神反转，减空8200手！

大盘探底回升，全A指数涨幅0.2%，算力硬件涨幅居前，房地产、影视院线、电池等跌幅居前，个股上涨率45%，成交额超过2.5万亿，较昨天放量3%。

各指数涨跌互现，中小盘股更活跃一些，大盘蓝筹股相对沉闷。

科创50、中证1000、中证500等指数，涨幅分别为0.85%、0.76%和0.35%。

另一边，中证A50、上证50、沪深300，跌幅分别为0.89%、0.65%和0.19%。

盘面整体尚可，从复盘数据看，机构大幅减空超过8200手，有一些超预期。

行业

通信、电子，涨幅分别为2.84%、1.98%，个股上涨率分别为77%、76%，占据了行业榜的前两位

算力硬件、芯片等涨幅居前。主要有两个消息：

1）存储芯片大幅涨价

三星和苹果会谈，之前的目标是涨价60%，在首轮谈判中，三星为了试探后者的意向，试探性报出100%的涨幅，没想到苹果为了确保库存，直接照单全收。在此之前，苹果凭借着自己的市场地位以相对较低的价格采购LPDDR，随着存储短缺加剧，如今不得不接受100%的涨幅，这足以说明当前市场对于存储芯片库存争夺的激烈程度。

2）英伟达财报超预期

近期英伟达发布了2026财年第四季度财报，营收、净利润及下一季度指引全面超越市场预期，再次验证AI算力需求的旺盛程度远超想象。黄仁勋表示，AI发展已经迎来拐点，算力需求呈爆发式增长。

公用事业、钢铁、基础化工，一起进入榜单前十名

国防军工、机械设备、电力设备一起进入榜单前十名

大宗商品和高端制造亦维持着热度。

今天的行业榜，基本就是热力图一直给大家指出的三大方向。

热力图

本图用于观察市场整体强度结构。

每个小格子代表某个行业在当天的强度，数值介于0-100之间，强度大于50者说明强于市场基准，值得多花一些精力。

综合（99）、建筑材料（95），是当前最强的两个行业。紧随其后的还有，有色金属（88）、石油石化（88）、基础化工（83）、国防军工（83）等。

今天过完以后：大宗商品方向的平均强度为73；高端制造方向为58；科技方向为57。

期指持仓

某信，减空3238手；

分别对IH、IF加空470手、204手，分别对IC、IM减空2505手、1407手；

平仓买单7125手，平仓卖单10363手。

其他主要玩家，减空4980手；

对IC加空4手，分别对IH、IF、IM减空644手、2244手、2096手；

平仓买单22520手，平仓卖单27500手。

昨天，两者大幅加空8047手，以加仓卖单为主，不是很好的信号。

今天上午，市场出现探底走势，创指跌幅一度超过1%。下午市场开始往回V，至收盘，全A指数已翻红，上证指数仅微跌0.01%。

收盘再看，两者合计减空8218手，做了一个短差，把昨天加的卖单全部给平掉了，毫无疑问是好信号。

而且，昨天主要是其他主要玩家大幅加空，更像是大操盘手在操弄；今天是两者一起减空，更像是市场普遍行为。

为什么会出现如此大的反转？个人提供一个猜测。

人民币本轮涨势凶猛。今白天交易时段，离岸人民币一度上涨至6.8267，较去年7.4287的峰值已升值8%！

美元贬值只是外因，内部的变化才是重点。

2025年全年，东大的贸易顺差达到1.19万亿美元，此数据为有史以来单个国家在一年内的顺差最高纪录，充分反映了东大的竞争力。

以前的时候，虽然顺差很大，但因为美元很强、美元的利率很高，很多企业赚到美元以后并不急于结汇，而是放在外面等着升值、吃利息。

现在情况发生了变化，美元开始走弱，并且今天还要继续降息，把钱留在外面并不一定能实现保值，于是这些企业开始往回结汇。数据显示，2025年12月和2026年1月，银行代客结售汇顺差分别为999.3亿美元和887.6亿美元，这两个数据都能够排进历史前三名。如此情况下，汇率想不上去都难。

汇率的上涨，能够有效吸引更多资金流入。对于东大的资产，是较好的信号。

回来看期指，合计对IH、IF减空2214手，合计对 IC、IM减空6004手。略偏向中小盘股，已在今天的盘面有所反应。操作完成后，共持有净空单153770手。

如果是以前，数据方向会更谨慎一些。眼前的情况有些不一样，至少应该有结构性机会，可以参考热力图中强度大于50的那些品种。还是建议不要太满，个人目前是四成，也许会择机加一点。