超级利好、直线拉涨！四大巨头，2026年计划在AI领域投资总额将突破6500亿美元；宇树发布四足机器人

来源：光大证券微资讯

热点聚焦

1、白宫就伊朗问题表示“首选手段永远是外交”，但必要时也愿意使用致命武力（最新消息显示，美军向以色列南部部署11架F-22战斗机）。伊朗副外长表示，已做好与美方尽快达成协议的准备。伊朗外长也表示，希望在最短时间内与美国达成公平协议。隔夜，国际原油期货结算价跌1%。COMEX黄金期货跌1.12%，COMEX白银期货涨0.57%。

2、隔夜，美股盘前，AMD股价直线暴涨，一度涨超10%，截止收盘涨超8%。Meta在承诺使用数百万颗英伟达处理器进行AI扩张的一周后，又与AMD签署另一项巨额芯片协议。这项多年期协议涉及在AI数据中心部署高达6吉瓦（GW）的图形处理器（GPU），并包括使用针对AI优化的CPU。搭载MI450 GPU的AMD Helios机架级服务器将于今年晚些时候开始首批出货。

3、AMD与Meta的这一史无前例的合作标志着，全球科技巨头在AI基础设施领域的投资竞赛进一步升级。最新预测显示，微软、谷歌、亚马逊、Meta这四家科技巨头2026年计划在AI领域的投资总额将突破6500亿美元（约人民币45000亿元）。这笔庞大的资金将投向新建数据中心，以及包括AI芯片、网络线缆、备用发电机等在内的一系列设备。这四家科技巨头2026年的资本支出预算均接近或超过过去三年总和，单家支出规模也将刷新过去10年最高纪录。

4、据知情人士透露，美国政府拟利用美国防部开发的AI模型，为全球关键矿产贸易制定参考价格。将率先制定锗、镓、锑、钨的参考价格。

5、当地时间2月24日，日元汇率突然大幅跳水，日元兑美元汇率一度大跌超1%。据最新消息，日本首相向日本央行行长传达了对进一步加息的担忧。投资者对日本央行后续的货币政策路径重新定价。由于日本通胀仍在上升，市场已定价4月前加息的可能性约为70%。此前，中国商务部宣布，将三菱造船等20家日本实体，列入出口管制管控名单。

股市动态

1、2月25日6:05，离岸人民币兑美元报6.8793元，较周一纽约尾盘涨86点，在岸人民币较上个交易日夜盘收盘涨220点。24日，在岸人民币上涨190点，升穿6.89关口，创2023年5月初以来高位。隔夜，纳斯达克中国金龙指数收涨1.37%。24日，创业板指盘中一度涨超2%。沪深两市成交2.2万亿，较上一个交易日放量2194亿。国内商品期货收盘多数上涨，沪银涨近13%，碳酸锂涨超10%，欧线集运涨近7%，原油涨超6%，沪金涨3.52%。

2、隔夜，美股收涨，大型科技股多数上涨，英特尔涨超5%。近期多次引发全球软件股抛售的AI明星公司Anthropic在最新简报会上传递“合作而不是取代”的信号，软件行业整体回暖。包括汤森路透等“Anthropic受害股”集体亮相此次简报会，展现紧密拥抱AI智能体大业的决心。汤森路透收涨11.41%、赛富时涨4.07%、FactSet涨5.9%。

3、亚洲有望成为这轮全球AI恐慌交易中的结构性赢家。凭借芯片制造商等高度集中的设备产业链，亚洲股市与遭遇血洗的美国部分市场已形成鲜明对照。亚洲在先进芯片制造、半导体代工与封测方面的密集布局，正对投资者形成日益强大的吸引力。

4、对冲基金Arini创始人Hamza Lemssouguer表示，市场对人工智能可能引发颠覆的担忧，已足以推高软件公司的借贷成本，给这个债务负担沉重的行业带来麻烦。

5、普华永道美国发表新闻稿称，和Anthropic宣布达成协议加速在“高度监管”的行业中部署企业级人工智能插件，首先从人工智能原生金融、医疗保健和生命科学领域入手。

6、宇树发布四足机器人Unitree As2，具备90N.m峰值扭矩，空载续航超4小时，IP54防雨水，负载15kg，续航超13km，开放二次开发生态。视频显示，Unitree As2极限速度达5m/s，采用仿生具身大模型，可在复杂地形和恶劣环境自如行走，并升级ISS3.0智能伴随系统，选配加载7轴灵巧机械臂等配件。

