AIDC缺电逻辑持续发酵，电网设备主题指数盘中强势涨超4%

2026年3月4日，电网设备板块逆市走强。截至13:15，电网设备主题指数(931994)强势上涨2.77%，早盘一度涨超4%。成分股通光线缆、安靠智电20cm涨停，汉缆股份、积成电子、神马电力10cm涨停。

消息面上，3月4日，亚马逊、谷歌、Meta、微软、xAI、甲骨文和OpenAI等七大科技巨头将齐聚白宫，正式签署特朗普在国情咨文中宣布的“电费缴纳者保护承诺”。这标志着AI用电问题已从行业内部的技术焦虑上升为国家层面的政策议程。在科技巨头齐聚白宫、AI用电需求爆发、海外电网升级刚需、国内投资加码四重共振下，电网产业链正迎来“制度+投资+需求”三轮驱动的长周期景气。

招商证券指出，公用事业是典型的HALO（重资产、低淘汰）行业，在AI颠覆、地缘政治动荡的环境下，有望成为资金的确定性选择。高盛预计电网板块龙头企业海外营收增速预期超20%，板块当前的盈利确定性与估值吸引力形成了良好的共振。

华西证券表示，海内外AIDC建设放量，叠加海外电网建设需求提升，电力设备需求高景气延续。数据中心作为数字经济核心基础设施，用电负荷持续激增且对供电连续性提出较高要求，推动配储形式向多元化发展。全球数据中心配储需求持续放量，储能整体需求有望快速成长。海外电网在能源转型、电网老化及负荷侧压力提升等因素驱动下，投资迈入高景气周期，变压器等电力设备需求旺盛。此外，特高压作为大基地新能源跨区外送的重要通道，随着新能源大基地建设，预计未来特高压线路建设将持续具备刚性需求。

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天弘中证电网设备主题指数(A类：025832，C类：025833)基金运作费率（管理费0.15%+托管费0.05%）0.2%，C类份额销售服务费为0.2%，显著低于同类平均水平，对短期持有更友好。长期持有优先选A类。

天弘中证电网设备主题指数基金经理张戈表示：进入业绩预告期后，市场对行业景气度的关注度持续攀升。电网设备指数凭借龙头公司业绩超预期表现，成为资金追逐的焦点。我们持续看好电网设备板块的中长期投资价值，电网设备指数对特高压、智能电网等核心领域覆盖度高，有望精准捕捉行业成长红利。

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风险提示：观点仅供参考，不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎。投资者在购买基金前应仔细阅读基金招募说明书与基金合同，请根据自身投资目的、投资期限、投资经验等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。指数基金存在跟踪误差。以上仅为对指数成分股列示，非个股推荐。指数历史表现不构成对基金产品未来收益的预测及保证。

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