AIDC浪潮来袭，国产智能配电何以站稳脚跟

（文/观察者网 张志峰）

当AI大模型进入周度迭代周期，算力需求呈指数级爆发，AIDC（人工智能数据中心）正从“算力底座”升级为数字经济核心基建。

政策驱动、需求牵引、技术革新三重力量共振下，国内AIDC建设迎来规模化爆发期，而智能配电作为保障算力稳定运行的核心环节，正在成为国产厂商与施耐德、ABB等传统国际品牌展开竞争的重要战场。

三重共振催生千亿级配电刚需

国内AIDC行业的爆发并非偶然，而是政策、需求、技术三大因素协同作用的必然结果，其中智能配电环节的国产化替代需求尤为突出。

随着“东数西算”工程持续深化，京津冀、长三角等八大算力枢纽节点加速落地，带动数据中心集群化建设。

同时，工信部等部门印发的《数据中心绿色低碳发展专项行动计划》明确提出，2025年新建大型AIDC的PUE（能源使用效率）需控制在1.25以下，超大型AIDC PUE控制在1.2以下。这一刚性约束倒逼数据中心供配电系统向高效化、节能化升级，为国内智能配电企业提供了政策窗口期。

AI大模型的快速迭代成为AIDC行业增长的核心引擎。

GPT系列、Gemini等大模型的训练的过程需要海量算力支撑，直接推动AIDC单机柜功率从传统的20-50kW跃升至100kW以上，对供配电系统的可靠性、稳定性提出更高要求。

根据IDC和彭博新能源财经的报告预测，2030年全球AIDC装机量将达到225GW，中国数据中心电力消耗约占25-30%，成为全球算力增长的核心贡献者。

全球算力竞赛的加剧则进一步放大需求空间。

据机构统计，2025年第三季度，亚马逊AWS、微软Azure、谷歌GCP和Meta四大海外云服务提供商的资本开支合计接近1200亿美元，同比增速普遍超过50%，其中大部分投入用于AI算力基础设施建设，间接带动全球AIDC配电环节需求增长。

在此基础上，传统AIDC采用的UPS（不间断电源）供配电系统存在占地大、效率低、用铜量多等瓶颈，已无法适配高密度算力的需求，800V HVDC（高压直流）、固态变压器（SST）等新型供配电架构成为行业主流趋势。

去年下半年以来，AIDC电源架构的直流化革命已正式开启，这一转型使得低压电器、智能配电柜等核心配电部件需同步升级，为国内企业打破海外品牌垄断提供了技术突破口。

长期以来，国内高端AIDC供配电市场被施耐德、ABB等海外品牌主导，低压电器市占率超过70%，直流接触器等关键部件高度依赖进口。

据东吴证券测算，2027年国内AIDC市场规模将为相关配电企业带来近20亿的收入空间，而800V HVDC技术的普及将使配电环节价值量提升2-3倍，国产化替代空间广阔。

良信股份：深度绑定头部企业掘金AIDC

良信股份耕耘数据中心领域已超过20年，助力中国移动呼和浩特数据中心配电系统稳定运行10年，服务中国联通周浦数据中心安全用电12年，凭借数据中心领域多年的产品运行经验及方案迭代，良信提供覆盖数据中心及智算中心供配电系统智能配电方案及核心元件方案。

面对AIDC行业的爆发式增长，良信股份依托 “两智一新”战略，成立数字能源BU，将新能源领域积累的直流技术迁移至AIDC领域，形成“产品+技术+客户”的三重竞争壁垒，尤其在与国内外头部数据中心电源设备厂商的合作中实现深度绑定，成为其AIDC业务的核心增长点。

在新智算时代，良信产品方案覆盖NDKY中压配电柜、NEA低压配电柜和低压补偿柜，以及中压开关、框架断路器、旁路ATS、塑壳断路器全品类产品，为智算中心提供智能化、模块化的高可靠用电解决方案，引领AI智算能源架构的革新浪潮。

