A股，突发！两大巨头，双双跳水！两大利空突袭

来源：券商中国

　　新能源巨头突然跳水！

　　今日（2月26日），市场突变。创业板权重股宁德时代低开低走，大跌超5%，开盘半小时成交额超70亿元，超过昨天全天；阳光电源亦跌超5%。两只股票一度给创业板指贡献了35个点的跌幅。创业板指亦因此一度杀跌超1%。

　　那么，究竟发生了什么？有业内分析人士称，主要可能有两大原因：一是锂矿涨价，二是铁空气电池横空出世。谷歌宣布，将在明尼苏达州的大型数据中心园区采用创新的“铁空气电池”（iron-air batteries）储能技术。

　　双双跳水

　　今日早盘，创业板突然杀跌，宁德时代和阳光电源跌幅皆超过5%，并带动亿纬锂能等股票杀跌。电池ETF一度大跌超2%。

　　那么，究竟发生了什么？从券商中国记者从业内了解的信息来看，最主要是两大因素导致巨头逻辑生变。

　　一是据Reuters报道，津巴布韦政府宣布立即暂停所有原材料及锂精矿出口，包括正在运输途中的货物。未来仅持有效采矿权及获批选矿厂的企业具备出口资格，禁止代理及第三方贸易商出口。这无疑会刺激锂价上涨，所以今天盐湖股份等锂矿概念股表现较为强劲。但在新能源车销量下行的背景之下，对于电池生产商来说，无疑是一大利空。

　　二是谷歌正重押“铁空气电池”。这类被称为“铁空气电池”的新型设备，能够提供长达100小时的稳定电力，相较于现行主流锂电池仅能维持4至8小时的限制，此技术大幅提升了绿能设施的实用寿命。新技术的出现，亦在影响估值。所以，今天储能板块表现也是分化非常明显。科力远这只“铁空气电池”概念股开盘即封板。而传统的锂电池生产商鹏辉能源、宁德时代等却大幅杀跌。其中，鹏辉能源跌幅接近10%。

　　影响多大？

　　根据官方数据，津巴布韦的锂储量位居非洲前列，也是全球最大生产国之一，其资源量估计为1.26亿吨。中信证券表示，2025年中国19%的进口锂精矿来自津巴布韦，预计2026年津巴布韦锂资源产量占全球12%，该国的锂矿出口禁令将导致中国碳酸锂短期供应愈发紧缺，有望推动锂价大幅上涨。碳酸锂期货今天早上一度大幅冲高，随后虽然回落，但仍居商品期货涨幅首位。

　　银河期货认为，短期津巴布韦出口预计明显减少。需求端储能开年向好，动力有一定韧性，节后下游补库意愿较强，但上游和贸易商手中库存偏紧。短线市场情绪乐观，锂价易涨难跌，今日开盘大概率以较大幅度高开。低位多单持有，目标至少新高。不过强监管环境下碳酸锂流动性不足，波动较大，建议轻仓谨慎操作。

　　国泰海通研究员李鹏飞认为，2026年，在储能、动力电池需求的带动下，碳酸锂需求增速较快，而供给端来看，前期江西重要矿山的扰动尚未平息，海外供给再生变化，预期2026年碳酸锂的供需将保持偏紧的格局。

　　从技术上的突破来看，其实，金属空气电池并不是新生事物。2015年，《中国制造2025》解读文件就提及推动金属空气电池等新体系动力电池产业链建设；2017年《促进汽车动力电池产业发展行动方案》明确支持金属空气电池工程化开发；2022年《“十四五”新型储能发展实施方案》提出研发储备金属空气电池等高能量密度储能技术。细分领域中，锌空气电池商业化最成熟，已广泛用于助听器、电子手表等小型设备；铝空气电池市场份额次之。

　　爱建证券指出，“铁空气电池”以极低单位容量成本成为长时储能潜在解决方案。QYResearch报告显示，预计到2031年全球金属空气电池市场收入将从2023年的2.96亿美元增至8.52亿美元，复合年增长率超14%。