别慌，中东局势升级后，利好来对冲了！

来源：市场资讯

（来源：价值研学社）

这个周末最大的消息就是中东局势升级了，网上内容很多，咱主要看看对市场的影响。

2月28日，伊朗24个省份遭美国与以色列联合空袭，伊朗伊斯兰革命卫队随即宣布关闭霍尔木兹海峡。目前海峡周边油轮航行速度普遍降至零，航运陷入停滞，欧洲多国已下令本国油轮严禁通过该海峡，全球能源运输通道面临实质性阻断。

霍尔木兹海峡是中东能源核心枢纽，每日约2000万桶石油经此外运，占全球石油供应量的 20%。中国原油进口约50%来自中东，其中近90%需经过该海峡，一旦长期封锁，将直接导致原油外运受阻、运输路线绕行、时间与成本大幅上升，进而推升国际油价，并利好油运需求。油价高位运行还将进一步传导至产业链，带动相关化工品种价格走高。

除原油外，伊朗在全球供给中占比较高的甲醇、天青石、硫磺、溴素等工业品也将受到明显冲击。作为全球甲醇出口大国，伊朗甲醇产量占全球近 18%，超90%用于出口，我国是其主要买家。霍尔木兹海峡关闭将直接切断相关商品的出海通道，引发全球供给收紧，对国内相关进口依赖型品种形成显著的价格支撑。

目前，波动巨大的黄金和大饼都基本回到了干架之前，如果没有冲突升级的消息，暂时对大A指数不会带来太大的影响，但情绪影响肯定有，开盘来个低开大概率跑不脱。

来说下下周的利好！《金融时报》《科创板日报》同步爆的猛料 —— DeepSeek下周要放王炸了！新一代多模态大模型 V4 要正式登场。这可不是普通的版本更新，是中国 AI 从 “搬砖追硬件” 到 “自己定规则” 的关键一仗！上回2025年R1模型发布，直接把英伟达砸出17%的单日暴跌，这回V4更狠，技术、成本、生态三重暴击。

第一炸：技术直接 “掀桌”

V4 彻底跳出了西方 “堆参数、烧钱买算力” 的老路子，玩的是从根儿上的架构创新，三个点：

1. 多模态是 “原生混血”。现在市面上大多模型的多模态都是后期硬拼，文本归文本、图像归图像，中间还得靠 OCR 之类的工具倒腾，信息漏得跟筛子似的。V4 不一样，人家从预训练阶段就把文本、图像、视频揉成一团了，生成 SVG 矢量图直接封神 ——54 行代码就能画出高精度 Xbox 手柄，复杂场景还原度和细节精准度直逼人类设计师，空间推理能力把 Claude Opus 都甩后面了！

这能力落地那叫一个猛：银行审信贷材料，PDF、扫描件、表格混一起，V4 直接 “一口吞”，准确率干到 97%+；医生看 CT+ 病历，它能把影像和文字串起来分析；工厂设备故障，图像和运行数据一交叉，隐患分分钟揪出来，运维成本直接砍半！更骚的是它还配了 “门控多模态路由器”，根据任务动态调模态权重，复杂场景随便拿捏。

2. 长文本处理 “开挂”。V4 Lite 直接把上下文窗口干到 100 万 token，是上一代的8倍！啥概念？能一次性塞下整部《三体》三部曲，30 万行的代码库、超长篇法律文书、工业流程文档，它都能 “无断层” 解析，长程依赖错误率才 3.1%，比行业平均低了一半还多！以前大模型顶多是 “代码补全小能手”“短文本助手”，现在直接升级成 “全栈研发伙伴”，法律、金融、科研这些 “长文档大户”，以后干活效率要飞。

3. 底层架构 “自研逆袭”。最硬核的是 V4 的底层技术 —— 自研的 mHC 流形约束超连接和 Engram 条件记忆。mHC 相当于给神经网络加了 “平行快道”，不相邻层能直接传信息，长距离依赖建模能力暴增，训练开销才多 6-7%；Engram 更绝，把历史、代码 API 这些 “死知识” 单独塞到 “知识仓库” 里，查起来像翻字典（O (1) 速度），还能卸到 CPU 内存，不占 GPU 显存！配合这技术，长文本任务 “大海捞针” 准确率从 84.2% 飙到 97%，显存省一半，推理快3倍，模型幻觉都少了，75% 参数专心搞逻辑！

第二炸：国产芯片 “支棱” 了

技术是硬实力，国产芯片适配才是 “战略杀招”。V4 直接打破行业潜规则 —— 预发布权限优先给HW、寒武纪这些国产芯片厂，英伟达、AMD 连早期优化的边都摸不着！这意味着中国大模型彻底摆脱 “卡脖子”，“模型 - 芯片 - 应用” 全链路自主闭环成了！

现在V4已经和昇腾910B、寒武纪思元370/590、海光DCU这些国产芯片深度适配，算力利用率从60%干到85%！寒武纪思元系列多模态推理性能翻3倍；海光DCU靠V4开源能拉一堆开发者，Q2订单要涨50%+；昇腾910B在FP8精度下算力密度是H100的89%，配合V4架构优化，成本直接砍到英伟达方案的1/3！

更狠的是成本直接 “击穿底线”：API调用0.27美元/百万token，是GPT-4 的1/10、Claude的1/68，便宜50倍！离线部署甚至能低于1元/百万token！显存占用从80GB降到16GB，一张RTX 4090就能跑千亿参数模型，中小企业和个人开发者不用砸钱买算力集群了！某国际银行用V4替代代码审查工具，API成本直接砍80%，企业部署成本降50%，推理快3倍 —— 海外大模型的 “高价垄断” 要崩了！

第三炸：中国 AI “换道超车”

V4不是一个模型的事儿，是中国AI从 “跟跑” 到 “定规则” 的转折点！

技术路线上，它证明了 “不堆算力、不拼参数，靠算法创新也能登顶”，给国产AI指了条差异化路子；生态上，“优先适配国产芯片” 带火了整条算力链 —— 芯片设计（HW、寒武纪）、服务器（拓维、神州数码）、算力配套（中际旭创、澜起），2026 年市场规模要破千亿！

应用落地更猛：法律全量案卷分析、金融海量交易复盘、工业设备预警、科研长论文解析……V4的百万token、原生多模态和 “白菜价”，能把 AI 塞进更多行业里。现在中国模型占全球Top10调用量61%，V4一上，这优势得再往上窜一截！

当然，咱也得清醒 —— 国产芯片制程还落后，高端 GPU 依赖进口的问题还在，但V4用实力证明：只要坚持原创+生态协同，中国AI完全能在全球算力战里 “坐主位”！

下周V4正式亮相，这波红利得盯。

------再看下其它消息------

1.美军在中东空袭行动中使用了 Anthropic 的 Claude AI 技术，用于情报分析、目标识别与作战方案推演，AI已深度融入实战指挥流程。

2.行业知情人士透露，美国航空航天与半导体供应商面临严重稀土短缺，至少两家企业已拒接部分订单，钇、钪等关键材料供给紧张。

3.市场传闻，马斯克旗下SpaceX考虑最快于3月以秘密递表方式启动 IPO，目标估值超1.75万亿美元，有望成史上最大规模IPO。

4.MLCC行业回暖趋势明确，多家厂商反馈需求持续回升，部分高规格产品价格较前期低点上涨10%-15%，行业进入涨价周期。

5.美国要求大型科技公司为AI算力用电全额付费，多家人工智能企业已开始自建发电厂，以保障供电、控制成本。