美股最新评级｜开源证券维持英伟达买入评级

财联社3月2日讯（编辑 齐灵） 以下为各家券商对美股的最新评级和目标价：

中金公司维持CrowdStrike Holdings Inc-A（CRWD.O）中性评级，目标价414美元：

预计FY26Q4收入同比增长23%至12.98亿美元，ARR达51.6亿美元。公司转向返点激励模式，短期致收入与ARR增速分化，但中长期强化渠道与客户粘性。AI增强而非削弱网安需求，公司凭借数据护城河与产品力有望受益。目标价基于FY27年18倍P/S，较现价有9%上行空间。

广发证券维持爱奇艺（IQ.O）买入评级，目标价2.38美元/ADS：

25Q4业绩超预期，NonGAAP净利润转正至1.1亿元，毛利率提升至20%。会员收入企稳，广告与版权分销环比改善，海外业务创收新高。预计26-27年NonGAAP净利润0.15/7.14亿元，给予26年0.6x PS估值，目标价2.38美元/ADS。

中信建投给予爱奇艺（IQ.O）买入评级：

2025Q4营收同比转正，内容分发高增驱动盈利修复，Non-GAAP净利率达1.6%。2026年会员业务有望企稳，海外及线下体验等第二曲线加速贡献收入，预计Non-GAAP净利润将分别达5.9亿/12.2亿元，展现较强复苏动能与成长潜力。

中信建投维持百度（BIDU.O）买入评级：

公司AI云与自动驾驶业务加速兑现，4Q25 AI原生业务收入占比升至43%，全年AI业务收入约400亿元，验证“算力+模型+工具+营销闭环”商业化路径。Apollo Go全无人出行规模持续扩张，技术可复制性强。传统广告业务仍处筑底，但当前估值已隐含悲观预期，安全边际高，AI转型逻辑明确，维持买入评级。

华泰证券维持多邻国（DUOL.O）增持评级，目标价124.41美元：

25Q4业绩略超预期，但MAU环比下降、26年指引显著低于一致预期，反映短期增长承压。公司加大AI与营销投入以提振DAU，预计26年DAU同比+20%，中期目标28年达1亿。考虑增速放缓及费用上升，下调盈利预测，按18x 26E PE给予目标价124.41美元。

中信证券维持意法半导体（STM.N）买入评级：

研报实际分析对象为海庭集团，非意法半导体（STM.N），存在公司名称与内容不符。基于所提供内容，无法对意法半导体出具有效投资点评。

国金证券维持瑞幸咖啡（LKNCY.F）买入评级：

公司2025年营收yoy+43%，Non-GAAP净利润yoy+26.7%，门店数达31048家，yoy+39%。虽短期受高速扩店及外卖大战拖累利润，但长期受益于咖啡消费提频与市占率提升。预计FY2026-2028年Non-GAAP净利CAGR约22%，当前估值具备吸引力。

中金公司维持赛富时（CRM.N）跑赢行业评级，目标价200美元：

公司FY26Q4收入112亿美元，同增12%，Non-GAAP EPS 3.81美元，超预期。Informatica并表及Agentforce、Data 360推动增长，RPO同比增长14%。上调FY27/28收入至470/538亿美元，Non-GAAP净利137亿美元（FY28）。目标价对应FY27/28 P/E 16/14倍，具备2.7%上行空间。

中信建投维持唯品会（VIPS.N）买入评级，目标价21.2美元：

公司2025年利润稳健，Non-GAAP净利率稳定在8.3%，AI提效与费用管控良好。2026Q1收入指引转正，预计营收1081亿元，Non-GAAP净利润92亿元，对应9x PE估值。高价值用户粘性强，SVIP渗透率提升，股东回报持续，支撑目标价。

华泰证券维持唯品会（VIPS.N）买入评级，目标价23.65美元：

4Q25收入略低于预期，主因天气及春节错期扰动，但SVIP双位数增长彰显核心用户韧性。毛利率与费用率稳定，AI优化提升转化效率。2026年股东回报不低于净利润75%，提供估值支撑。基于9x 2026年PE（折价于可比均值），目标价23.65美元。

中金公司维持亚朵（ATAT.O）跑赢行业评级，目标价不变：

预计4Q25收入/经调整净利润同比+32%/+43%，零售业务高增+50%，RevPAR环比改善。行业供需优化、净开店85家及电商龙头地位巩固支撑估值，目标价对应20/17x 26/27e P/E。

开源证券维持英伟达（NVDA.O）买入评级：

Agent行情驱动算力需求爆发，上调FY2027-2029净利润预测至1977.0/2624.4/3201.5亿美元，对应PE 21.9/16.6/14.0倍。数据中心收入高增，Blackwell及Rubin系列推动产品升级，VR芯片下半年放量，AI合作深化强化长期增长逻辑。

Lake Street维持NeuroPace Inc（NPCE.O）买入评级，目标价20美元：

分析师基于公司闭环神经调控技术在癫痫治疗领域的独特优势及市场渗透潜力，维持买入评级。尽管近期胜率偏低，但认为其创新疗法具备长期临床与商业价值，支撑20美元目标价。

（财联社 齐灵）