比光纤还猛！MLCC进入全面涨价 这十大产业龙头坐享业绩与股价齐升

兄弟们！AI领域的涨价持续扩散，从存储芯片到光纤再到电子布，再到现在的MLCC(多层片式陶瓷电容器)。

据报道，日本电子零组件巨头村田制作所近期已在内部启动讨论，计划针对人工智能（AI）服务器所需的高性能积层陶瓷电容器（MLCC）进行价格调整，以应对市场需求的急剧上升。

涨价不仅仅是日本的村田制作所，三星电机也准备在4月涨价。据台湾工商时报消息，三星电机旗下最大工厂天津厂的产能已经满载。该厂产品主要应用领域包括汽车、服务器、消费电子，月产能高达1200亿颗，相较于其菲律宾厂（500亿颗）和韩国厂（100亿颗），产能规模最大。其援引供应链消息称，三星电机计划4月起调涨MLCC价格，涨幅将达双位数。

根据台媒《经济日报》2月初的报道，继去年的钽电容、今年初的芯片电阻与磁珠陆续涨价后，市场用量最大的MLCC也开始陆续调升报价，已有中国大陆渠道商陆续上调MLCC现货价，涨幅上看20%。

值得注意的是，后续其他产商如国巨、华新科技接下来也将可能会对其MLCC涨价。

从产业链来看，MLCC 产业链上游为原材料供应，主要包括陶瓷粉末和电极材料；中游为 MLCC 产品制造；下游为应用领域，主要涵盖了消费电子、汽车电子、航天航空、船舶、武 器装备、医疗设备、轨道交通等各行业。

MLCC 的上游原材料主要包括陶瓷粉末和电极材料。陶瓷粉末是决定 MLCC 性 能的关键原材料，在 MLCC 成本结构中，陶瓷粉料占比最高，在低容 MLCC 中占比 20%-25%，高容 MLCC 占比 35%-45%。

目前国内陶瓷粉料厂商可以满足中低端 MLCC 生产需求，但对特殊功能、超细高纯度 粉料仍然依靠进口以满足高端 MLCC 生产需求。

因此，MLCC涨价对产业链的龙头公司来讲无疑将是最大的受益方，业绩与股价将迎来戴维斯双击。

经过深度梳理和挖掘，这10家产业链龙头有望在 MLCC 涨价驱动下，股价与业绩迎戴维斯双击。现在把这10家公司梳理出来供大家参考。

特别声明：本内容严格限定于学术研究、研讨范畴使用，不构成、亦不隐含任何投资建议、投资引导及投资承诺，请勿作为投资依据。

第一家：国瓷材料

核心亮点：公司是一家专注于高端陶瓷材料及制品的企业，业务涵盖电子材料、催化材料、生物医疗材料、新能源材料等多个领域。

MLCC(多层片式陶瓷电容器)：公司是国内MLCC粉体龙头，深度配合国产AI服务器产业链，公司5000吨高端粉体已投产1000+吨，剩余产能预计26-27年逐步释放。充分受益MLCC(多层片式陶瓷电容器)需求带来的量价齐升。

第二家：洁美科技

核心亮点：公司是被动元器件用纸质载带全球龙头，全球市占率约70%。

MLCC(多层片式陶瓷电容器)：公司MLCC用离型膜产品成三星、村田的验证和批量供货；高端MLCC用离型膜取得了突破，目前已实现客户端薄层、高容产品的稳定供货。公司作为MLCC重要原材料充分受益MLCC涨价带来的业绩提升。

业绩表现：公司2025年前三季度实现营收15.26亿元(YoY+13.74%)，归母净利润1.76亿元(YoY-0.70%)。

第三家：博迁新材

核心亮点：主要从事高端金属粉体材料的研发、生产和销售。其产品包括纳米级、亚微米级镍粉和亚微米级、微米级铜粉、银粉、银包铜粉、合金粉，广泛应用于MLCC、消费电子、汽车电子、通信、工业自动化及航空航天等领域。

