谁会为伊朗局势买单？会演变成长期战争吗？

来源：市场资讯

（来源：今天你看多了吗）

文中所有观点， 仅代表个人立场，不具有任何指导作用

一、

周末，最大的事件，想必不必多说了。

今天，我们会从市场的表现，来分析一下当下的局面，以及对未来A股和港股的影响。

先声明一下，本文的讨论，是为投资进行准备和参考的，不涉及任何键盘政治。

如果其中某些观点，和键政不相符合，请自行屏蔽。

先说一个最重要的问题。

战争结束了吗？如果没有结束，是否会演变成为长期战争？

要回答这个问题，如果是键盘政治的话，会从各种宏大叙事，和意识形态出发。

但如果是投资的话，最好的角度就是市场。

目前，和这次事件最相关的市场有：

1，数字货币市场。

2，中东当下的股票市场。

3，黄金等贵金属市场。

4，原油市场。

我们一个一个地来看。

先看数字货币市场。

在事件刚刚开始发生的时候，btc价格快速走高。

一度大涨6.8万美元。

但是随后，逐渐走低。截至目前，价格已经回到了6.6万美元。

虽然相对于2月28日的低点，6.3万美元，还有一定的涨幅。但这个涨幅，已经不足4%。

这个波动，在BTC的历史上，非常常见。

数字货币告诉我们，全球市场在刚开始的时候，的确有一定的恐慌，和应急。

但是，到目前为止，这种情绪已经相当稳定。

我们再看一下，中东当下的股票市场。

最重要的是沙特。

开盘下跌4%+，截止收盘稳定在2%。

有一定的影响，但是情绪明显稳定。

其次是阿联酋。目前，迪拜的领空已经关闭。

但是，阿联酋今天尚未开市。但在2月27日尾盘，有一个急跌。

虽然数据不够全面，但也能说明一定的问题：

中东的股市的确陷入到了某种恐慌，但是这种恐慌并未继续扩散。

二、

我们接下来再看原油。

本次事件，其实最重要的是，是否影响霍尔木兹海峡的正常通航。

截至目前，是不能正常通航的。

所以，说到底是一个时间问题。

原油还尚未开市，那么看什么呢？

沙特阿美的股价。

原因很简单，如果霍尔木兹海峡被关闭，那么，最大的利好就是沙特阿美。

原因如下：

1，沙特阿美，一定会增产。来避免全球原油价格过度波动。

2，沙特阿美，不需要通过霍尔木兹来进行航运，所以不会受到影响。

沙特阿美的股票走势如下：

今天上涨了3%。

这是一个怎样的水平呢？

这个上涨3%，是建立在上个交易日大跌3%的基础之上。

上图是沙特阿美近半年的走势图。

今天的大涨，只是让股价触发到了一个小高点，甚至都不是半年以来的最高点。

所以，虽然原油市场尚未开市，但是，大家以为的那种逼空式的上涨，可能不会存在了。

最后，关于黄金。

黄金虽然还没有开市。但是有暗盘。

目前，我们拿到的数据是周六的时候，暗盘价格大涨，一度达到了5600美元的水平。

但是，同样的，今天开市跳水。

当然，因为黄金暗盘市场，并不是一个非常主流且透明的市场，我们这里点到为止。

至此，我们综合了以上的四个数据，可以得出一个结论：

期盼着出现一个大新闻的朋友，可能让失望了。目前，市场给的态度都是一次性的。都从事件初期的恐慌避险，走向情绪稳定。

以目前的状况来说，市场并不认为会演变成俄乌一样的长期战争。

相反，市场认为，大规模冲突已经暂时结束。

且，目前并不认为，伊朗会长期封闭霍尔木兹海峡。

三、

既然市场已经给出了自己的判断，那么，我们就不必过多的纠缠这个问题。

我们现在要讨论的是，即使最大的恐慌阶段已经过去，那么，接下来会对市场造成什么影响。

目前，周末讨论最多的其实不是原油，也不是黄金，而是化工。

我周五的时候，和大家开玩笑说，化工科技，震撼人心。周末就出现了这个大新闻。

除了这个新闻之外，MDI涨价的地区，也越来越普遍。涨价函也越来越多。

除了化工之外，讨论主要集中在两个地方。

第一，ai。

因为本次，对于伊朗的打击，明显地用到了ai技术。

相关内容如下：

2025年夏天，五角大楼首席数字与人工智能办公室（CDAO）向Anthropic、OpenAI、Google和xAI四家AI公司各授予了最高2亿美元的合同，用于"开发前沿AI能力以应对关键国家安全挑战"。其中，Anthropic是第一家将AI模型部署到美军涉密网络的公司。主要用途是大规模监控和完全自主致命武器。

美国这次袭击伊朗采用的LUCAS系统（低成本无人作战攻击系统），去年12月份研发，实现了导弹的智能化、无人机化，实战效果验证。

不过，还是那个问题，Anthropic 并没有上市。

第二，军工。

这里，有两个细分。

一个是ai相关的军工。划分到ai，或者军工都可以。

另外一个是星链。

相关内容如下：

除了ai和军工之外，还有新能源等等。

大家都在这次事件当中，寻找到对自己利好的板块。

整体来说，周末市场的气氛并不悲观。

这一点，和以前每次出事，都要a股来买单的气氛很不相同。

这个角色，已经被恒科替代，现在变成了，每一次世界出了什么事情，都要恒科来买单了。

一方面，是因为A股的抗性真的有在增强。自从去年4月7日之后，外部影响有限。

一个是因为，外资在A股的比例进一步地降低。且924之后，市场活跃度空前提高。外资的相对作用进一步下降。

另一方面，本次的事件，也确实不会对A股造成什么实质性的利空。

实际上，周五晚上，美股科技股下跌，对A股的情绪影响可能会更大一些。

因为从某种意义上来说，A股的科技股，和美股的科技股，在产业链上，存在非常紧密的联系。

说白了，A股的科技股，几乎等同于英伟达产业链。

本次事件，同样也是算力板块的一个试金石。因为这次的事件，从底层逻辑来说，毕竟有ai深度介入。打出战争就是算力的口号，也不是不行。

关键的问题，在于市场的号召力如何？

除此之外，全球市场最近还非常流行一个交易，叫做HALO交易。

这个交易的内涵是：Heavy Assets, Low Obsolescence。

也就是，重资产和低淘汰率。

反应在A股，就是最近不断上涨的有色，化工，石油，和建材。

低淘汰率，目前A股和港股交易的还不是很多。在美股，主要指一些经典的消费股，比如麦当劳，可口可乐。

这是可口可乐的表现。

美股的老登，可以说是如火如荼。

关于HALO交易，今天先挖个坑，大家留一个印象。

之后，如果有时间的话，我们再详细展开聊聊。

四、

周五，A股长期组合上涨0.00%。

沪深300下跌0.34%。

与沪深300走势对比如下：

周五，我们A股仓位继续保持不变。

当下仓位为：65%股票+24%国债+11%现金。

周五，我们港股仓位保持不变。

当下仓位为：16%对冲+6%现金+78%股票。

五、

总之：

1，周末最大的消息在伊朗。我们综合数字货币，中东地区股市，原油市场和黄金市场的一些数据，可以判断，最恐慌的阶段已经过去，且演变成长期战争的可能性很低。

2，周末讨论最多的板块是化工，其次是军工和ai。目前，市场的情绪比较稳定。大家都不太认为，会对A股造成很大的影响。当然，对港股的影响可能更大一些。

我们预计，市场将会很快对本次事件完成定价。从而快速回到国内的政策预期之上。毕竟，下周最重要的事情，还是大会。

ps：

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