裁了你，省钱买AI，再裁一批，这篇来自 2028 的文章怎么让华尔街慌了

最近，一篇文章在美国科技圈和华尔街炸开了锅。

这篇名为《2028 年全球智能危机》（THE 2028 GLOBAL INTELLIGENCE CRISIS）的文章，设定在 2028 年 6 月，模拟了一个 AI 完胜人类智能后可能引发的经济危机场景。

虽然作者反复强调，这不是预测，并非熊市小说，也不鼓吹 AI 末日论，只是一个「思想实验」。但偏偏是这个「实验」，让很多人看得后背发凉。

最有意思的是，这份报告本身已经成了它预言的一部分。

报告发布当天，美股软件和金融板块血流成河。尤其是文章中提到的 DoorDash、KKR 等公司更是经历了「黑色星期一」。

，OpenClaw 创始人说 80% 的 App 会消失；AI 大神 Karpathy 更激进，他认为应用商店的时代结束了，未来我们不会去「下载」应用，而是根据需求「即兴生成」。

但这次只因为一篇文章，说明行业的神经已经绷到了极限。比起 Claude Cowork 这些产品，「AI 可能真的会把经济搞崩」这个想法本身引发了更大的恐慌。

巧合的是，过去这个两个月， AI 科技巨头高管的发言，似乎都在佐证这篇文章的判断。

OpenAI CEO Sam Altman 认为，到 2028 年底全球主要智力资源将存储在数据中心里，而非大脑。难他会提出「 」的暴论。

这两天被冲爆的 Anthropic CEO Dario Amodei ，在一篇 2 万字长文里重申他在 2025 年的预测：AI 可能在 1-5 年内取代 50% 的入门级白领工作。

微软 AI 掌门人 Suleyman 更加激进，他直言律师、会计师、项目经理、营销人员——这些坐在电脑前的大多数白领，将在未来 12-18 个月内被 AI 完全自动化

这篇报告的合著作者 Alap Shah 把 AI 比作「普罗米修斯之火」——人类终于从神那里偷来了火。

这把火确实在烧毁旧有的工作，但 Alap Shah 的核心观点很明确：AI 不是敌人，是礼物。

它让人类距离「为所有人提供充足的生活水平、无限清洁能源、根除大多数疾病」只有不到一代人的时间。

问题从来不是技术本身，而是我们如何管理技术带来的冲击。

APPSO 一直主张「先进工具先知先行」，我们坚定拥抱 AI。 从 ChatGPT 到 Claude，从 Nano Banana 到各种 AI 编程工具，我们希望第一时间体验和分享给大家。

AI 让一个人能做的事呈指数级增长，这是前所未有的机遇。

但我们也知道，AI 目前的问题也很多，可技术变革从来不是无痛的。蒸汽机、电力、互联网，每一次都重塑了经济和社会，AI 的冲击力只会更大。

为了更好的阅读体验，APPSO 基于 Citrini Research 的原文进行了编辑改写。

无论是你 AI 乐观主义还者是末日论者，或许都要思考 2028 之前需要做些什么，开始之前我们也先最核心的观点给你整理出来了：

软件公司先遭殃：AI 几周内就能「手搓」一个 SaaS 产品，企业开始质疑「为什么要花钱买」

消费习惯被颠覆：AI 比你更会比价、更会挑保险、更会订酒店，「习惯性中介」商业模式一夜崩塌

死亡螺旋没有刹车：公司裁员 → 省钱买 AI → 再裁员 → 被裁的人不消费 → 消费企业亏损 → 再买 AI 保利润，循环加速

金融系统受冲击：软件公司的 ARR（年度经常性收入）不再稳定，PE 巨头的贷款可能收不回，房贷违约风险上升

人类智能价值重估：过去「聪明」很稀缺所以很贵，现在 AI 又聪明又便宜，整个经济系统需要重新定价

原文

https://www.citriniresearch.com/p/2028gic

导火索：当 AI 开始写代码

2025 年底，AI 编程工具的能力迈出了一大步。

一个合格的开发者使用 Claude Code 或 Codex，可以在几周内复制一个中型 SaaS 产品的核心功能。不是完美复制，也不是每个细节都到位，但足以让审查 50 万美元年度续订的 CIO 开始问：「如果我们自己建这个呢？」

SaaS（软件即服务） 是过去十年最赚钱的商业模式之一。

企业每年支付订阅费使用软件，厂商躺着收年费。Salesforce、Slack、Zoom 都是这种模式。但当 AI 能让企业自己「手搓」一个类似产品时，这个逻辑就崩了。

财政年度通常与公历年一致，所以 2026 年的企业软件预算在 2025 年 Q4 就已确定，当时「代理型 AI」还只是个流行词。年中审查是采购团队第一次在看到这些系统实际能力的情况下做决策。

