美军遭遇近半个世纪最重大的挫折！

昨晚，美股情绪稳定，低开高走，收盘三大指数涨跌不一。

但细看板块结构，基本上跟大A昨天的态度一模一样，极度撕裂。

领涨的，主要是油气、军工、卫星、AI算力、通信设备、数字货币板块；

领跌的，则是消费、旅游、航空、汽车、金融等板块。

欧洲股市那边，则是慌得一批，跌的屁股尿流，德国、法国、斯托克50、西班牙等指数跌幅都超过了2%。

主要是因为欧洲缺乏油气、军工、AI算力等板块的对冲支撑，消费板块占比更大。

战争长期化的逻辑，是造成这种撕裂局面的主要原因。

回到最新的战场局势。

伊朗最高国家安全委员会秘书拉里贾尼向外界表示，“与美国不同，伊朗已经为一场长期战争做好了准备”。

拉里贾尼说，“伊朗将不惜一切代价保护本国民众和六千年的文明，并“让敌人为他们的错判而感到后悔”。

作为伊朗目前军方的实际主宰者，拉里贾尼的说话含金量高于伊朗总统。

而美国方面，国防部长赫格塞思说，美军的行动目标非常明确，即摧毁伊朗的进攻性导弹、导弹生产设施及其海军和其他安全基础设施。

“这样他们就永远无法拥有核武器”。

赫格塞思拒绝透露美军行动会持续多久，并称美国总统特朗普暗示袭击可能会持续4到5周。

“这里不是伊拉克，也不会是无休止的战争”。

特朗普随后表示，对伊朗军事行动可能持续4至5周，但他“已做好行动时间远超这个期限”的准备。

特朗普还称，美国要彻底摧毁伊朗海军，并已经击沉了其10艘舰艇。

从实际战场表现来看，伊朗从昨天到今日早上，取得了一系列预料之外的成功：

第一，美国中央司令部发布声明称，三架美国F-15E战斗机在科威特执行行动时因疑似“误击”事件坠毁，但飞行员安全无恙。声明称，事故原因正在调查中。

当天稍早时，伊朗哈塔姆·安比亚中央司令部发布消息称，三架美军战斗机被伊朗防空系统击落。

今天早上，伊拉克民兵武装“伊斯兰抵抗组织”宣称，对当天科威特境内的美军基地遭袭事件负责。

第二，美国多个驻中东的军事基地遭到了伊朗导弹的袭击，其中一批价值11亿美元的“铺路爪”导弹预警雷达被摧毁，周边的“爱国者”防空系统未能有效拦截。

第三，美国驻中东多国大使馆被导弹袭击和摧毁，包括科威特大使馆、伊拉克领事馆等。

第四，伊朗伊斯兰革命卫队发布声明称，伊朗使用“海巴尔”导弹，对以色列总理办公室和空军司令所在地发动了猛烈袭击。

第五，三艘英美油轮在波斯湾和霍尔木兹海峡遭到袭击，沙特、卡塔尔等多个炼油厂被击中，宣布停产。

你有没有发现，伊朗昨天的这一轮反击，是非常有谋略和章法的：

第一，战术升级与战场节奏控制。

在前九轮攻击中，伊朗方面集中火力削弱美军中东基地，重点目标是美军的预警雷达系统。

将美军的预警系统削弱之后，到第十轮才转向美军大使馆、以色列核心目标（总理办公室、空军司令部）、中东油气产业。

也就是先打瞎了你，再打你的心脏要害，成功率开始大幅提升。

第二，伊朗也在坚决贯彻不对称打击战略。

比如初期大量使用低成本的自杀式无人机、库存落伍的导弹去消耗美军和以色列的防空导弹。

等后者的防空导弹库存消耗的差不多了，再使用技术能力更强的杀手锏"法塔赫-1"高超音速导弹，实战效果大幅拉升。

美军玩情报战和闪电战是强项，但一旦进入消耗战，那是肯定耗不过伊朗的。

很简单，美以方面存在三大短板：

第一，以色列国土小，战略纵深不足，一旦被伊朗天天导弹轰炸，支撑不了太久。

第二，美国离中东有万里之遥，补给不方便，这次估计也就准备了最多一个月的弹药。

第三，特朗普面临中期选举，战争一旦长期化，引爆全球经济危机，那时候民意压力就太大了。

因此，伊朗方面的策略就是慢慢打、慢慢耗，将反抗时间拉长。

另外，逐渐往大使馆、总理府、炼油厂这些美国和以色列忌惮的痛点去打。

当经济危机和舆论压力被拉爆，特朗普就会知道什么叫“搬起石头砸了自己的脚”了。

还有一点，不知道大家有没有发现，这一轮伊朗的反击比去年猛烈的多。

据观察家的猜测，伊朗去年表现软弱，主要是最高首领哈梅内伊在压着军方强硬派。

