MLCC将迎涨价潮？两大龙头产能满载、酝酿调价 涨幅或达两位数

来源：科创板日报

随着AI基建投资持续扩大，存储涨价潮正向着零部件市场扩散，其中包括MLCC（多层片式陶瓷电容器）。

被动元件龙头村田社长中岛规巨日前接受采访时表示，公司内部已经针对涨价展开讨论，有望在3月底之前敲定会否涨价。他还透露，上个季度村田产能利用率已达到90%-95%，接近满载，预计本季度将维持该水平。公司MLCC产品近期订单询问量已达自家产能的两倍，正在评估AI的实际需求，以决定价格调整的可行性。

由于村田公开暗示可能涨价，引发了行业内的一连串涨价效应。位居MLCC全球第二的三星电机也在考虑涨价，原因在于“涨价趋势已蔓延至整个行业”。

据台湾工商时报消息，三星电机旗下最大工厂天津厂的产能已经满载。该厂产品主要应用领域包括汽车、服务器、消费电子，月产能高达1200亿颗，相较于其菲律宾厂（500亿颗）和韩国厂（100亿颗），产能规模最大。其援引供应链消息称，三星电机计划4月起调涨MLCC价格，涨幅将达双位数。另据韩国每日经济新闻报道，三星电机相关人士称，“目前尚未就具体的调价事宜做出决定，公司正在密切关注市场情况。”

值得一提的是，在三星电机上个月举行的财报电话会议中，公司曾预测今年第一季度MLCC ASP将会比上一季度有所增长，主要得益于新款智能手机发布，以及AI服务器和车载电子产品等高附加值产品需求的持续扩大。

实际上，半个月前MLCC现货报价已上涨20%。

一方面，由于AI服务器功耗远高于传统服务器，对高容量、耐高温MLCC的需求激增，单机MLCC用量较一般服务器增加3倍以上。村田此前表示，AI大量消耗MLCC，以英伟达最新GB300平台为例，需搭载约3万颗MLCC，约是手机的三十倍，车辆的三倍，单一AI机柜更消耗高达44万颗MLCC。

另一方面，村田与三星电机几乎垄断了高附加值MLCC市场，但自去年下半年起，两家公司的产能利用率已超过90%，几乎处于满载运转状态。韩国投资证券分析师Park Sang-hyun指出，村田与三星电机在新产线投资上态度审慎，某种程度上是“刻意延长供需失衡”，他认为AI服务器用MLCC可通过既有产线优化来响应需求，未必需要大规模扩产；在供给有限前提下，价格上调速度快于市场预期。

不过研调机构TrendForce也提醒，2026年第一季全球MLCC产业极度分化，将呈现“AI热、消费冷”的局面。由于Embodied AI应用落地，高端MLCC需求逆势爆发；但中低端MLCC因淡季效应、原物料成本飙涨冲击传统消费性电子产品需求，制造商面临严峻营运压力。

受涨价消息影响，今日A股多只MLCC概念股走强。截至收盘，昀冢科技20CM涨停，风华高科涨停，三环集团涨超16%，达利凯普、国瓷材料、博迁新材、洁美科技等跟涨。