有些团队眼睁睁看着自己的内部团队在几周内「手搓」出一个原型，功能对标六位数年费的商业软件。

这不是科幻，这是 2025 年底的真实场景。

「人类关系」的价值在 Agent 面前不值一提

Agent 开始改变几乎所有消费交易的方式。

人类没有时间在买一盒蛋白棒之前打开五个 App 比价。机器有。

旅行预订是最早倒下的。到 2026 年 Q4，AI 代理可以比任何平台更快、更便宜地组装完整行程——航班、酒店、地面交通、会员积分优化、预算控制、退款政策，全部一次性搞定。携程、Booking.com 的护城河，在机器面前不堪一击。

保险续保的模式也被颠覆了。传统上，保险公司靠「用户懒得每年重新比价」赚走 15%-20% 的保费。但 AI 代理每年都会自动帮你重新挑选最优方案，这套「惰性经济学」玩不下去了。

金融咨询、税务准备、日常法律工作——任何靠「我帮你处理烦琐的复杂性」赚钱的服务，都被颠覆了。因为代理不觉得什么事儿是烦琐的。

房地产行业更惨。美国购房者几十年来忍受 5%-6% 的中介佣金，因为经纪人和买家之间存在信息不对称。一旦 AI 代理能实时访问房产数据库（MLS，相当于美国的链家系统），瞬间掌握几十年的成交数据，这个知识壁垒就消失了。

2027 年 3 月，一份华尔街报告把这种现象命名为「代理与代理的暴力」。美国主要城市的买方中介费从 2.5%-3% 暴跌到 1% 以下，越来越多的交易干脆不要人类中介了。

我们高估了「人类关系」的价值。原来人们所谓的关系，很大程度上只是带着友好笑容的摩擦。

习惯已死，你手机里的 App 正在贬值

这还只是中介层颠覆的开始。

过去几十年，成功的互联网公司花了上千亿美元研究人类行为心理学：怎么让你上瘾、怎么让你懒得换 App、怎么让你在结账时少点犹豫。这些「人性弱点」现在不重要了。

为价格和效率优化的机器，根本不在乎你「习惯用哪个 App」。

它们不会累，不会嫌麻烦，不会因为「我一直用这个」就接受更贵的选项。它们只关心一件事：找到最优解。

这就摧毁了一种商业模式：习惯性中介。

DoorDash（美国版美团） 是典型案例。

AI 编程工具让做一个外卖 App 的门槛降到地板。一个合格的开发者几周就能上线一个功能完善的竞品，几十家公司真的这么干了。它们把 90%-95% 的配送费直接给骑手，从 DoorDash 和 Uber Eats 手里抢人。

更狠的是「多开神器」——骑手可以同时盯着二十多个平台的订单，哪家给的钱多就送哪家。平台苦心经营的「用户粘性」和「骑手忠诚度」，一夜归零。

DoorDash 的护城河是什么？「你饿了，你懒，这是你主屏上的 App」。

但 AI 代理没有主屏。

它会同时检查 DoorDash、Uber Eats、餐厅自营外卖、以及二十个新冒出来的「AI 写的小众平台」，然后每次都选最便宜、最快的那个。

「习惯性应用忠诚度」——整个外卖行业的商业根基——对于机器来说，根本不存在。

死亡螺旋：裁员→买 AI→再裁员

一旦 AI 代理控制了交易，它们就开始寻找更大的「省钱空间」。

手续费是第一个目标。

在机器对机器的交易中，2%-3% 的信用卡手续费成了明显的浪费。AI 代理转向更便宜的方案：通过 Solana 或以太坊二层网络的稳定币，结算几乎是即时的，交易成本只要几分钱。

2026 年 10 月，美国劳工部的 JOLTS 数据（职位空缺和劳动力流动调查）亮起了红灯：职位空缺跌破 550 万，同比下降 15%。

白领岗位在崩塌，蓝领岗位（建筑、医疗、技工）相对稳定。但不管是哪类工作，实际工资增长在 2026 年大部分时间里都是负的。

正常经济衰退会自我纠正。 过度建设→放缓→降息→新建设，库存过剩→去库存→补库存。周期里有自己的复苏种子。

这次不一样。

AI 变得更好、更便宜 → 公司裁员 → 用省下的钱买更多 AI → 再裁员 → 被裁的人消费减少 → 消费企业收入下滑 → 投资更多 AI 保利润 → AI 变得更好、更便宜……

这是一个没有刹车的死亡螺旋，一个人类智能替代螺旋。

软件寒冬

美国私募股权市场过去十七年没经历过真正的违约潮。投资者默认一个前提：ARR（Annual Recurring Revenue，年度经常性收入）会一直保持「经常性」。

软件公司按 ARR 估值，PE 机构高价收购，赌的就是用户每年续费。这套玩法在 2027 年中被 AI 打破了。

Zendesk 是那颗雷。

2022 年，Hellman & Friedman 和 Permira 以 102 亿美元把 Zendesk 私有化。其中 50 亿美元是直接贷款（Direct Lending，一种非银行机构提供的大额贷款），由 Blackstone（黑石）牵头，Apollo、Blue Owl、HPS 等巨头参与。

