售罄！涨价! 存储厂商订单爆满，国产替代加速反攻

2026年将成为国产存储产业的价值反攻元年。

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存储芯片行业正迎来历史性转折点。

在近日高盛举办的虚拟投资者会议上，存储芯片巨头SK海力士释放出重磅信号：受人工智能（AI）客户强劲需求和供应增长有限的推动，全球存储器产业已彻底转向卖方市场，2026年价格涨势将贯穿全年。该公司还透露，今年没有任何一家客户能完全满足需求。

更为严峻的是，2026年高带宽存储器（HBM）产能已提前售罄。

存储芯片进入“卖方市场”

过去，存储芯片行业周期多由消费电子需求波动驱动，但本轮行情却有着本质不同。SK海力士将当前市场格局巨变的核心原因归结为两点：一是AI大模型、高效能运算对存储器的真实需求持续井喷，远超产业预期；二是存储器晶片制造依赖的无尘室空间扩张缓慢，产能爬坡受限。

这种“需求-供给”差距正在重塑整个产业链。其关键支撑在于：AI服务器单台内存需求达传统服务器的8-10倍，直接消耗全球53%的内存月产能；而供给端，巨头企业将80%先进产能转向高利润的HBM（高带宽存储器）和DDR5，导致标准型DRAM等品类产能大幅收缩。

在最新召开的虚拟投资者会议上，SK海力士释放强烈信号：存储芯片行业已全面进入卖方市场，预计存储芯片价格将在全年持续上涨。

目前，SK海力士DRAM和NAND库存仅约4周，且预计全年持续下降，供需紧张度达近年高点。更严峻的是，2026年HBM产能已提前售罄，产线调整空间有限，标准型DRAM的极端紧平衡进一步强化了厂商的定价权。为此，SK海力士正与主要客户推进多年期长期合约谈判。

“涨价、缺货”成主旋律

市场信号显示，存储芯片涨价潮正加速扩散。

据最新报道称，存储芯片巨头三星电子正就其最新一代AI存储芯片的定价进行谈判，价格将较上一代高出至多30%；盛宝银行首席投资策略师查鲁·查纳纳指出，这反映三星在高端HBM市场重获定价话语权，行业“定价权”向头部集中。市场研究公司TrendForce预测，2026年Q1 DRAM、NAND闪存价格将分别上涨90%-95%、55%-60%，呈现“抛物线式”飙升。

而“内存荒”已成为AI发展的关键瓶颈。

铠侠存储事业部总经理中户俊介表示，铠侠2026年的全部产能已经售罄，预计这一趋势至少会持续到2027年。同时，该公司不会优先向出价最高的供应商供货，而是与长期合作伙伴共同制定年度供货计划，并据此进行分配；希捷首席执行同样指出，希捷的近线产能“已全部售罄至2026年全年”，公司预计将在未来几个月开始接受2027年上半年的订单；美光2026年所有HBM产能也已全部售罄，并预计HBM总潜在市场（TAM）将在2028年将达到1000亿美元（2025年为350亿美元）。

此外，谷歌DeepMind首席执行官 Demis Hassabis日前在接受采访时表示，内存芯片“整个供应链”都受限，硬件挑战正制约AI大规模部署；英特尔CEO陈立武近日也警告称，AI发展瓶颈已从“算力”转向“内存”及基础设施，内存短缺问在2028年之前都不会缓解。Bernstein分析师Mark Li提醒，尽管三星、美光、SK海力士将因此获利，但电子行业如终端、服务器等领域将承受成本压力。Counterpoint Research指出，内存成本上涨可能导致低端设备因利润压缩退出市场，部分低价智能手机或面临淘汰。

国产替代加速

在本轮存储超级周期中，国产存储产业链的补短板进程正在同步加速。据灼识咨询数据显示，中国存储市场需求占全球比重超20%，是主要消费市场。

据了解，长鑫存储作为国产DRAM破局者，其19nm工艺良率已超95%，并实现DDR5内存最高速率8000Mbps、LPDDR5X速率10667Mbps的突破，月产能已提升至28万片晶圆；长江存储在NAND领域，232层3D NAND良率达95%，320层技术进入量产验证阶段；兆易创新（603986）位居国内存储设计第一梯队。北京君正（300223）在车载存储芯片领域具有优势。澜起科技（688008）年内最大涨幅突破180%，凭借内存接口芯片毛利率达65.7% 。江波龙（301308）成功切入阿里、字节等头部企业AI服务器供应链，2025年净利润预计同比增长150.66%至210.82% ；佰维存储（688525）预增427%–520%，通过自研主控芯片构建完整产品布局；通富微电（002156）募资44亿元扩产存储封测产能，年新增84.96万片，满足高端存储的异构集成需求。北方华创（002371）的刻蚀、薄膜沉积等核心设备已覆盖主流存储类型。中微公司（688012）针对先进存储器件制造的关键刻蚀和薄膜工艺实现大规模量产。

政策层面也在持续为产业赋能。工信部印发的《算力互联互通行动计划》要求提升数据与存储互通能力；国家大基金三期3440亿元注资落地，目标将存储芯片国产化率从15%提升至30% ，重点扶持HBM、存算一体等卡脖子环节；十五五规划明确将存储芯片列为战略新兴产业。

种种信号表明，2026年将成为中国存储产业的价值反攻元年。

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