32万亿重点工程密集开工，水泥龙头抢抓"开门红"，行业拐点来了吗

2026年春节过后，全国多地重大项目密集开工，水泥行业需求端出现回暖迹象。龙头企业纷纷加快复工节奏，抢抓一季度"开门红"。

据不完全统计，截至目前全国已有16个地区发布2026年重点工程项目投资计划，重点项目合计超1.2万个，总投资额合计超32万亿元。其中，基础设施建设仍是各地发力的重点方向。仅2月24日至25日，广东韶关、清远、佛山以及湖南长沙等地便相继举行重大项目集中开工活动——韶关一季度重大项目总投资213.4亿元，佛山一季度计划新开工重大项目101个、总投资873.09亿元，长沙253个项目集中开工、214个项目有序复工。

2026年是"十五五"规划开局之年，基建投资被寄予厚望。中金公司研报预计，2026年基建投资增速为4.5%。平安证券首席经济学家钟正生在研报中表示，新一批重大项目推进，叠加新型政策性工具和超长期特别国债的资金支持，基建投资增速有望明显回升。湖南省商务厅研判认为，鉴于2026年湖南省交通基建投资仍有较大潜力，春节后水泥市场预期向好。

龙头企业已率先行动。海螺水泥多个生产基地春节后迅速恢复运转，首批水泥顺利出厂、首船熟料整装发运。2026年1月，其海外基地柬埔寨金边海螺水泥销量及袋装销量均创投产以来新高。2月24日，海螺水泥公告控股股东海螺集团计划6个月内增持公司A股股份，增持金额为7亿元至14亿元。同日，金隅集团召开年度重点工作动员部署会，明确将"开拓市场"作为稳定增长的根本途径，积极向城市更新、战略性新兴产业等新领域进军。旗下金隅冀东1月烟台公司水泥发运量同比增长64%。塔牌集团则在年度工作动员大会上提出全力完成年度净利润5.3亿元的经营目标。

不过，行业整体仍面临供需错配的深层压力。国家统计局数据显示，2025年全国水泥产量同比下滑6.9%至16.93亿吨，需求已连续五年负增长。中诚信国际在2月发布的行业展望中指出，2026年经济结构转型及地方政府化债背景下，单位投资对水泥需求的拉动作用仍有限，行业需求或进一步下探。东北证券研报则预计，2026年行业盈利有望实现整体修复，水泥资产整体现金流较优，具备持续分红条件。

声明：市场有风险，投资需谨慎。本文为AI基于第三方数据生成，仅供参考，不构成个人投资建议。

本文源自：市场资讯

作者：观察君