悲观情绪蔓延，有危也有机！

亚太股市延续重挫，韩国股市暴跌12%，泰国股市、日本股市都大幅回调，恐慌情绪蔓延。

早盘A股迎来短暂修复后又跟随外围市场调整，三大指数集体收跌，两市超4000家个股飘绿，市场连跌3天，悲观氛围浓厚。

昨天成交量大幅放大，明显是有恐慌筹码在割肉，沪指呈现阴包阳的破位走势，严重打击了资金做多信心。今天上午成交量快速萎缩，较昨日大幅缩减近3800亿，大多数资金都选择退出观望。

这两天市场表现很差，大家情绪难免都会比较低落，奇哥觉得没有什么大不了，我们又不是没经历过极端行情，无论是俄乌冲突还是关税利空都历历在目，每一次大跌都是重新洗牌，后面都会迎来强势修复。
调整不可怕，可怕的心气和信心被摧毁了。股市信心比黄金重要，只要选择的方向和品种都有逻辑支撑，后面总会修正的。

奇哥认为市场短期反馈有些过度，这种表现是加速筑底，是新一轮行情开启前的洗盘而已。

虽然目前中东局势紧张，但双方一旦缓和，市场情绪就会快速扭转，到时靠事件驱动的方向就会迎来大幅调整，而超跌的科技方向则会强势修复。

市场情绪已杀出三冰点，短期随时会迎来修复，不过在外围冲突没有结束之前，修复力度十分有限，建议适当降低预期，理性评估手中的持股。

两会即将开幕，午后指数如果再有急跌，这里不宜再盲目割肉，建议等一个修复反抽的机会再考虑减仓，奇哥看好超跌的科技股会率先修复，只要不是高位追涨的品种，就耐心持有待涨。

01.

伊朗封锁霍尔木兹海峡，造成目前至少有40艘超大型原油运输船滞留在波斯湾内，多国船公司停航+保险机构撤销战争险承保，安全警戒升至最高级。

按目前情况测算，全球石油供应将面临每日约2000万桶的缺口。若持续超25天，海湾产油国可能因储罐爆满被迫停产，同时红海航线也因胡塞威胁再度被规避，全球能源与航运供应链面临显著扰动。

受事件驱动，近期油气方向持续受到资金抢筹，只要局势不缓和，市场恐慌情绪就会一直推高油价。

在情绪连续高潮后，早盘油气板块也迎来分化，除了山东墨龙、水发燃气等核心品种继续晋级外，其余个股都迎来强势调整。

目前外围局势存不确定性，霍尔木兹海峡什么时候开放还不好说，冲突缓和最明确的信号就看保险机构什么时候恢复战争保险。

预期打得太满并不是好事，一旦霍尔木兹海峡放开，受益于冲突逻辑的油气方向将彻底兑现，短期不建议再去盲目追涨。

02.

美国三大区域电网运营商相继获批了总计750亿美元的输电扩容项目，核心是建设一批765千伏超高压线路，这是美国当前最高运行电压等级，输电能力可达传统线路的六倍。

受消息催化，早盘电网设备、特高压等板块涨幅居前，通光线缆20cm涨停，安靠智电、新特电气涨超10%，带动资金快速回流，成为早盘赚钱效应最好的方向。

随着全国电力需求保持较快增长和能源绿色转型加速，“十五五”期间，国家电网固定资产投资预计达4万亿元，较“十四五”增长40%。

重磅会议召开之际，前后国网“十五五”计划投资约4万亿元，后有美国加大电网投资，有望开启全球电网投资大周期，短期建议关注智能电网、特高压等方向的机会。

03.

近日华为高管表示：过去两年全球日均Token消耗量增长近300倍。

随着AI大模型持续迭代，AI应用不断落地，token的消耗并不是呈线性的，在多Agent协同背景下，人均token消耗量会出现指数级提升，算力需求也是非常确定的。

近期Openclaw爆火，在Github上的星标超过了react和linux，登顶榜首，进一步提高了算力的需求预期。

早盘PCB、存储芯片等算力硬件方向率先回暖，佰维存储20cm涨停，江波龙、德明利、朗科科技逆势走高。

这两年海内外算力持续投入，目前来看依然还不够，尤其是春节过后，国内对AI应用的使用越来越多，算力仍需加大供应。

午后市场情绪如果修复，重点关注国产算力、算力租赁等方向的表现，应该会先于其他板块回暖。