北京
来源：新浪基金
近期，地缘冲突引发市场短期波动，但随着全国两会临近，政策预期与流动性支撑有望维稳市场，回调大概率是上半年较好的布局时机。长城基金高级宏观策略研究员汪立认为，地缘冲突对A股的实质性影响相对有限，股市影响因素将逐步回归自身基本面与政策逻辑。当前市场仍处于经济与业绩数据空窗期，基本面风险整体较小，节后流动性回补、投资者对两会的政策预期均有望继续推动股市表现。
投资方向上，汪立表示，新兴科技是主线，价值股也有春天，重点看好三大方向：
一是顺周期价值。在内需复苏、物价温和回升与地产企稳的背景下，经济预期持续上修，可关注预期与交易充分出清的价值板块，包括建材、化工、地产、社服等；在地缘冲突扰动下，供给端波动频发，资源品安全溢价维持高位，可布局关注贵金属、原油、农业等板块。
二是新兴科技。AI产业渗透加速，已步入成长期中后阶段，投资机会从硬件主产业链转向新技术路径、上游材料设备与下游应用生态，可重点关注机械、电子、传媒、小金属等领域。
三是制造业出海。1月全球制造业PMI大幅回升，多国信贷与设备投资延续上行，具备全球产业竞争优势的制造业出海板块或迎来机遇，可关注电力设备、工程机械、军工等赛道。
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