国家银发经济战略对A股的影响（附50股）

一、3.1亿人需求升级，国家战略重磅出击

2026年2月24日，北京。国务院总理李强主持召开国务院常务会议，研究的主题是“银发经济和养老服务发展有关工作”。

这一天，是农历春节假期后的第一个工作日。

在“十五五”开局之年的第一时间部署这项工作——选择在节后第一天召开会议，本身已传递出比任何文件都更强烈的信号：应对人口老龄化、培育银发经济新增长极，已被置于全年工作的优先位置。

“我国银发经济潜力巨大”，会议这一判断背后，是一组令人震撼的数据：截至2024年底，全国60岁及以上老年人口达3.1亿人，2030年将突破4亿，占总人口比例超30%。《银发经济蓝皮书》预测，到2035年，中国银发经济规模将从当前的7万亿元飙升至30万亿元，占GDP比重升至10%。

3.1亿人是什么概念？超过美国总人口，接近日本总人口的2.5倍。如此庞大群体集体老龄化，不仅是社会结构的深刻变革，更是经济逻辑的重塑。

二、政策范式大转移：从“补短板”到“搭框架”

若认为此次国常会只是重复以往养老政策，那就大错特错。

仔细留意会议措辞变化：“进一步释放银发消费需求，提升消费能力，发挥消费补贴等政策牵引作用，打造一批银发消费新场景新业态。”

“消费补贴”“新场景新业态”，这些词汇过去常见于新能源汽车、家电下乡等领域，如今用于银发经济，标志着政策思维重大转变：老年人不再是单纯需要照顾的“负担”，而是消费潜力的重要载体和经济增长新引擎。

政策正推动银发消费从传统刚需型向品质型、智能型、服务型拓展，让银发群体成为扩大内需的重要支撑。

同时，会议提出的“分级分类、普惠可及、覆盖城乡、持续发展的养老服务体系”，明确了另一主线：养老正从“小众福利”迈向“基本公共服务”。未来，养老服务供给将如教育、医疗般，形成覆盖全民的网络。

三、银发经济三层次与A股投资蓝图

政策是导航图，资本市场需理清银发经济产业链逻辑。它绝非简单的“养老院概念”，而是横跨制造、消费、科技、服务的超级赛道。

第一层次：刚需底座——医疗健康与康复辅具

无论经济周期如何波动，健康始终是老年人首要诉求。这也是浙江医药在会议当天公告拟出资2.5亿元参与设立银发经济产业基金的深层原因。

政策明确提出开展失能失智预防、抗衰老、康复护理等关键技术装备研发，意味着创新药、康复医疗器械、家用医疗设备等领域将迎来需求爆发。

第二层次：消费升级——适老生活与品质服务

“提升消费能力”意味着让老年人愿意且能消费。国常会强调的“打造银发消费新场景新业态”，指向老年文化旅游、老年教育、智能家居适老化改造等领域。

这与过去单纯补贴基本养老服务形成鲜明对比，释放出鼓励社会力量探索多元化商业模式的明确信号。

第三层次：科技赋能——智慧养老与人工智能

传统养老靠人力，未来银发经济靠算力。

民政部近期印发的《关于进一步推进民政科技创新的指导意见》明确提出，广泛应用人形机器人、脑机接口、人工智能等前沿技术，开展养老服务关键技术装备研发。

想象一下，失能老人护理由机器人辅助，独居老人安全由AI实时预警，慢性病管理由可穿戴设备与远程医疗系统无缝对接。这不仅提升社会效益，更将催生高市值科技企业。智能养老服务机器人、智慧养老产品正从“技术验证”走向“规模落地”。

四、A股如何乘上“银发浪潮”？

资本市场向来嗅觉敏锐。国常会召开当天，浙江医药便公告参与设立银发经济基金。此前，多家上市公司已通过并购重组、业务延伸等方式切入赛道。

但需清醒认识到，当前银发经济板块仍处于政策驱动向业绩驱动过渡的初期。接下来政策将更注重“提质扩面”，推动养老服务体系向城乡基层延伸。这意味着，能在基层市场建立渠道优势、在普惠服务领域实现规模化运营的企业，将率先受益。

同时，会议强调的“严厉打击虚假宣传、非法集资和养老诈骗”，为资本划定红线：只有真正创造价值、服务老年人的企业，才能在这场长跑中胜出。

五、钱诚益彰，千顺万顺：从“夕阳焦虑”到“朝阳机遇”

