2026.2.25【A股早报】：全球瞩目！AI总龙头英伟达财报将至！

2026.2.25【A股早报】：全球瞩目！AI总龙头英伟达财报将至！

「市场动向」

昨日市场冲高回落，创业板指盘中一度涨超2%。沪深两市成交额2.2万亿，较上一个交易日放量2194亿。截至收盘，沪指涨0.87%，深成指涨1.36%，创业板指涨0.99%。板块方面，油气开采、培育钻石、农化制品等板块涨幅居前，影视院线、AI应用等板块跌幅居前。

「走势预判」

从技术形态上看，大盘高开低走，收出假阴线。由于大盘在节前最后一日已经被压制在30日线之下，有短期向下变盘的风险。所以周二反弹重新站上20日线和30日线，则在很大程度上减轻了大盘向下变盘的压力。到周二收盘时，大盘已经重新回到横盘结构中，短期内不破20日线和30日线，趋势就不会松动。预计3月中旬前，大盘有机会踩20日线碎步上行。

「宏观消息」

1、两会：春风渐起，北京即将再次进入“两会时间”。时值“十五五”开局之年，2026年的全国两会承载着特殊的期待。全国两会期间的讨论与决策，将为观察中国今年乃至未来五年的政策走向提供重要契机。

2、英伟达：本周四早间，人工智能总龙头英伟达将公布最新财报，引全球资本市场瞩目！目前华尔街普遍预计英伟达能够在2025财年第四季度再次实现强劲的增长，并发布乐观的业绩指引。在该消息刺激下，昨晚美股三大指数止跌反弹！

「行业消息」

1、养老概念：2月24日，国务院高层主持召开国务院常务会议，对抓紧做好春节假期后政府工作作出部署。会议指出，要进一步释放银发消费需求，提升消费能力，发挥消费补贴等政策牵引作用，打造一批银发消费新场景新业态。相关公司（包括但不限于）：可靠股份（301009）、鱼跃医疗（002223）、悦心健康（002162）、融捷健康（300247）等。

2、被动元件：被动元件龙头村田社长中岛规巨日前接受采访时表示，公司内部已经针对涨价展开讨论，有望在3月底之前敲定会否涨价。另据台湾工商时报消息，三星电机旗下最大工厂天津厂的产能已经满，三星电机计划4月起调涨MLCC价格，涨幅将达双位数。相关公司（包括但不限于）：法拉电子（600563）、三环集团（300408）、达利凯普（301566）、风华高科（000636）等。

3、商业航天：最新消息显示，中国星网近期正式启动两项重点采购工作，分别从终端硬件与智能基建两大方向，加快卫星互联网产业落地。其中，第一项为等效口径0.45米的产品化相控阵宽带终端采购；第二项则是面向人工智能领域的数字模型训练能力建设项目。相关公司（包括但不限于）：海格通信（002465）、中国卫通（601698）、西部材料（002149）、中环海陆（301040）等。

「机构操作」

前一交易日机构净买入超过1000万的个股27只，净卖出超过1000万的个股10只。节后首日机构席位买盘大幅释放，卖盘仅小幅释放，剪刀差进一步拉大，机构资金从节前最后一日中幅净流入转为大幅净流入，且净流入量为过去半年以来的第三高！

主线热点中（近期机构主攻方向），CPO、光伏、能源设备和贵金属被小幅加仓，大面积调整的AI应用被中幅减仓。

非主线热点中（近期机构少量参与方向），PCB、油气开采被大幅加仓，汽车零部件、机器人被中幅加仓，光刻胶、影视院线、通用设备、云计算、消费电子、培育钻石、玻纤和环保被小幅加仓。只有网络安全一个板块被小幅减仓。

总体来看，周二机构和游资操作严重分化。游资买盘萎缩，卖盘释放，节前抄底节后出逃。机构买盘大幅释放，卖盘小幅释放，净流量较高，已经连续三天大幅加仓，明显看好节后行情。从板块资金流向上看，主线热点方面，游资仅小幅加仓了贵金属，大幅减仓了AI应用；机构小幅加仓了CPO、光伏、能源设备和贵金属，中幅减仓了AI应用。非主线热点方面，机构和游资都加仓了PCB，此外机构还大幅加仓了油气开采。由于周二机构买盘非常大，但买入的方向却比较分散，这可能导致多个板块轮动走强，但却缺乏核心领涨热点。

「游资操作」

中山东路：深南电路（PCB+存储芯片）7569万、通源石油（油气开采）7038万；

宁波桑田路：亚星锚链（军工）1.03亿；

炒股养家：陕西黑猫（煤炭）1570万；

思明南路：ST翠华（贵金属）1253万；

涪陵广场路：华胜天成（AI应用）1.93亿。

「账户变动」

「操作思路」

综合持仓股板块分布，以及近期主线热点和非主线热点阶段表现来看，明日开仓可选AI应用、商业航天。

「今日计划」

中航西飞000768，商业航天+低空经济，10日线不破布局10%。

岩山科技002195，AI应用，向上突破站稳30日线，布局10%。

昆仑万维300418，AI应用，上涨1个点之下，10日线不破布局10%。

2个AI应用都达成进场条件则2选1。

「持股策略」

华天科技002185，CPO，依托20日线持仓。

飞荣达300602，液冷服务器，依托20日线持仓。

长缆科技002879，能源设备，依托20日线持仓。

齐翔腾达002408，化工，依托20日线持仓。

快可电子301278，光伏，依托20日线持仓。

「核心股池」