MLCC(多层片式陶瓷电容器)：公司为国内MLCC用镍粉龙头;公司的镍粉产品主要应用于片式多层陶瓷电容器(MLCC)的生产。公司作为MLCC重要原材料充分受益MLCC涨价带来的业绩提升。

业绩表现：预计公司2025年01-12月归属于母公司所有者的净利润为20000万元至24000万元，与上年同期相比变动幅度为128.63%至174.36%。

第四家：风华高科

核心亮点：公司是国内被动电子元件行业龙头，核心产品MLCC、片式电阻器均为”国家级制造业单项冠军产品”。

MLCC(多层片式陶瓷电容器)：公司为MLCC国产龙头，中高压、高温高容MLCC及合金电阻、大电流电感已批量导入国内头部AI服务器及机器人客户，AI算力订单充足，相关业务快速增长，MLCC 产品的堆叠层数已经达到 1000 层以上。公司已于1月28日发出涨价函，增厚公司业绩。

业绩表现：2025年前三季度，公司实现营业收入41.08亿元，同比增加15.00%；实现归母净利润2.28亿元，同比减少13.95%。

第五家：三环集团

核心亮点：公司在光通信领域的陶瓷插芯、片式电阻用氧化铝陶瓷基板、半导体陶瓷封装基座等产品的产销量均居全球前列，光纤陶瓷插芯和片式电阻器陶瓷基板被国家工业和信息化部评为“单项冠军”产品，显示了其在行业中的领先地位。

MLCC(多层片式陶瓷电容器)：公司是先进陶瓷平台龙头，2024年中国大陆MLCC制造商全球市场份额仅为9.2%，小尺寸高容、大尺寸高容及48V电源系统用MLCC已批量供应AI服务器，直接受益国产算力芯片/CPU需求爆发。MLCC 产品的堆叠层数已经达到1000层以上。

业绩表现：公司2025年前三季度实现营业收入约65.08亿元，同比增长约20.96%；实现归母净利润约19.59亿元，同比增长约22.16%。

第六家：鸿远电子

核心亮点：公司是以多层瓷介电容器（MLCC）为主的电子元器件生产高新技术企业。产品被广泛应用于航天、航空、电子信息、兵器、船舶等高可靠领域，以及通讯、汽车电子、医疗电子、轨道交通等民用高端领域。

MLCC(多层片式陶瓷电容器)：公司表示已掌握“纳米级粉体分散技术”质膜片薄层化工艺技术”等核心技术，具备0201等系列化产品生产能力。

业绩表现：预计2025年实现净利润2.18亿元—2.61亿元，净利润同比增长41.80%—69.76%。

第七家：火炬电子

核心亮点：公司是我国军用MLCC核心供应商。

MLCC(多层片式陶瓷电容器)：公司自产核心产品为多层片式陶瓷电容器(MLCC)，公司超级电容器下游客户应用领域涵盖AI服务器电源。

业绩表现：预计2025年实现净利润3.00亿元—3.50亿元，净利润同比增长54.23%—79.93%。

第八家：振华科技

核心亮点：公司主要从事新型电子元器件和现代服务业，核心业务包括基础元器件、电子功能材料、混合集成电路及应用开发等产品和解决方案。这些产品广泛应用于航空、航天、电子、兵器、船舶及核工业等重要领域，是这些领域的重要支撑力量。

MLCC(多层片式陶瓷电容器)：公司主营产品可应用于AI服务器和脑机接口领域。

第九家：昀冢科技

核心亮点：公司国内精密电子零部件产研骨干企业之一，主要用于消费电子及电子陶瓷、汽车电子等领域。

MLCC(多层片式陶瓷电容器)：公司大功率激光用陶瓷热沉单月出货量已升至300万颗，拟募资改造产线突破产能瓶颈，并同步推进MLCC及DPC业务量产爬坡。

第十家：达利凯普

核心亮点：公司从事以射频微波MLCC为主的电容器技术研发、生产和销售,产品主要应用于半导体射频电源、医疗及通信等行业

MLCC(多层片式陶瓷电容器)：公司在射频微波MLCC领域市占率全球前五、中国第一，是为数不多的具有国际市场射频微波MLCC产品供应能力的中国企业之一

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