国家五年规划（十一五至十五五）的重点行业赛道梳理及建议

以下为近 5 期国家五年规划（十一五至十五五）的重点行业赛道梳理，以及基于政策导向的投资建议（信息仅供参考，不构成投资建议）。

一、近 5 期五年规划重点行业赛道总览 1. 十一五规划（2006-2010）

• 核心主线：重化工业、基础设施、消费升级、资源能源
• 重点赛道： 基建：建筑装饰、工程机械、铁路 / 公路 / 机场 资源：煤炭、石油、有色、钢铁 消费：食品饮料、家电、汽车 装备：机械、船舶、电力设备

• 核心主线：战略性新兴产业、城镇化、内需、节能环保
• 重点赛道： 新兴产业：新一代信息技术、高端装备、新能源、新材料、生物医药 基建：轨道交通、智慧城市、水利 消费：医疗、养老、文化、旅游 环保：节能、减排、循环经济

• 核心主线：供给侧改革、创新驱动、绿色发展、军民融合
• 重点赛道： 科技：集成电路、人工智能、大数据、云计算 制造：高端装备、智能制造、工业互联网 能源：光伏、风电、新能源汽车、储能 民生：医疗健康、养老、教育、文化

• 核心主线：科技自立自强、双碳、新基建、安全发展
• 重点赛道中国政府网： 数字经济：AI、半导体、信创、工业软件、数据要素 新能源：风光储、氢能、新型电力系统、新能源车 高端制造：航空航天、海洋装备、机器人、精密仪器 生物经济：创新药、CXO、医疗器械、生物育种 绿色低碳：环保、节能、碳管理、循环经济

• 核心主线：新质生产力、现代化产业体系、低空经济、未来产业
• 重点赛道： 人工智能：通用大模型、具身智能、AI + 千行百业 新能源：固态电池、钠离子电池、长时储能、绿氢 生物医药：创新药、基因治疗、细胞治疗、AI 制药 低空经济：无人机、eVTOL、通航、低空物流 新材料：第三代半导体、高温超导、新型显示、高端合金 未来产业：量子信息、脑机接口、元宇宙、商业航天

• 科技自立自强：半导体、工业软件、信创、高端装备
• 能源革命：风光储、新型电力系统、新能源车、绿氢
• 生命健康：创新药、CXO、医疗器械、医疗服务
• 数字经济：AI、大数据、云计算、工业互联网

• 低空经济：无人机、eVTOL、通航运营、低空基础设施
• 未来产业：量子计算、脑机接口、商业航天、合成生物
• 新质生产力：AI + 制造、智能制造、绿色制造、服务型制造

• 核心 + 卫星配置： 核心（60%）：各赛道龙头、技术壁垒高、现金流稳定 卫星（40%）：细分高成长、国产替代、政策边际催化
• 选股三要素： 技术壁垒：核心专利、研发投入、技术路线领先 场景落地：商业化进度、客户结构、订单确定性 政策协同：资金支持、应用推广、国产替代要求

• AI：算力芯片、大模型、AI 应用（工业 / 医疗 / 金融）
• 新能源：储能（长时 / 液流）、氢能（储运 / 燃料电池）、光伏（TOPCon/HJT）
• 生物医药：创新药（靶点前沿）、CXO、高端器械、AI 制药
• 低空经济：无人机整机、飞控系统、通航机场、低空数据服务
• 新材料：第三代半导体、高温超导、新型显示、高端合金

• 技术迭代：AI、新能源、新材料路线变化快
• 产能过剩：锂电、光伏等部分环节阶段性过剩
• 政策波动：补贴退坡、监管趋严、地缘政治影响
• 估值波动：成长赛道估值高，业绩不及预期易回调

近 5 期五年规划的行业主线从重化工业→新兴产业→科技自立→新质生产力逐步升级，投资机会从周期→消费→科技→硬科技 + 未来产业演进。

十五五核心抓手：AI、新能源、生物医药、低空经济、新材料、未来产业。

投资建议：聚焦技术壁垒 + 场景落地 + 政策协同，采用核心龙头 + 细分成长的组合，长期布局科技、能源、生命健康三大主线，积极把握低空经济、未来产业等新增赛道机会。