中东冲突超预期 华尔街转向避险优先 霍尔木兹承载全球四分之一海上石油贸易

中东地区冲突持续蔓延，全球金融市场避险情绪显著升温，华尔街机构普遍转向避险优先策略，全球金融市场或进入高度敏感观察期。

随着周一全球市场恢复交易，能源市场成为各方关注的核心焦点。亚洲早盘交易阶段，交易员纷纷涌入避险资产，美元大幅走高，瑞士法郎兑主要货币小幅上扬，日元走势保持平稳。中东局势持续动荡的预期，叠加油价上涨的连锁效应，促使基金经理纷纷减持股票、增配美国国债、黄金等避险资产。

法国外贸银行美国利率策略主管约翰·布里格斯表示，交易员当前正在采取“先避险，后问问题”的操作策略，此次冲突的规模和伊朗的报复力度均超出市场此前预期。他提到，美国国债价格或延续上周五的走势，当时短期收益率已跌至2022年以来的最低水平。

朗德希尔金融公司戴夫·马扎则将目光聚焦霍尔木兹海峡的通行状况。全球约四分之一的海上石油贸易经由这一咽喉要道，他认为航运通畅与否是影响市场走势的关键变量，如果航道受阻，将引发更大范围的市场波动。

哥伦比亚信安投资公司投资组合经理埃德·阿尔-侯赛尼指出，当前全球股市与信贷市场处于高估值状态，叠加美国关税政策变化、人工智能产业冲击、私人信贷压力等多重因素，进一步放大了市场的避险倾向，目前风险规避的程度仍存在不确定性。

巴克莱银行全球研究主席阿杰·拉贾迪亚克沙提醒投资者，本次地缘冲突的持续时间可能超出以往，部分风险尚未完全释放，当前市场风险回报表现不佳，不宜盲目抄底，需等待标普500指数出现较大幅度回调后，才可能迎来合适的布局机会。

从市场结构来看，能源、金属、公用事业、房地产等防御性板块及国防股更易获得资金青睐，航空、零售等非必需消费品板块则将承受油价上涨带来的压力。新兴市场大多为石油净进口国，能源成本上升将进一步扩大经常账户赤字、加剧通胀压力，叠加估值与持仓偏高的现状，短期内可能面临抛售压力。

摩根大通私人银行策略团队提到，中东局势正通过能源渠道影响全球生产成本、通胀与货币政策预期，强化全球经济格局分化趋势，建议投资者配置黄金与战略关键行业，提升投资组合韧性。

Arkevium研究主管马克桑斯·维索认为，避险情绪或推动美债收益率下行5至10个基点，若油价大幅飙升，债市将陷入避险需求与通胀重定价的博弈，可能推高通胀预期并促使美联储政策转向鹰派。

市场有风险，投资需谨慎。本文为AI基于第三方数据生成，仅供参考，不构成个人投资建议。

本文源自：市场资讯

作者：观察君