AI杀不死软件，但Canva想用收购改写规则

本周设计软件市场的几则消息放在一起看，颇有些耐人寻味。

AIPress消息，Canva收购动画工具Cavalry和广告优化公司MangoAI，试图补齐动态设计和广告效果领域的短板。

另一边，老对手Figma发布了一份亮眼的财报：2025年第四季度营收同比增长40%，AI工具Figma Make的周活用户环比猛增70%。

与此同时，关于“软件末日”的论调仍在华尔街游荡，Adobe股价年内跌幅一度超30%。

这组看似矛盾的信息拼凑出的，正是智能设计行业当下的真实图景——市场远未定局，真正的竞赛才刚刚开始。

先来看行业的基本盘。所谓“软件末日论”，核心担忧是生成式AI将取代传统SaaS软件的交互界面，用户不再需要打开Photoshop或Canva，直接通过AI助手一句话就能完成设计。

但从数据看，这个末日还没来，反而催生了新的增长点。

根据Ramp的数据，Canva在内容创作软件领域的采用率高达81%，稳居榜首。Figma的年营收突破10亿美元，同比增长41%，净美元留存率（NDR）达到136%，意味着老客户不仅没跑，还在持续增加支出。

中国市场同样在扩张，2024年智能设计行业规模约67亿元，同比增长20.7%。

这组数字指向一个结论：AI没有消灭软件需求，反而因为降低了创作门槛，把更多人和企业拉进了设计工具的市场。

但表面的繁荣下，竞争逻辑已经彻底改变。

1.三家公司三种活法

过去几年，外界习惯将Canva与Adobe的关系描述为“挑战者与霸主”的二元对立。如今再看，这场牌局里至少坐着三个风格迥异的玩家。

Adobe依然是最重的存在，单季营收62亿美元，是Canva年化营收40亿美元的1.5倍以上，根基深厚。但它面临的问题是增长放缓，市场担心其高溢价的套件模式在AI时代可能被解构。

Figma则走了一条中间路线，它没有Canva那么大众化，但在产品开发设计这个垂直领域扎得很深，其AI功能的高频使用说明专业用户并不排斥AI，只是需要AI能真正融入复杂工作流。

Canva的优势在于用户基数，月活已达2.65亿，付费用户超3100万，且通过和ChatGPT等聊天机器人的深度集成，成了最大的“AI流量变现”受益者之一——大量用户在聊天场景中生成设计意图，然后跳转到Canva完成创作。

然而，规模并不等于安全。恰恰是在这样高速增长的市场中，Canva面临着一个微妙挑战：用户增长很快，但采用率同比下滑了5个百分点。这或许说明，随着越来越多轻量化AI设计工具的出现，那些只需要最简单模板的用户有了更多分流选择。

Canva必须向上走，让那些已经进门的用户留下来、用得更深、付更多的钱。这也就解释了为什么它要接连收购Affinity和Cavalry——前者对标Photoshop，后者对标After Effects。

2.设计软件产品该走向何方？

Canva这次收购的另一层深意，藏在MangoAI里。这家公司做的不是生成视频，而是追踪视频投放效果并给出优化建议。

这触及了当下AI设计工具最核心的痛点：创意效果的可衡量性。

Canva联合创始人Cameron Adams提出的“80%与20%”理论，即AI能轻松完成80%的工作，但让内容真正代表品牌、触达受众并达成营销目标，那最后20%最难。

过去设计软件的竞争停留在“功能多少”的维度，未来可能要转向“效果如何”的维度。谁能帮用户证明这设计不仅好看，还能卖货、能转化，谁就能在B端市场撕开更大口子。

从更长的周期看，这类收购也折射出智能设计行业的产品演化方向。

根据智研咨询的报告，未来的设计工具将不再只是“绘图软件”，而是向两个方向延伸：

一是向上游延伸到需求理解和智能体协作，设计师的角色从界面绘制者变成“生成规则”的定义者；

二是向下游打通到制造和交付，形成从创意到产品的端到端闭环。Pixso这类国产工具也在强调从设计到代码的无缝转化，以及私有化部署的数据安全需求。Canva通过MangoAI切入广告效果分析，本质上也是在下游寻找新的价值锚点。

当然，Canva这条向上攀登的路并不轻松。收购只是第一步，如何将Cavalry的动画能力深度整合进Affinity和核心产品，如何让MangoAI的数据洞察真正被企业客户买单，都是需要持续投入的工程。

更大的挑战在于，当它试图讨好专业用户时，会不会让原本的轻度用户觉得工具变得复杂？在产品定位的钢丝上行走，考验的是产品规划和执行的细腻度。

3.资本风向变了

另一个变量来自宏观经济。尽管Canva联合创始人强调公司现金流正向、没有融资计划，但当前资本市场对成长型科技企业的估值逻辑已大幅收紧。

Adobe市值1010亿美元，Canva去年二级市场估值420亿美元。考虑到两者营收规模的差距，Canva的估值并不便宜。一旦市场情绪持续低迷，未上市的独角兽可能面临更苛刻的再融资环境。

总体而言，这场收购是Canva在行业变局中一次主动的“防御性进攻”。它要防御的是用户流向更专业或更垂直工具的风险，进攻的是Adobe盘踞多年的专业创作领地。

而更深层的行业背景是：AI没有杀死软件，但正在重塑软件的形态和边界。那些能用AI解决“最后20%”复杂问题的工具，才有机会在下一阶段的市场洗牌中占据更稳固的位置。