哈梅内伊，在保守派占绝大多数的教士集团中，本质上还算是个温和派。

现在，哈梅内伊被美军一发入魂了，军事主导权完全落入到了军方强硬派手中。

于是，伊朗内部不再有足以制衡军方的力量了，潘多拉魔盒被释放，这次干脆放开了手脚来干。

相对于伊朗的章法和周末的胜果，昨天美军和以色列方面则暴露出了短板：

第一，美军协防失效。

3架F-15E战机坠毁，巴林、卡塔尔等多个军事基地遭摧毁。

另外，雷达损毁导致区域监控能力下降60%，被迫收缩防御范围。

这应该是美军自越战以来，近半个世纪遇到的最重大挫折了。

第二，以军出现弹药危机。

据以色列官方公布的数据，其日均投弹量已经从开始两天的1000枚，锐减至周一的500枚。

按这种库存消耗和下滑速度，预计一周后打击力度就会暴减，库存要见底了。

另外，据军事观察家分析，前两天"铁穹"防空网的拦截弹库存也消耗了超20%，防御密度已经显著降低。

总之，战场的局势正在逆转，向着对美军不利的方向发展，向着长期化发展。

昨天，由于伊朗方面大规模袭击了中东的炼油厂和英美油轮，导致隔夜油气与航运板块继续大幅走高。

先说油气。

全球最大液化天然气（LNG）生产商卡塔尔能源，因设施遭伊朗无人机袭击宣布停产，引发能源市场剧烈震荡。

卡塔尔能源占全球LNG出口20%，拉斯拉凡（全球最大LNG出口设施）与梅赛义德工业城停产，波及发电、海水淡化等关联设施。

另外，沙特阿美关闭日产能55万桶的拉斯坦努拉炼油厂，以色列利维坦气田停产，中东能源设施进入“预防性关闭”潮。

随后，欧洲TTF天然气期货日内暴涨50%至47欧元/兆瓦时，亚洲LNG现货价格同步跳升。

卡塔尔LNG主要供应欧亚，尤其是欧洲市场，是它的最大客户。

欧洲天然气库存仅够支撑短期需求，长期停产将触发能源危机，这也是昨晚欧洲股市跌幅更大的重要原因。

另一个困境来自航运阻隔。

目前霍尔木兹海峡事实上已经被关闭，一旦长期化将对全球油市带来灾难性的影响。

国际监测显示，目前海峡油轮的航速归零，日均1900万桶液体燃料（含1600万桶原油）运输中断，占全球供应量20%。

沙特、阿联酋的运输管道仅能分流400万桶/日，无法弥补1600万桶缺口，且伊朗原油出口已骤降至400万桶/日（正常值是这个数字的4倍）。

据业界估算，中东油气链正进入25天停产倒计时。

中东七国陆上储存仅3.43亿桶（支撑22天），60艘空置油轮临时扩容5000万桶，能够延长3-4天。

因此，一旦战争超过25天，就将引发整个中东油气链的全部停产危机。

高盛测算，完全关闭1个月将推升油价12-15美元/桶，若叠加油田攻击，涨幅或达30美元+，油价将重新回到110美元之上。

尽管昨天出了一个利好消息， OPEC+组织计划从4月份开始增产20.6万桶/日。

但问题是，如果海峡封锁持续，即使增产了也无法进入市场啊。

现在，战略石油储备释放成了最后的防线，但美国/中国SPR合计仅10亿桶，仅够全球50天需求。

总之，战争每持续多一天，离经济危机就越近一步。

当军事冲突掐住了石油产业链的咽喉，全球经济的"血液供给"正进入以小时计数的危险倒计时。

再说航运。

目前，地中海航运（MSC）、赫伯罗特等主要航运公司都已暂停中东航线接货，中远海运集运要求船舶在安全水域滞航。

航线紧缺导致运价暴涨，达飞轮船征收3000美元/FEU紧急附加费，中东航线运价飙升至6000美元/FEU，较常态涨幅超200%。

昨天欧线期货涨停，现货欧地线跟涨（上海-鹿特丹报价升至1950美元/FEU）。

最大的问题依然是霍尔木兹海峡通行受阻，影响全球20%原油运输及关联集装箱航线。

另外，红海和苏伊士运河也处于高风险状态，导致大量货船改道好望角，非洲航线运价跟涨预期强烈，船公司运力调配面临挑战。

极羽数据显示，昨天现货运价普涨20美元/FEU，高运费预计将进一步加剧全球通胀压力。

由于伊朗扼守着全球经济的主动脉，一旦战争长期化，对全球经济的冲击将远远大于俄乌战争。

这种情况下，资金只能选择进一步抱团油气化工、航运、军工、贵金属等板块了。