出行平台疯狂“放贷”！携程、同程、高德等六大出行巨头被约谈

据交通运输部消息，综合运输春运工作专班数据显示，2026年2月23日（春运第22天，农历正月初七），全社会跨区域人员流动量完成34759.4万人次，环比下降8.6%，但较2025年同期增长7.3%。

就在这个出行消费最密集的时期，一场针对出行平台的金融监管风暴悄然降临。春节假期前夕，国家金融监督管理总局联合市场监管总局、中国人民银行，对携程旅行、高德地图、同程旅行、飞猪旅行、航旅纵横、去哪儿旅行等六家出行平台企业进行约谈。

此次约谈剑指出行平台与金融机构合作借贷业务中的三大核心问题：误导性营销、信息披露不充分、消费者权益保护缺失，监管部门要求各平台切实保障消费者合法权益。这场约谈揭露了出行平台“场景+金融”模式光鲜外表下的隐秘角落。

（图片来源：国家金融监督管理总局官网）

官方选择春运这个时间点出手，可能绝非偶然。这六家企业几乎囊括了中国最主流的出行服务平台，覆盖机票、酒店、火车票、地图导航等日均亿级流量的高频场景。

在此前一天，北京市市场监管局刚刚就“付费获得优先购票权”等问题约谈了包括上述六家在内的12家平台。从票务销售到金融借贷，一周内两场高规格约谈，释放出一些信号：出行平台的“流量金融”狂欢，正在迎来常态化、穿透式监管的强约束，流量变现的边界被重新划定。

流量变现的必然，携程、同程的牌照“军备竞赛”

当下，金融业务已成为大部分国内互联网平台的“标配”，出行赛道尤甚。庞大的用户基数、高频的支付场景与明确的消费需求，使得出行平台天然具备开展金融业务的先天优势——用户在购票、订酒店、规划行程时，往往存在短期资金周转需求，这为消费贷、分期服务等金融产品提供了绝佳的落地场景。

作为在线旅游行业的元老，携程已手握小额贷款、第三方支付、消费金融、保险代理等多张境内金融牌照，并通过全资收购上海东方汇融获得第三方支付牌照。而且在新加坡完成境外金融布局，覆盖了“消费金融+支付+保险”的全链条金融生态。

（图片来源：携程APP）

其拳头产品“拿去花”由重庆携程小额贷款有限公司与中诚信托联合运营，合作资金方囊括了江苏银行、招联金融、马上金融、渤海信托等数十家持牌机构。信用贷业务则嵌入数十家合作金融机构涵盖上海尚诚消费金融、南京银行、渤海银行等，贷款超市“借钱优选”则为度小满、北银消金等外部金融产品导流。

公开财务数据显示，2025年上半年，重庆携程小额贷款有限公司实现营收2.93亿元，同比增长50.68%；净利润4429.24万元，同比激增132.58%，业绩增速远超携程整体营收增速。同期，携程集团总营收达286.73亿元，其中包括金融业务在内的其他收入达28.42亿元，占总营收比重接近10%，金融业务已成为携程不可或缺的“第二增长曲线”。

同程旅行则采取“收购+整合”的路径快速完善金融牌照布局，追赶行业头部玩家。2025年10月31日，中国人民银行官网披露，同程通过旗下艺龙网信息技术（北京）有限公司，完成对新生支付有限公司的全资收购，获得第三方支付牌照。2026年初，同程旅行进一步完成对萤火虫小贷的股权整合，手握两张核心金融牌照。

但2024年，同程数科因同程金融“礼品卡套路贷”被央视3·15晚会曝光，暴露了其金融业务合规管理的短板——通过礼品卡绑定借贷产品，变相收取高额利息，相关App被应用商店下架并启动全面整改。

无牌助贷模式下，催生轻资产运营

与携程、同程的“牌照先行”不同，其余四家头部出行平台均采取“无牌助贷”模式，即自身不持有金融牌照，仅作为流量入口，为持牌金融机构提供获客、导流服务，赚取佣金分成，这种模式虽门槛低、见效快，但合规风险更为突出。

高德地图的金融业务由北京云鹰数智科技有限公司运营，业务模式为纯助贷导流，其“借钱”服务合作机构有26家金融机构和主流助贷公司，包含小米消金、新网银行、百信银行、宁银消金、中邮消金、携程金融、京东科技、拉卡拉支付等等。

（图片来源：高德地图APP）

“车抵贷”“房抵贷”的合作方共有13家，包括中关村银行、新疆万鸿信息科技有限公司（易鑫集团旗下）、富民银行、浙江易顺融资担保有限公司、大连金州广源小额贷款有限公司等等。

飞猪作为阿里系的OTA平台，更多依托蚂蚁集团的金融生态，但自身无金融牌照，助贷业务合作方包括宁波银行、中邮消金、小米消金、百信银行、蚂蚁消金、新网银行等十几家机构。

航旅纵横上线金融业务较晚，2025年底才加入助贷导流大军，目前与宁波银行、百信银行、南银法巴消金、度小满、新网银行等多家机构合作。

去哪儿旅行作为携程的子公司，并未独立开展金融业务，其平台内所有金融服务均为携程金融导流，包括“拿去花”分期、信用贷等产品，与携程金融共享合作金融机构资源，自身不参与金融产品运营与风控。

从“流量变现”到“金融安全”

从行业趋势看，近年来，出行平台的金融业务呈现明显的“同质化”特征，均聚焦于小额消费贷、分期旅游、联名信用等领域，竞争愈发激烈。对于平台而言，金融业务已从最初的“增值服务”，逐渐升级为拉动营收增长、提升用户黏性的“核心业务”，流量变现的诉求，推动着各大平台不断加码金融领域，但也埋下了诸多合规隐患。

此次三部门约谈并非孤立事件，而是近年来监管部门对平台经济金融化进行系统性整治的延续。结合监管公开通报、消费者投诉数据及权威媒体调查，六家平台的借贷业务主要存在三大突出问题，直指“流量金融”的核心痛点，也是此次监管亮剑的重点方向。

从风险传导的角度看，出行场景的高频特性极易放大信贷诱导效应。部分用户在未充分阅读协议的情况下完成“信用支付”，可能因还款提醒缺失或理解偏差产生逾期，影响征信记录。虽然最终放贷主体为持牌机构，但平台作为交互界面的设计者与流量分配者，对用户行为有实质性引导作用。

黑猫投诉平台公开数据显示，几家平台的金融业务投诉量居高不下，投诉内容主要集中在乱扣费、借贷利率高、暴力催收、个人信息泄露等方面，消费者维权难度较大。携程金融累计投诉量超过22000条，主要投诉内容为暴力催收、信息泄露、息费过高；同程金融相关投诉词条高达3.2万多条，核心投诉内容为套路贷、收取高额会员费、暴力催收等。

（图片来源：黑猫投诉平台官网）

2025年4月，国家计算机病毒应急处理中心通报，携程金融APP存在“未经同意向第三方传输敏感信息”“处理敏感信息未遵循最小必要原则”等两项违规行为。此外，携程金融还通过代码混淆、静默上传等技术手段掩盖数据传输行为，使得违规操作难以追溯，形成灰色地带。

此次约谈或许不仅仅是对六家企业的个案纠偏，更是对平台经济“金融化冲动”的制度性刹车。未来，出行平台涉足金融业务将面临更清晰的监管红线。（《理财周刊-财事汇》出品）