东南亚车市大洗牌：谁在狂飙，谁在退场？｜钛度车库

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近日东南亚市场接连公布了汽车销量：越南暴涨90%，马来西亚本土品牌Proton在新能源赛道反超比亚迪登顶，印尼稳中有进，印尼市场中国品牌杀入前五，泰国纯电车型更是在政策末班车的刺激下暴涨240%。

四个核心市场，四种截然不同的增长逻辑，但增长故事远未结束。本土品牌在新能源赛道上绝地反超，中国军团凭借技术和产能全线突围，日系巨头第一次感受到被多方夹击的寒意。这是一场没有剧本的攻防战。

越南：90%的狂飙，谁在买单？

先看越南。

越南汽车制造商协会（VAMA）放出一组令人咋舌的数据：2026年1月，越南新车销量达到29774辆，同比暴涨90%。在全球主要汽车市场普遍进入微增长甚至负增长的当下，这个数字足以让任何车企高管心跳加速。

当然，环比下降30%的数据也提醒我们，这其中有去年12月年终冲量的透支效应。但拆开细看，增长的质量相当扎实。

轻型乘用车销量22440辆，同比增长103%——翻倍式增长。商用车销量7334辆，同比增长59%。这不是某个单一板块的独秀，而是整个市场的全面开花。

品牌层面，本土的VinFast卖出了16172辆，份额27.4%，以和市场近乎同步的增速稳稳坐在主位。另一个本土巨头Thaco以9458辆领跑，同比增长82%；现代汽车以5872辆紧随其后，同比飙升91%。丰田、福特、三菱、本田等老面孔也悉数增长。其中，丰田当月销量为4852辆，同比增长45%；福特销量为5121辆，同比增长109%；三菱销量为5039辆，同比增长194%；本田销量为2712辆，同比增长49%。

那么问题来了：越南人为什么突然开始疯狂买车？

答案藏在政策里。

越南政府将纯电动车（BEV）的免征注册税政策延长到了2027年2月底。要知道，越南燃油车的注册税高达车价的10%到12%。这一减一增之间，新能源车的性价比优势被瞬间放大。

更关键的是进口通道的打通。1月份，越南整车进口量同比暴增110%，其中中国品牌占据了44.3%的份额。在商用车领域，中国卡车占比超过58%，专用车更是高达98%。这些高性价比的进口车，填补了本土产能的空白，也拉动了整体销量的跃升。

市场研究机构GlobalData已经给出预判：2026年越南轻型车销量将达到58.7万辆，同比增长超4%。这个数字可能偏保守了。

马来西亚：纯电渗透率翻倍、宝腾逆袭

如果说越南是量上的狂欢，那马来西亚则上演了一出本土品牌逆袭的好戏。

根据马来西亚汽车协会 (MAA) 的最新数据，1 月份的车辆总销量 (TIV) 达到 64298 辆，比 12 月份的年末销售热潮下降了 29%，但与去年 1 月份相比却强劲增长了 29%。

在这个环比下滑的月份里，宝腾汽车（Proton）却逆势而上。销量突破19750辆，较上月增长46%。市场份额攀升至30.7%，创下2012年以来的最高水平，月度销量更是达到15年来最佳。

销量激增主要得益于Saga车型：10285辆的销量让它继续稳坐单一车型榜首，成为宝腾的基本盘。但真正的增量来自S70 MC1——这款新推出的“小改款”车型，用动力更强劲的1.5升涡轮增压四缸发动机取代了此前的3缸机，自本月初开放预订以来，已经引起消费者兴趣。

当然，市场领导者Perodua依然以26128辆的销量保持领先，但环比下降29%的数据说明，差距正在缩小。随着Perodua新款SUV Traz与宝腾焕新升级的轿车系列正面交锋，马来西亚的“B级车之战”正变得越来越有看头。

更值得关注的是新能源赛道。

根据马来西亚陆路交通局（JPJ）的注册数据，宝腾e.MAS 5以3276辆的销量领跑纯电榜单，该车实为中国吉利星愿的海外版，它超越了中国的比亚迪成为销量最高的品牌。比亚迪1月注册量为913辆，按月减少64%。

这还不是全部。

目前，马来西亚电动汽车的总体渗透率已达到总注册量的9.2%，几乎是2025年预期值5.1%的两倍。换句话说，电动车在马来西亚的普及速度，正在以超出所有人预期的节奏狂奔。

有人得意，就有人失意。

Perodua的首款本土电动车QV-E起步缓慢。分析人士指出，其独特的“电池即服务”租赁模式以及相比e.MAS 5更高的实际售价，可能是大众市场接受度面临的潜在障碍。