其中，直流接触器作为AIDC供配电的关键部件之一，也是良信股份布局的核心重点之一。

2025年8月，良信股份在投资者互动平台表示，AI算力需求的增长为公司直流产品带来新的增长点，公司发布的新一代直流接触器能够精准匹配储能及数据中心等场景的严苛需求。该产品寿命达10万次以上，漏液率≤0.01mL/min，可完美适配800V HVDC系统、储能配套及服务器电源场景，目前已批量切入华为、中兴等头部企业供应链。

值得注意的是，良信股份的NDZ3系列高压直流接触器凭借优异性能，进一步巩固了与头部企业的合作基础。

据良信股份官方披露，该系列产品具备DC1000V高电压适配能力、免维护设计及优良的触头系统，可有效保障AIDC供配电系统安全可靠运行，目前已成为华为、中兴AIDC供配电方案的核心配套部件。

智能配电柜则聚焦AIDC绿色低碳需求，具备“可观可测可控”的核心功能，可与液冷系统协同工作，将AIDC的PUE优化至1.2以下，目前已在医院、高校等对供电可靠性要求较高的场景落地应用，能够快速复制至AIDC领域。

此外，公司的低压电器产品已实现为海外头部电源设备厂商进行系统配套，海外市场突破显著，2024年数字能源业务（含AIDC）收入占比已达到10-15%。

技术层面，良信股份深耕低压电器领域20余年，在直流技术领域积累了深厚的研发经验。

公司与中国计量科学研究院合作，深度参与AIDC配电领域相关标准的制定，拓展行业话语权。其推出的覆盖DC750V–1000V、额定电流250A以下的AIDC专用固态断路器产品，具备百万次电气寿命与微秒级无弧分断能力，技术水平处于行业领先地位。

客户壁垒方面，良信股份已实现与国内AIDC头部解决方案商的深度绑定，通过 “研发协同+批量配套”的合作模式进一步拓展市场竞争力。

同时，良信股份的海盐工厂实现了AIDC配电柜的预制化生产，将行业平均6个月的交付周期缩短至3个月，大幅提升交付效率，同时成本较海外品牌低15-20%，能够完美适配国内AIDC规模化、快节奏的建设需求，在国产化替代中具备显著的价格优势。

锁定技术与市场双主线，抢占全球话语权

随着AIDC行业需求的持续释放，良信股份的相关业务已进入快速增长通道。

尽管企业2024年公司数字能源业务（含AIDC）收入占比仅有10-15%，但随着2025年逐步与头部电源设备厂商的深度合作，以及后续互联网业主数据中心项目的逐步拓展，行业预计，良信该业务增速有望呈现爆发式增长，成为与传统低压电器业务并列，甚至超越该业务的新增长曲线。

东吴证券也在研报中预测，2024-2027年，良信股份营收复合增长率将维持在20-30%，其中AIDC业务将贡献超过40%的收入增量。

值得关注的是，AIDC相关业务的毛利率较传统低压电器高5-8个百分点，其中海外配套业务毛利率超过35%，将持续提升公司整体盈利水平。

面对AIDC行业的广阔前景和全球市场，良信股份明确了技术升级、市场拓展、政策借力的三大增长主线。

技术端，公司将持续跟进800V HVDC、SST等新型供配电架构的发展趋势，重点开发适配的具有差异化竞争优势的低压电器产品及智能配电系统解决方案，进一步提升产品竞争力。

同时，公司将持续加大研发投入，深化与科研机构的合作，巩固在直流配电领域的技术优势。

市场端，国内市场将深化与电源设备厂商、业务及运营厂商头部企业的定制化合作，聚焦“东数西算”算力枢纽节点建设，争取更多绿电配套AIDC项目；海外市场将依托现有大客户的合作基础，积极拓展海外云厂商供应链，逐步提升海外市场份额。

政策端，公司将借力“东数西算”“双碳”等国家战略，推动智能配电系统与风光储能源体系的协同发展，提升自身ESG竞争力，助力国内AIDC行业实现绿色低碳发展。

在行业看来，AIDC行业的爆发式增长为智能配电企业带来了前所未有的发展机遇，良信股份凭借完善的产品矩阵、深厚的技术积累以及与头部企业的深度绑定，有望在国产化替代浪潮中持续突围，从国内低压电器龙头成长为全球AIDC智能配电领域的核心玩家，开启增长新周期。