存储厂商高管疯狂扫货奢侈品

2026.03.05

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作者 |第一财经 李娜

白天在MWC展馆里谈着AI算力、HBM产能和LPDDR报价的存储厂商高管，晚上出现在格拉西亚大道的奢侈品店，拎着购物袋进进出出。下游终端厂商私下打趣：“今年来开会的芯片人，像是刚挖到金矿。”

对存储行业而言，2026年开年几乎是历史上最为罕见的“掉金子”时刻。

AI数据中心对高带宽内存（HBM）的需求爆发，产能优先向服务器端倾斜；与此同时，智能手机所需的DRAM与NAND供应趋紧，移动端LPDDR4/5价格快速上行。供需结构的突然失衡，让长期处在周期底部的存储行业一夜翻身，也把压力传导到消费电子终端。

当手机厂商在台上讲AI新故事、展示端侧大模型和本地推理能力时，台下却绕不开一个更现实的问题：内存成本失控，谁来买单？

成本失控的连锁反应

“存储涨价意味着消费者可能需要付出更高成本，终端涨价的趋势也不可避免。”在MWC期间，中兴通讯副总裁柏钢博士对记者坦言，行业正在承受前所未有的成本挤压。

调研机构Counterpoint Research最新报告预计，2026年全球智能手机出货量将同比下降12%，不足11亿部，创下自2013年以来最低水平。该机构判断，2026年二季度移动级LPDDR4/5价格将达到2025年三季度水平的近三倍。

Counterpoint Research首席分析师Yang Wang指出，存储产能扩张需要数个季度才能转化为实际供给，影响或持续至2027年下半年，低端机型受冲击最大，部分安卓OEM在2026年1月已上调10%至20%。

另一家机构IDC也预测，2026年至2027年存储供应挑战仍将持续，价格难以回到2025年水平，PC与智能手机市场的竞争格局将被重塑。

MWC现场的感受更为直观。一位安卓品牌欧洲负责人对记者表示，今年旗舰机型的物料成本中，存储占比显著抬升，“过去行业依赖组件价格稳步下降来消化创新成本，这个前提已经被打破。”在AI手机集体标配大模型、本地推理能力升级的背景下，更大容量内存几乎成为“刚需”，厂商在规格与售价之间反复权衡：要么压缩利润，要么引导用户“加价升杯”。

供应链人士透露，存储厂商优先保障HBM订单，手机端DRAM和NAND排产受到挤压，部分中低端机型已推迟发布或调整配置。OEM通过精简SKU、延后新品节奏、牺牲部分参数来对冲成本，但空间有限。对消费者而言，中端机降价幅度收窄，入门机型存储配置更为克制，涨价正在从“传闻”变成价格标签上的数字。

更重要的是，这并非某一品牌的个别动作，随着话题“全面涨价”的发酵，市场情绪已提前反应。

一场悄然分化的价格博弈

记者对比了3月初在售主流机型的官方商城与渠道报价，发现涨价并非口号。部分安卓品牌在开年后对个别容量版本上调了300元至800元不等，折算幅度在10%左右，个别中端系列甚至接近20%。渠道商反馈，厂家多采用“结构性提价”，即起售价维持不变，但高配版本调价，或减少促销补贴，以降低消费者感知。

刚刚发布的Samsung Galaxy S26系列，部分海外市场机型上调100美元。其中，S26+ 12GB+512GB版本渠道涨幅约20%，通过提高高存储版本占比来对冲成本压力。

国产阵营中，涨价趋势同样显现。以小米为例，小米17 Ultra全系售价较前代有所抬升，渠道测算最高涨幅接近8%，OPPO Find X9与vivo X300系列部分高存储版本小幅上调，涨幅约6%—7%。多位经销商表示，3月之后的新机定价普遍较去年同期偏高，“利润空间被压缩，不敢再赌规模”。

“本轮存储涨价是一个长周期。”小米手机相关负责人在MWC上表示，（这一波内存涨价）判断会涨到2027年底，从2025年二季度到2027年底接近三年时间，这是在以前的历史上从来没有过的。

此外，上述人士表示，本轮涨价上涨速度极快，今年一季度的报价大约是去年一季度的近4倍。“本次存储涨价影响面非常大，不仅影响了手机，其实影响了整个消费电子，行业里所有的玩家无一幸免。”

而另一家国产芯片相关负责人对记者表示，“存储涨了一倍，手机成本一估算，相当于涨一个中端机型的价格。”

但目前头部手机企业中，华为暂未跟进涨价。记者梳理相关销售平台发现，华为Mate 80系列与华为Pura 80系列目前部分机型仍延续年初优惠政策。

“在行业进入被动提价周期的背景下，对于这些头部手机厂商而言，价格稳定本身成为了竞争变量。”一位华南手机渠道商对记者表示，在5K到10K价位段，华为高端机型的价格稳定性提升了用户决策确定性，当市场普遍预期涨价时，稳定就是优势。

值得注意的是，部分已发布老旗舰在涨价预期下反而出现的销量反弹。上述手机渠道商直言：“如果新机普遍涨价，消费者会重新评估预算，同样的钱买到更大内存的老旗舰，反而更划算。”

而苹果也在通过渠道降价稳住销量。

目前，iPhone 17标准版在部分渠道出现约1000元的阶段性下调，降幅约11%—14%，更像是以促销方式稳定销量，而非主动抬价。

分析人士认为，苹果凭借较高毛利率和供应链议价能力，短期内尚能缓冲存储成本冲击，但若价格高位持续，未来仍可能通过容量结构或区域定价进行间接平衡。

机构普遍判断，存储价格高位运行至少延续至2026年下半年，AI需求对产能的虹吸效应短期难以缓解。对手机厂商而言，这是一场关于定价权、产品力与供应链掌控力的综合考验；对消费者而言，价格曲线或许不再单向下行。

当MWC的霓虹灯熄灭，奢侈品店的购物袋被打包回国，真正的考验才刚刚开始。存储行业的“掉金子”时刻，正悄然重塑终端市场的价格逻辑、在成本高位与增长放缓之间，2026年的手机市场，将比任何一年都更受制于那几颗看不见的内存芯片。

微信编辑| 小羊

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