银行绿色金融债增量提质

近日，多家银行协同发力，协助宁德时代新能源科技股份有限公司成功发行绿色科技创新债券，发行规模达50亿元，期限为3+2年。公开信息显示，该笔债券由招商银行担任簿记管理人和主承销商，中国银行、中信银行、建设银行共同担任联席主承销商，创下中国银行间市场单笔最大规模绿色科技创新债券的纪录。

绿债规模快速扩容

在绿色债券市场中，银行正以“承销+直发”双向发力，扮演着关键角色——既作为承销商为企业绿债发行保驾护航，也作为发行主体直接参与绿债融资。双轮驱动推动绿色金融资源加速落地。除了助力宁德时代发行绿债外，近期银行承销绿色债券的案例频频涌现，涵盖新能源、节能环保、绿色交通等多个重点领域，有效衔接了企业绿色融资需求与资本市场资金供给。

与此同时，银行自身直接发行绿色金融债券的步伐在不断加快。万得资讯数据显示，截至2025年12月中旬，银行业2025年已累计发行近70只绿色金融债券，发行规模超5300亿元，发行数量与规模均实现大幅增长。从参与主体来看，不仅国有大型银行持续加大绿债发行力度，股份行、城商行、农商行等中小银行也纷纷加速入场，形成了共同发力绿色金融的格局。

2026年开年以来，银行绿债发行势头依旧强劲。1月份，农业发展银行顺利发行100亿元绿色债券，期限3年，发行利率1.604%，认购倍数达1.58倍，得到了农业银行、工商银行、浦发银行、江苏银行、恒丰银行等多家金融机构的积极认购。

中国银行间市场交易商协会发布的《2025年度中国绿色债券指数运行报告》显示，2025年国内共发行各类绿色债券10778.8亿元，年末托管量达24154.8亿元，绿色债券市场规模持续扩大，成为支持绿色经济发展的重要支撑。中国社会科学院金融研究所副研究员范云朋认为，企业绿色转型过程中往往涉及技术改造、设备更新和产业升级等多个环节，具有资金投入大、回收周期长、收益见效慢等显著特征，容易面临融资约束难题。而绿色债券作为一种专业化的融资工具，能够提供长期、稳定的资金支持，有效破解企业绿色转型的资金瓶颈，增强投资的匹配度与持续性。

服务链条不断延伸

在企业绿色转型的进程中，银行正突破单纯资金供给的局限，向综合服务提供者转型，以多元赋能延伸服务链条。记者采访发现，银行的角色早已超越单纯的资金提供者、融资组织者，而是通过多元化、全链条的金融服务，全方位满足企业绿色发展需求。中国银行相关负责人介绍，自2012年以来，该行持续深化与宁德时代的战略合作，立足企业绿色发展定位，为其量身打造系统高效的综合金融服务方案。具体来看，围绕宁德时代的生产经营、发展扩张等核心需求，中国银行提供了涵盖存款、授信、结算、代发薪等多元化金融服务，服务内容契合绿色经济、高端制造、科技创新等国家重点发展方向，有力支持了企业在全球化布局、资本运作、产业链协同等领域的高质量发展。

目前，多家银行都针对绿色企业推出定制化综合金融服务，将绿色理念融入金融服务的各个环节，助力企业降低融资成本、提升发展效能。作为政策性银行的代表，农业发展银行在绿色金融领域的布局持续深化。据该行相关业务负责人介绍，2025年该行全年共发行绿色债券500亿元，其中积极应用中欧《可持续金融共同分类目录》，成功发行符合国际标准的绿色债券，推动我国绿色金融与国际接轨。展望2026年，农业发展银行将进一步扩大绿色债券发行规模，丰富绿色债券产品体系，持续提升绿色金融服务水平，为绿色产业发展提供更加强有力的政策性金融支持。

苏商银行特约研究员高政扬表示，当前金融机构正积极拓展绿色金融市场的深度与广度，着力为企业提供覆盖全生命周期的综合金融服务。他建议，银行应进一步结合绿色产业链的特征，创新开发针对性强的金融产品，深化与产业链核心主体的协同合作，精准匹配不同企业的差异化绿色融资需求。同时，可联合政府部门、专业第三方机构共建绿色项目库，为企业提供融资与融智一体化服务，构建长期稳定的绿色金融支持体系，在优化自身业务结构的同时，提升绿色金融服务实体经济的质效。

严格守住合规底线

金融机构积极参与绿色债券市场的各类举措，均释放出金融支持绿色发展的积极信号，而实现行业提质增效，关键在于严守合规底线、破解发展瓶颈。

实际中，绿色债券并非“想发就发”，其发行与承销有严格的监管要求。与此同时，高标准、严要求也在一定程度上推高了业务的隐性成本，让部分中小企业望而却步，成为制约绿色债券市场进一步普及的瓶颈之一。

范云朋表示，门槛较高是当前保障市场质量、防范“漂绿”风险的重要前提，推动该项工作的重点并非放松标准，而是通过政策引导和机制创新，降低制度性成本和信息成本。2025年10月，《绿色金融支持项目目录（2025年版）》正式落地施行，为加强绿色金融市场流动性、提升绿色金融资产管理效率、降低经营主体的识别成本提供了清晰的政策指引，有效缓解了企业的合规压力。同时，他也认为，当前许多企业面临对绿色债券规则理解不足、信息披露能力较弱等问题，需要持续优化绿色项目分类标准和认定规则，提高规则的清晰度与一致性，增强市场预期的稳定性。

此外，绿色债券市场中“漂绿”等风险隐患依然存在，个别企业通过模糊项目界定、夸大环境效益等方式套取政策红利，扰乱了绿色金融市场秩序。对此，监管部门正持续强化绿色债券信息披露要求和资金用途追踪，不断提高违规成本，确保金融资源不偏离绿色发展方向，切实服务于真正的绿色企业。高政扬表示，要推动绿色债券市场健康有序发展，需持续完善绿色债券评价体系和第三方审验机制，提高行业透明度与合规度；金融机构则要不断优化项目识别和风险评估模型，实现风险与收益的动态平衡，既守住合规底线，又能有效支持绿色企业发展。

推动企业实现绿色转型发展，是绿色金融的应有之义，也是银行履行社会责任、实现自身高质量发展的重要路径。范云朋表示，对金融机构而言，一方面，可通过绿色债券承销、发行以及传统信贷、股权融资等多种方式，帮助企业打造多元化融资组合，降低企业对单一融资渠道的依赖，提升企业融资结构的稳定性和灵活性；另一方面，需持续提升自身的风险识别能力、资金供给和引导能力、全面长期服务能力，不断提高金融资源配置效率，真正发挥绿色金融的杠杆作用，支持实体经济绿色转型升级。（经济日报记者 尚 咲 陆 敏）