7、为更便捷部署专用于人工智能的数据中心卫星网络，马斯克设想，从月球用电磁弹射方式向地球轨道发射卫星。太空探索技术公司不久前向美联邦通信委员会提交申请，拟在近地轨道部署由多达100万颗卫星组成的系统，构建在轨数据中心网络，以支持AI等高性能计算需求。

8、2月24日，马年A股首个交易日，27只基金集中发布溢价风险提示公告。溢价产品以海外主题QDII为主，覆盖美国、巴西、法国、德国、日本等主题QDII。此外，国投瑞银白银LOF、南方原油LOF也发布溢价公告。多家基金公司提示投资者关注二级市场交易价格溢价风险。

9、2月24日，南向资金全天净买入31.31亿港元，其中，南方恒生科技、美团、小米集团净买入额位列前三，分别获净买入15.85亿港元、6.87亿港元、4.38亿港元；泡泡玛特、中国海洋石油、腾讯控股分别遭净卖出2.05亿港元、1.00亿港元、0.87亿港元。

要闻解读

1、据央视新闻消息，2月24日的国常会，研究推进银发经济和养老服务发展。会议指出：我国银发经济潜力很大，要求进一步释放银发消费需求，提升消费能力。强调发挥消费补贴等政策牵引作用，打造一批银发消费新场景新业态。

点评：在政策强催化、需求持续释放的双重驱动下，我国银发经济将保持高速增长，机构预计到2030年市场规模突破25万亿元，年复合增速维持18%左右。尤其适老产品、养老服务、银发消费等三大领域增长预期突出。随着银发经济规模持续扩展，养老服务、适老产品、健康管理等领域的头部企业直接受益。

2、据央视新闻消息，当地时间23日，美国媒体报道称美国政府正考虑对约六个行业加征新一轮关税。知情人士称，拟议关税可能涵盖大型电池、铸铁及铁制配件、塑料管道、工业化学品以及电网和电信设备等行业。这些新关税将独立于近期宣布的全球15%关税措施单独实施。

点评：全球贸易摩擦趋于常态化，供应链从全球化转向区域化、多元化成为长期趋势，具备技术自主、全球布局能力的中国制造龙头，有望在供应链重构中持续抢占全球份额。出口依赖度较高的相关板块（大型电池、工业化学品、电网设备、通信设备等）短期或面临情绪性冲击，而具备技术优势、国内市场份额领先的企业或可有效对冲海外关税压力，实质性影响或有限。

宏观经济

1、2月24日的国常会指出，今年是“十五五”开局之年，国务院各部门要进一步增强责任感紧迫感，瞄准全年目标任务，迅速进入工作状态，推动各项决策部署落地见效。要着力抓好重点任务落实，按照职责分工尽快组织力量，深入研究推进工作，确保取得实实在在的成效。

2、马年开工首日，国内多地密集召开“新春第一会”，聚焦人工智能、低空经济、民营经济等主题，为新一年的工作定下基调。广东省提出，培育更多万亿元级、千亿元级产业集群，支持企业成长为专精特新“小巨人”等；海南省强调，强化数据、人工智能、低空等新兴领域风险防控和安全保障。湖北省举办加快建成中部地区崛起的重要战略支点推进大会，会上集中展示了四款eVTOL。

3、商务部数据显示，截至2月22日，2026年消费品以旧换新惠及3053.2万人次，带动销售额2045.4亿元。智能、绿色产品需求旺盛，春节假期，重点平台智能眼镜、节水卫浴器具销售额分别增长47.3%和23.2%。

4、为保持银行体系流动性充裕，央行将开展6000亿元MLF操作，期限为1年期。

5、2026年春节假期（2026年2月15日-2月23日），银联、网联共处理交易393.02亿笔，金额13.12万亿元，日均交易笔数和金额分别较2025年春节假期（2025年1月28日-2月4日）增长37.45%和19.26%。其中，银联、网联日均处理境外来华人员支付交易笔数和金额分别增长78.10%和44.33%。

6、文旅部公布2026年春节假期文化和旅游市场情况。春节假日9天，全国国内出游5.96亿人次，较2025年春节假日8天增加0.95亿人次；国内出游总花费8034.83亿元，较2025年春节假日8天增加1264.81亿元。假日游客人数和花费均创历史新高。

7、从国家税务总局获悉，增值税发票数据显示，春节假期，在“以旧换新”、有奖发票等政策带动下，消费者“焕新”热情有效激发，更加青睐高品质、高技术含量的智能化产品，包括扫地机器人、投屏电视等在内的日用家电销售收入同比增长19%。充换电设施日益完善，为居民出行提供绿色服务，春节假期机动车充电销售收入同比大幅增长163.9%。

