北京
文 任泽平
2026年将发生七件大事：中美大降息、AI超级应用大爆发、AI中国力量崛起、地缘动荡加大、大宗商品元年、信心牛、楼市二八分化。
看懂这七大趋势，你就知道未来机会在哪。
AI革命正处于爆发初期，随着GPU、算力中心大规模部署，成本大幅下降，AI将在2026年出现商业化落地的超级应用，大模型、AI Agent、无人驾驶、AI医疗、人形机器人、脑机接口、商业航天、卫星通信将彻底改变世界。
各国正开展一场AI竞赛，开启大规模新基建资本开支，带动大宗商品价格暴涨。白银、有色、能源、光伏、化工，早已不再是传统的老登，而是小登。AI的背后是算力，算力的背后是电力。
现在AI的发展速度之快，一个月不更新信息，就感觉落伍了，新物种层出不穷。
我赴美考察后提醒：AI不是风口，是海啸。康波周期迎来第四次科技革命，这是改变人生命运的历史性机会，60年一遇。
AI泡沫会短暂出现，但终将被未来的商业化买单。任何机会都将经历四个阶段：看不见-看不起-看不懂-来不及。
我在2024年9月提出：未来是一轮什么牛市？我认为是“信心牛”，由于政策大幅超预期，带来对中国资产和经济前景信心的大幅扭转，是对看多中国的奖赏，是对看空中国的打击。物极必反，否极泰来。
这一轮牛市有三大强劲驱动力：货币持续放松，新一轮科技革命，流动性充裕，属于政策牛+科技牛+水牛叠加的信心牛。
当前资本市场发展承担着三大历史性使命，具有重要的战略性意义：发展新质生产力，助力大国科技博弈，修复居民资产负债表。
拥抱康波周期，不要成为老登。慢牛，就是老登负责慢，小登负责牛。
看长远、想本质、敢出手、耐得住。
做投研这件事，我不相信勤奋，我只相信做对的事情，趋势决定一切，选择优于努力。
23日晚，我将跟大家聊聊市场新趋势。
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