已深度渗透消费全旅程。

智能推荐系统通过解析用户浏览轨迹与购买历史，结合社交平台热点与实时意图，实现"千人千面"的精准触达，"京东AI购"便是这一能力的集中呈现。

智能客服JIMI机器人7×24小时在线，售前咨询、订单查询、退换货处理等全场景覆盖，解答率突破90%，人力成本与响应时效同步优化。

物流端更是AI落地的深水区。亚洲一号智能仓储系统中，机器人调度算法实时优化拣货路径，分拣效率较传统模式提升数倍；智能路径规划整合订单密度、交通变量与运力配置，将履约成本压缩至行业低位。

即便面向C端，京东仍将"务实"贯彻到底。搭载JoyInside具身智能的AI玩具、家庭服务机器人、智能家电家居等产品加速渗透，并非简单叠加娱乐功能或工具属性，而是依托供应链优势将AI嵌入日常刚需场景，构建起国内首个跨品类智能硬件社交网络。

不是给用户一个新玩具，而是让AI融入日常生活，可见京东对AI落地场景的细心之处。

当其它企业还在思考如何用AI时，京东AI技术已广泛应用于客服、物流、工业及商家服务等多个场景，显著提升了运营效率。

截至2025年底，JoyAgent智能体平台已在京东内部落地超过5万个生产级智能体，助力业务洞察与运营效能双重提升。

AI时代，最不缺的就是天马行空的想象，京东却反其道而行，走出了一条务实和本分路线。

究其本质，京东所有技术投入最终都要回归供应链主业——不是为AI而AI，不是追逐风口与估值，而是让AI成为超级供应链的"加速器"与"倍增器"。

同时，脚踏实本质上是为了更快地走向理想。

去年刘强东亲自挂帅京东探索研究院院长，推动AI技术研发与应用，计划未来三年形成万亿规模的人工智能生态。

春节前京东又成立"变色龙业务部"，专责JoyAI App、JoyInside、数字人等AI产品的打造与商业化。

这一系列组织架构的升级，标志着AI在京东内部的战略权重持续提升，也预示着其正从研究探索向加速落地全速迈进。

按照京东的AI构想，其将以自研大模型与产业场景深度融合为支点，未来三年投入构建万亿级AI生态，以"模型×体验×产业厚度"为核心公式，推动零售、物流、健康、工业等全场景的智能化升级，并逐步开放能力赋能行业。

这是一条"先修内功、再向外放"的务实路径，既是对2017年"技术、技术、技术"战略定力的延续，也是长期主义在智能时代的最新注脚。

不止AI，京东扎根于“内循环”

当全社会将目光投向AI的技术狂飙时，京东亦未曾遗忘社会中更为厚重的命题——社会责任与人文关怀。

去年为外卖小哥缴纳社保的举措引发全民热议，但这仅是京东价值主张的冰山一角。

2025年四季度，随着最新一批全职骑手入住北京通州区"京东小哥之家"，京东已累计为一线员工提供2.8万套住房；未来五年更将投入220亿元，通过租赁、自建及住房保障基金等多元方式，再建15万套"小哥之家"，系统性改善外卖骑手与快递小哥的居住条件。

2026年春节期间，京东更是9天内投入超13亿元，为一线员工提供超越国家法定标准的福利补贴与各类保障。

这些数字背后，是对"人"作为商业本质的回归。

这一做法恰逢其时。

今年两会关于中国消费的表述悄然升级：从过往的"推动消费高质量发展"演进为"消费驱动增长新时代"，经济结构转型的信号明确而迫切。

而消费内循环的打通，从来不只是供给端的创新，更在于需求端的底气。

消费者何以敢消费？无非两端：收入够多，或保障足够坚实。

京东为骑手缴纳五险一金、为其安家乐业，看似是成本端的"负重前行"，实则是以企业之力补足社会保障拼图，让普通劳动者拥有消费的确定性与安全感。

这种“以人为本”的逻辑，恰是对消费驱动增长最扎实的支撑。

商业向善，终有回响。

2026年初，京东集团获评"全国就业与社会保障先进民营企业"，以表彰其在稳定就业、保障职工权益、构建和谐劳动关系方面的突出表现；2025年更连续第九年登上福布斯全球最佳雇主榜，成为全球零售业唯一上榜中国企业。

截至2025年底，京东体系人员总数超90万人，一年的人力资源总支出达1572亿元，较2024年增加337亿元，这组数字使其稳居员工规模最大的民营企业之一，也将京东转化为90万个家庭的生计依托。

就像刘强东曾说，“商业不只是赚钱和盈利，也是一个贡献自己帮助他人的方法，更是创造价值、建立信任、给人们希望，让世界更美好”。

社会亦需更多京东。

当众人目光齐刷刷投向"AI与效率"时，更不应遗忘技术的终极命题——以人为本。

京东今日之标杆姿态，或许不会即刻激起千层浪，但恰如当下时节，惊蛰无声，春雷未动而万物已生。