这是历史上最大的 ARR 支持贷款。贷款合同的核心假设：Zendesk 的年度经常性收入会一直保持经常性。

到 2027 年中，这个假设崩了。

AI 代理已经自主处理客服整整一年。Zendesk 的核心业务（工单系统、问题路由、人工客服管理）被「根本不生成工单就解决问题」的 AI 系统取代了。

贷款合同里的「经常性收入」，变成了「还没流失的收入」。

历史上最大的 ARR 支持贷款，成了历史上最大的私人信贷软件违约案。

每个信贷经理都在问同一个问题：还有谁家的「经常性收入」，其实是「暂时还没跑的收入」？

2.5 万亿美元的定时炸弹

按理说，这种情况应该能扛住。

私人信贷不是 2008 年的银行业。这些基金是封闭式的，资本锁定 7-10 年，没有储户挤兑，没有回购协议被撤。管理人可以慢慢处理坏账，等待回收。痛苦，但可控。

「永久资本」——这个词出现在每一份安抚投资者的电话会议里，成了一种咒语。

但咒语没人深究细节。

过去十年，黑石、KKR、Brookfield 等巨头收购了一堆人寿保险公司，把它们变成融资工具。Apollo 买了 Athene，Brookfield 买了 American Equity，KKR 收了 Global Atlantic。

逻辑很精妙：年金保险提供稳定、长期的资金来源。管理人把这些钱投到自己发起的私人信贷里，赚两道钱——保险业务的利差 + 资管业务的管理费。一个「费用叠加」的永动机。

前提只有一个：这些贷款必须是「好钱」。

一旦底层资产违约，整个链条都会震动。2.5 万亿美元的私人信贷市场、13 万亿美元的房贷市场，都是建立在「白领会持续稳定就业」的假设上。

这个假设，正在动摇。

房贷危机，新的斩杀线

2027 年初，一些隐蔽的压力信号开始浮现。

HELOC（房屋净值信用贷款）提款激增，401(k)（美国养老金账户）提前支取增加，信用卡债务飙升——但房贷还款还在正常进行。

什么意思？

优质中产家庭在咬牙硬撑。工作丢了、招聘冻结、奖金取消，债务收入比翻倍。他们还能还房贷，但代价是：停止一切非必要消费、掏空积蓄、推迟房屋维修。

技术上还在「正常还款」，但再有一次冲击就会崩盘。而 AI 能力的进化曲线告诉我们：冲击正在路上。

随后，旧金山、西雅图、曼哈顿、奥斯汀的房贷逾期率开始飙升——而全国平均水平还在「正常范围」内。

这不是 2008 年的次贷危局。 这些借款人信用分数 780+（美国信用评分体系，850 满分，780 属于优秀），首付 20%，贷款发放时完全合规。

是世界变了。

智能替代螺旋现在有两个金融加速器在推：劳动力替代 + 抵押贷款风险 + 私人市场动荡，三者互相强化。

传统政策工具（降息、量化宽松）能救金融市场，但救不了实体经济——因为实体经济的病根不是「钱太贵」，而是「人太便宜」。

你可以把利率降到零，买下所有违约的房贷和软件公司债务……

但这改变不了 Claude 代理每月 200 美元，就能干 18 万美元产品经理工作的现实。

价值重估：人类智能还值多少钱？

整个现代经济史有一个默认前提：人类智能是稀缺资源。

资本可以复制，自然资源可以替代，技术改进慢到人类能跟上。但智能——分析、决策、创造、说服、协调——是无法大规模复制的。

人类智能的稀缺性，赋予了它溢价。

我们的劳动力市场、房贷市场、税收制度，都是为这个前提设计的。

现在，这个前提正在崩塌。

机器智能成了合格且快速进化的替代品，能干的活儿越来越多。为「稀缺人类大脑」优化了几十年的金融系统，正在被迫重新定价。

这个过程痛苦、混乱，而且远没结束。

但重新定价不等于崩溃，经济可以找到新的平衡。而找到这个新平衡，恰恰是人类少数还没被替代的能力之一。

这是人类历史上第一次：经济中最有生产力的技术，创造的就业岗位反而更少。

没有现成的框架能解释这个现象，因为所有框架都是为「稀缺时代」设计的。我们必须创造新框架，可能不能及时建立这些框架，现在还是未知数。

但好消息是，你不是在 2028 年 6 月读到这篇文章的，现在还是 2026 年 2 月。

标普 500 还在历史新高，负反馈循环还没开始。

也许有些场景不会成真，但机器智能会继续加速，人类智能的溢价会继续收窄。

我们还有时间学新技能、换赛道，企业也有机会重构商业模式，改变注定是剧烈的，但一切还来得及。

欢迎加入 APPSO AI 社群，一起畅聊 AI 产品，获取，解锁更多 AI 新知

我们正在招募伙伴

简历投递邮箱hr@ifanr.com

✉️ 邮件标题「姓名+岗位名称」（请随简历附上项目/作品或相关链接）