8、交通运输部数据显示，春节假期期间，全社会跨区域人员流动量累计超28亿人次，日均3.11亿人次，同比增长8.2%，出行规模创历史新高。

9、今年春节假期（2.15-2.23），全国重点21城新建商品住宅共网签成交10万平米，与去年春节假期相比，日均成交量基本持平。多数热点城市开发商将营销重心放在节后的“小阳春”，预计3月房企将加大高性价比产品供应与促销力度，3月楼市将迎来小高潮。

10、从国家发改委了解到，2月24日24时起，国内汽、柴油零售限价每吨分别上调175元、170元。全国平均来看：92号汽油、95号汽油、0号柴油分别上调0.14元、0.15元、0.14元。用92号汽油加满50升油箱将多花7元。

行业动态

1、“我们将铁电晶体管的物理栅长缩减到了1纳米极限。”2月23日，北京大学电子学院研究员邱晨光说，团队创造性地制备了迄今尺寸最小、功耗最低的铁电晶体管，有望为AI芯片算力和能效提升提供核心器件支撑。相关研究成果在线发表于《科学·进展》上。

2、在AI及算力发展浪潮的驱动下，自2025年第三季度起，全球存储市场迎来涨价行情。业内人士普遍预计，全球存储芯片涨价将持续2026年一整年。在产业高景气背景下，中国存储产业正加速突围，长江存储、长鑫科技等企业在技术、产能上持续突破，国产模组厂商同步发力，中国存储力量的崛起正成为影响全球存储格局、决定行业发展走向的“胜负手”。

3、雷军表示，小米计划未来五年重点攻坚芯片、AI、操作系统等底层核心技术，向着成为全球硬核科技公司的目标不断努力。

4、苹果公司表示，2026年将采购超1亿片台积电亚利桑那工厂生产的先进芯片。此外，苹果配备触摸屏的MACBOOK PRO机型将于今年秋季推出。

5、微软主权云将新增治理与生产力功能，以支持大型AI模型完全断网安全运行。

6、亚马逊宣布将投资120亿美元在路易斯安那州建设最先进的数据中心园区，以支持云计算技术的发展。

7、美国东部时间2026年2月20日，大疆创新正式向美国第九巡回上诉法院提起上诉，挑战美国联邦通信委员会（FCC）2025年12月23日将大疆及产品列入“受管制清单”的不当决定。

8、刘强东宣布已经创立独立游艇品牌Sea Expandary，将在广东投资50亿元布局游艇产业。该游艇品牌将主打新能源智能化游艇，面向全球市场，构建集研发设计、制造、全球销售、游艇会服务及海洋科考综合服务为一体的全链条游艇产业。

个股动态

公司公告

国投白银LOF：自2月25日开市起至当日10:30停牌

石油基金LOF：提示二级市场交易价格溢价风险

东阳光：筹划收购东数一号控制权，后者为收购秦淮数据而设立的主体

开普云：终止收购存储公司南宁泰克100%股权事项，后者致力于生产高端存储产品

长芯博创：拟收购上海鸿辉光联通讯技术有限公司93.81%股权，布局光通信领域产业链上游

华智数媒：电影《惊蛰无声》累计票房收入超9亿元，超过最近一个会计年度营业收入的50%

幸福蓝海：来源于两部影片《飞驰人生3》《熊出没：年年有熊》的营业收入共计约为79万元-102万元

光线传媒：电影《飞驰人生3》累计票房收入约29.26亿元，公司来源于该影片的营业收入约为4300万元至5300万元

申联生物：拟2.37亿元收购世之源控股权并开展创新药业务

赛诺医疗：子公司产品Ghunter颅内取栓支架获得欧盟CE MDR认证

祥源文旅：2026年春节假期接待游客114.28万人次，实现营业收入7092.37万元

ST人福：拟向控股股东定增募资不超35亿元

三生国健：2025年净利润同比增长317.09%

中科曙光：2025年净利21.13亿元，同比增长11%

温氏股份：2025年净利润同比下降44%，由于生猪销售价格同比出现较大幅度下降故生猪养殖业务利润同比下降

通威股份：筹划购买丽豪清能100%股权，股票停牌

中国核建：股东中国信达2025年11月19日至2026年2月18日减持803.54万股

风险提示

4连板豫能控股：不会合并先天算力财务报表，主营业务目前仍为火力发电

鹿山新材：太空封装胶膜暂未通过星链认证，也没有向中国星网直接供货

嘉泽新能：绿色化工业务尚处于起步阶段，尚不具备商业化的条件

百达精工：机器人业务收入占公司营业收入比例极低

本文源自：券商研报精选