人口老龄化，曾被视为压在经济社会发展肩头的“夕阳焦虑”。但当我们看到3.1亿人背后的消费潜力，看到人工智能与康复护理深度融合，看到“消费补贴”首次与银发经济挂钩，就必须重新审视这一判断。

在“十五五”开局之年，银发经济不再是单纯的民生保障，而是与新质生产力深度融合、与扩大内需战略紧密咬合的关键一环。

对于A股市场，这不仅是概念炒作的短期风口，更是价值重估的长期逻辑。那些真正懂老年人需求、用科技提升养老品质、在普惠服务中找到商业模式的企业，将在未来十年分享这场“银发红利”的盛宴。

而这一切，才刚刚拉开帷幕。

附：银发经济相关A股50只（按产业链分类）

说明：以下个股根据公开信息整理，不构成投资建议。银发经济产业链长，建议投资者结合公司基本面与政策落地节奏综合判断。

一、医疗健康与药品（15只）

浙江医药（600216）：拟出资2.5亿元参与设立银发经济产业基金

嘉事堂（002462）：同仁堂集团控股，布局中医药养老

卫宁健康（300253）：智慧医疗、AI辅助诊疗

鱼跃医疗（002223）：家用医疗器械、康复护理设备

同仁堂（600085）：中药保健、老年慢病管理

以岭药业（002603）：心脑血管药物、抗衰老研究

迈瑞医疗（300760）：监护设备、远程医疗

乐普医疗（300003）：心脏介入、家用医疗设备

天士力（600535）：心脑血管中成药

白云山（600332）：大健康产品、老年保健

华润三九（000999）：OTC药品、老年常见病用药

上海医药（601607）：医药流通、养老服务药品供应

复星医药（600196）：生物医药、康复医院

国际医学（000516）：综合性医院、老年医学中心

爱尔眼科（300015）：老年眼科疾病治疗

二、智慧养老与AI科技（10只）

思创智联（300078）：智慧养老解决方案

凯龙高科（300912）：拟收购机电公司，布局自动化设备

鸿富瀚（301086）：与广东全象签署机器人产品合同

机器人（300024）：服务机器人研发

科大讯飞（002230）：AI语音助手、老年陪护机器人

九安医疗（002432）：智能可穿戴设备、远程监测

东软集团（600718）：医疗信息化、智慧养老平台

易华录（300212）：智慧养老大数据

万达信息（300168）：健康城市、智慧养老云平台

欧姆龙（中国）相关A股供应商

三、康复辅具与医疗器械（8只）

诚益通（300430）：康复理疗设备

伟思医疗（688580）：康复机器人、磁刺激设备

翔宇医疗（688626）：康复医疗器械

普门科技（688389）：治疗康复产品

三诺生物（300298）：血糖监测、慢病管理

可孚医疗（301087）：家用医疗器械、康复辅具

英科医疗（300677）：护理手套、康复用品

振德医疗（603301）：医用敷料、伤口护理

四、食品饮料与健康食品（6只）

西麦食品（002956）：燕麦健康食品，受益于老年健康饮食趋势

汤臣倍健（300146）：膳食营养补充剂

养元饮品（603156）：植物蛋白饮料、老年营养

伊利股份（600887）：中老年奶粉、营养品

承德露露（000848）：植物蛋白饮料

黑芝麻（000716）：黑色食品、老年健康概念

五、养老服务与机构运营（6只）

南京新百（600682）：养老护理、居家养老服务

宜华健康（000150）：养老社区、医疗机构

双箭股份（002381）：养老院运营

湖南发展（000722）：社区养老、康复医疗

凤凰股份（600716）：养老地产

新华锦（600735）：养老护理、家政服务

六、适老化改造与家居（5只）

匠心家居（301061）：适老化家具、智能电动床

麒盛科技（603610）：智能电动床、健康监测

奥普家居（603551）：适老化卫浴、智能家居

喜临门（603008）：适老化床垫、健康睡眠

海尔智家（600690）：智能家居、适老化家电改造

注：部分个股概念为行业通用分类，投资者需结合公司最新公告和业务占比深入研究。

（本文不构成任何投资建议。股市有风险，入市需谨慎。）