印尼：日系依然能打，但中国军团已兵临城下

相比越南的爆发和马来西亚的洗牌，印尼的开年表现可以用一个词形容：稳。

根据印尼汽车工业协会的数据，2026年1月新车批发销量66447辆，同比增长7%。

协会主席对全年85万辆的目标表示乐观，虽然也坦承经济增长、汇率和利率波动仍是挑战。

品牌排名方面，日本车企凭借早期布局、完善的本地化生产网络和对东南亚消费习惯的深入洞察，长期掌控印尼汽车核心市场。丰田以20078辆领跑，大发12513辆位居第二，三菱是6898辆，本田是4016辆。四席入账，看起来固若金汤。

但危险信号已经出现。

比亚迪以4879辆的销量冲到了第四位，市占率达到7.3%。这不仅是印尼市场最畅销的中国品牌，更意味着中国车企已经杀进了日系车的核心腹地。

2026年1月印尼市场汽车品牌销量和市占率

更关键的是，中国品牌不再只是卖车。

比亚迪位于西爪哇省苏横的工厂将于2026年第一季度投入运营，年产15万辆的工厂，投资额高达11.2万亿印尼盾。长安、iCar、吉利、小鹏、Jaecoo等品牌已经通过PT Handal Indonesia Motor启动了本地组装。

这一轮中国品牌的集体突围，离不开印尼政府的精准政策引导。2024年，印尼政府推出专项激励政策，明确承诺未来在本土布局生产的企业，其进口整车可享受免征进口关税与奢侈品税的优惠。不过，这一政策于2025年底正式到期，但在过去的一年里，它为包括中国品牌在内的众多车企打开了一扇关键的门——借助补贴带来的成本优势，中国电动车以高性价比迅速打开市场，收获了第一批印尼消费者的青睐。

随着进口免税政策到期，中国车企率先面临涨价压力。但硬币的另一面是：那些已经完成本土化布局、工厂即将投产的品牌，将有机会通过提高本地化率，继续享受新的税收优惠。

接下来，谁能真正跑通本土化，谁才能留在这张牌桌上。

泰国：补贴末班车效应，纯电动车单月狂飙354%

如果说前三个市场的增长还算“理性”，那泰国1月的表现只能用“疯狂”来形容。

泰国工业联合会（FTI）近日发布的数据显示， 2026年1月泰国新车销量达73936辆，较2025年同期的48092辆增长53.8%，实现连续第十个月环比增长。其中，纯电动车（BEV）销量达31860辆，同比增长354%；混合动力车型（HEV）销量为12650辆，同比增长19%。

2026年1月泰国纯电动车销量占比

如果把BEV和HEV加在一起，电动车单月销量超过4.4万辆， 这比越南整个新车市场（含燃油车）的销量还要高出40%以上。

与电动汽车市场的蓬勃发展形成鲜明对比的是，作为泰国经济支柱的皮卡市场萎缩了5.5%。泰国，这个曾经以皮卡王国著称的市场，正在以惊人的速度向电动化狂奔。

品牌表现方面，综合公开资料，冠军被JAECOO 5摘得，当月注册6806辆，市场份额高达16.1%。比亚迪海豚和ATTO 3分列第二、三名，MG4 EV和MG5 EV紧随其后。前五名中，中国品牌包揽四席，只剩一个位置被本土化生产的日系车占据。仔细看，JAECOO是奇瑞旗下品牌，海豚、ATTO 3是比亚迪，MG是上汽——清一色的中国面孔。

当然，这种爆发式增长有政策的强刺激因素。EV 3.0补贴结束后，新的EV 3.5政策将接棒，但补贴额度有所退坡。消费者赶在最后一刻下单，造成了1月份的数据异峰突起。接下来的几个月，泰国电动车市场可能会经历一波回调，但电动化的大趋势已经不可逆转。

泰国工业联合会（FTI）也对全年市场给出了积极预判。2026年泰国汽车制造目标定为150万辆，较去年的145万辆略有增长，其中国内销量预计将达到64万至65万辆。这一增长主要得益于纯电动汽车需求的不断增加。2025年12月，国内汽车销量同比增长47.2%，全年销量增长8.47%至621166辆，为2026年的增长奠定了基础。

不过，泰国工业联合会也警告，全球经济不确定性、更严格的碳排放法规（如澳大利亚收紧排放标准）可能影响泰国汽车出口。2025年全年出口量下降8.19%，反映出海外市场的挑战。但国内大选后的新政府有望出台更多经济刺激政策，加上投资委员会新批准的1.15万亿泰铢投资项目，将在未来一两年提振经济，拉动汽车产业一同回暖。

2026年开年的东南亚车市，政策红利还在释放，消费需求还在升级，本土化布局还在深化。对于全球车企来说，东南亚已经从“可选项”变成了“必争之地”。

中国品牌抢到了先手，本土品牌开始反击，日系亟待调整——这场大戏，才刚刚拉开序幕。

接下来的问题是：谁能真正扎根，谁能持续增长，谁能在这片热土上，笑到最后。

答案，会在2026年的每一个月，慢慢揭晓。

（文｜引擎视角 作者｜韩敬娴 编辑｜李玉鹏）