北京
刚刚过去的跨年度行情对多数投资者而言并不轻松，约90%的投资者可能未能交出理想答卷。究其原因，游资主导的龙头战法阶段性失效，虽近两日有所活跃但节奏难以把握；价值投资派同样面临困境，坚守价值却未能等到成长兑现。真正穿越节假日的主线是人工智能硬件板块，从节前持续强势至节后，构成跨节行情的核心答卷。
具体来看，涨价线索表现持续亮眼，光纤、电子布等产品涨价直接驱动股价跟涨；下一代架构迭代催生新叙事，从铜缆高速连接到液冷散热，再到钻石散热等创新方向层出不穷。更为关键的是方向微调的前瞻布局：节前即试出国产算力、CDN涨价、腾讯算力等方向，节后回落反而提供重新上车的节奏窗口。从上一个视频开始提示市场逻辑正从"扬长"进入"补短板"，为此提前挖掘扩产战略，半导体、华为升腾产业链从先锋龙头到中军品种均于春节后首个交易日即完成布局，并非近两日跟风，而是基于对底层逻辑的深入理解。
这一布局既借鉴英伟达产业链经验，又不受制于其束缚——没有先进制程则通过先进封装突破，单核性能受限则转向多核堆叠，以量变推动质变。这种"质不够就堆量"的路径选择，既为过去阶段画上句号，也为新周期开启良好开端。
投资模式的进化是应对市场轮回的关键。近十年市场经历从价值投资到价值成长、再到游资投机的风格切换，最近五年价值成长浪潮中，真正优秀的模式需具备穿越牛熊、跨越低谷并重新站起的能力。其本质应如水一般：市场需要价值则深挖价值，市场追捧成长则拥抱成长，市场转向投机则顺应投机，以万变应万变而非以不变应万变。若能同时点燃价值、成长、投机三重属性，便掌握了驾驭市场的核心力量。
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