午评：深成指探底回升涨0.28% 算力硬件股震荡走强

来源：股市直击

　　2月26日消息，市场早盘探底回升，深成指盘中翻红。板块方面，算力硬件股震荡走强，CPO概念表现强势，广合科技涨停，天孚通信盘中涨超10%，均创历史新高，智立方、威尔高涨超10%；电网设备板块表现活跃，北京科锐、神马电力、杭电股份涨停；商业航天概念延续强势，航天动力涨停；下跌方面，影视股持续调整，博纳影业、横店影视领跌；白酒板块走弱，皇台酒业跌幅居前；保险板块走低，中国太保领跌。总体来看，个股跌多涨少，下跌个股超2900只。

　　截至收盘，沪指报4144.08点，跌0.08%；深证成指报14516.11点，涨0.28%；创指报3341.74点，跌0.39%。

　　盘面上，元件、CPO、光纤概念涨幅居前，影视院线、保险、房地产板块跌幅居前。

　　热点板块：

　　1、算力硬件股

　　CPO概念表现强势，广合科技涨停，天孚通信盘中涨超10%，均创历史新高，智立方、威尔高涨超10%。

　　消息面上，2月25日，英伟达展示了下一代Vera Rubin算力系统的内部构成与供应链细节。该机架集成72颗Rubin图形处理单元（GPU）和36颗Vera中央处理器（CPU），整套系统共含130万个组件。

　　2、电网设备

　　中天科技、亨通光电、神马电力涨停，易事特、四方股份、远东股份等多股上涨。

　　消息面上，北美电力变压器供应缺口达30%、配电变压器缺口6%，进口依赖度分别达80%和50%，2025年中国变压器出口总值同比增长36%，均价提升至2.08万美元/台。

　　消息面：

　　【存储芯片成本持续攀升 手机厂商或于3月初集中调价】供应链最新信息显示，继2024年下半年触底反弹后，手机内存及存储芯片价格已连续多个季度保持上涨趋势，2026年伊始涨幅进一步扩大。多位产业链人士向《科创板日报》记者证实，当前智能手机存储芯片采购成本较去年同期已上涨超过80%，且仍未见放缓迹象。受此成本压力传导，据渠道及ODM厂商透露，OPPO、一加、vivo、小米、iQOO、荣耀等多家头部手机品牌已拟定于3月初启动新一轮产品价格调整。这将是近五年来手机行业规模最大、涨幅最为显著的一轮集体调价。随着内存成本的频繁波动，2026年中国手机市场或将面临历史上首次一年内多次上调价格的局面。（记者 黄心怡）

　　【蓝思科技：今年将推进航天级轻量化机柜及TGV玻璃基板等前沿项目 服务器液冷机柜业务将实现从“技术卡位”到“爆发式放量”的增长】据蓝思科技消息，2026年将是公司商业航天业务从“技术布局”转向“规模量产与利润兑现”的关键之年。同步推进的还包括航天级轻量化机柜及TGV玻璃基板等前沿项目。此外，公司表示，随着对算力基础设施的深度整合，蓝思科技精密制造经验已成功输出至AI服务器领域。2026年服务器液冷机柜业务将实现从“技术卡位”到“爆发式放量”的增长，全面覆盖全球头部科技客户。

　　【国投白银LOF补偿方案今日正式启动 按比例超额累退】今日起，受国投白银LOF估值调整影响投资者补偿工作正式启动，投资者可通过支付宝搜索“国投瑞银白银基金”小程序，在线完成身份核验后办理相关事宜。2月2日，国投白银LOF调整估值导致单日净值下跌31.5%，引发关注后，国投瑞银基金在春节前公告了对受影响投资者的补偿方案，即受估值调整影响金额在1000元以下的投资者，可获得全额补偿；影响金额超过1000元（含）的，则在1000元基础上，对超出部分按特定比例计算补偿，受影响超出部分为1000元（含）至2000元的，和解金额比例为35%；2000元（含）至3000元的，和解金额比例为25%；3000元（含）至5000元的，和解金额比例为15%；5000元（含）至1万元的，和解金额比例为10%；超出1万元以上的部分，以5%的比例封顶。补偿方案适用范围是国投瑞银白银（LOF）以2026年2月2日净值确认赎回（含2026年1月30日15点之后至2月2日15点之前提交赎回申请）的自然人投资者，不含机构投资者。

　　【上调10%起 又有国产芯片公司宣布涨价】记者获悉，2月25日，新洁能发布涨价函，表示因上游原材料及关键贵金属价格大幅攀升，导致晶圆代工及封测成本持续上涨，为保障公司可持续运营，公司决定对MOSFET产品进行价格上调，上调幅度10%起，本次价格调整自2026年3月1日起发货正式生效。记者注意到，2025年底以来，中微半导、必易微、国科微、英集芯、美芯晟、欧姆龙、ADI、英飞凌等多家国内外公司，已经宣布了产品涨价。涨价主要原因是上游原材料成本上涨，导致制造成本上升。 （上证报）

　　机构观点：

　　银河证券研报指出，上海于春节后出台“沪七条”；此前上海浦东新区、静安区、徐汇区率先试点收购二手房。研报认为居民的刚性和改善性住房需求有望进一步释放，房地产市场有望逐步实现平稳健康发展。随着行业逐渐进入高质量发展阶段，行业估值或迎来整体修复，头部房企具有凭借低融资成本和核心区域高市占率的优势，有望通过估值修复实现整体的β机会。

　　国金证券发布研报称，投资活动由过去单一的AI驱动向更广谱的实体部门扩散；而未来美国降息路径的相对顺畅，也在为全球制造业周期修复这一重要主线提供顺风环境。这一过程中，中国资产的产能价值将有望被重新定价，资金回流的也将促进内部消费与通胀循环。具体配置建议上，一是实物资产的重估逻辑从流动性和美元信用切换至产业低库存和需求企稳：铜、铝、锡、原油及油运、稀土、金；二是具备全球比较优势且周期底部确认的中国设备出口链——电网设备、储能、工程机械、晶圆制造，以及国内制造业底部反转品种——石油化工、印染、煤化工、农药、聚氨酯、钛白粉等；三是抓住资金回流+缩表压力缓解+人员入境趋势的消费回升通道：航空、免税、酒店、食品饮料；四是受益于资本市场扩容与长期资产端回报率见底的非银金融。