强周期板块行情持续升温 机构看好配置价值

（本版数据由证券时报中心数据库提供）

证券时报记者 陈见南

1月以来，A股强周期板块迎来持续上涨行情，显著跑赢市场主要指数。其中建筑材料行业指数涨幅超25%，有色金属、石油石化和基础化工行业指数涨幅均超过15%。2月25日，强周期板块再度走强，钢铁、有色金属、建筑材料等行业指数涨幅均超2%，板块热度持续攀升。

个股方面，钢铁行业的包钢股份、安阳钢铁、大中矿业等个股涨停；有色金属行业的安宁股份、华锡有色、云南锗业等众多个股涨停。

华金证券表示，春节后短期科技成长和周期行业可能相对占优。一是科技成长和周期行业相关的政策和产业催化短期可能持续不断；二是春节期间美股和港股涨幅靠前的行业主要集中在科技成长和周期行业。该机构建议，节后继续逢低配置科技成长和周期行业。

除华金证券外，多家机构也对周期板块表达乐观态度。机构普遍认为，在宏观经济逐步回暖、实物资产价格上行的背景下，周期行业供需格局有望持续改善，叠加板块此前长期调整带来的估值优势，后续具备较强的修复空间，当前仍是配置周期板块的较好时机。

在机构普遍看好周期板块配置价值的背景下，证券时报·数据宝统计出超跌低市值低价周期股，这类个股弹性或更大。数据显示，最新价较历史高点跌超60%、最新市值低于50亿元、最新收盘价低于5元的股票中，有19只个股属于强周期板块。

从超跌幅度来看，金煤科技位居第一位，最新价较历史高点跌近88%。该股2月25日收盘价为3.26元/股，历史高点超16元/股（复权后）。另外，顾地科技、聚力文化等个股调整幅度均超80%，国创高新、安泰集团等个股调整幅度均超70%。

从市值角度来看，ST宏达和扬子新材等个股最新市值均低于30亿元。其中，ST宏达最新市值不足20亿元。公司主要从事高温硅橡胶系列产品的研究、生产和销售，是国内首家硅橡胶行业的上市公司。扬子新材市值不足25亿元，公司是国内较早进入有机涂层板行业的民营企业之一，主要从事有机涂层板的研发、生产和销售业务。

上榜公司股价仍处于超跌状态，主要原因还是业绩不佳所致。其中八一钢铁预亏18.5亿元至20.5亿元。公司在业绩预告中指出，当前钢铁行业处于“减量发展、存量优化”深度调整期，“供需双弱”叠加环保政策收紧、原燃料与钢材价格“剪刀差”、产能过剩等因素，企业利润被大幅压缩。

渤海化学预亏6.32亿元至6.65亿元。公司在业绩预告中表示，2025年受宏观化工行业周期影响，PDH行业仍面临产能过剩与需求疲软的双重困境，特别是叠加丙烷进口关税税率影响，推高原料端采购成本，运营压力剧增。

部分公司产品价格出现上涨态势。比如丙烯2605期货合约，已经升至6300元/吨上方。业内人士认为，实物资产价格上涨趋势日益显著，对强周期板块业绩修复构成利好。部分公司股价上涨也一定程度上反映了这一趋势。数据显示，国创高新和赤天化等9只个股1月以来涨幅均超10%。