抓50万亿存款到期机遇 多家券商加速推进应对方案

来源：财联社

超50万亿定期存款将到期，谁将承接这“泼天的财富”？券商自然不会放过任何一次增收机会。在行业近期密集召开年度经营部署会期间，财联社就了解到，不少券商财富管理条线就谈到了2026年如何应对存款到期潮带来的机遇，目前券商在加速推出应对方案。

“我们今年开经营会的时候就讨论了这个，要怎么能获得一些增量的收入。”一位分管财富管理业务的券商副总裁在受访时提到。不少券商更是表示2025年就预判大量到期资金在利率下行背景下将引发一场大规模的“存款搬家”，所以一进入2026年就着手搭建应对方案了。

市场机构较多预测居民定期存款规模将达到50万亿元以上，且存在重新配置需求，这一部分或将流到黄金、基金、股市、保险等。这一迁移体量下，券商有共识，打法却又不一样。综合财联社调研的情况，让行业在承接50万亿定存到期资金时，形成了多元化、专业化的服务体系。

其中包括以固收 + 为核心构建分层级、全场景的稳健型产品矩阵，搭配类存款替代工具与创新品类精准适配不同资金配置需求；联动银行、保险等多机构构建大财富生态，部分券商聚焦核心区域深耕细分客群打造差异化竞争优势等。

打法一：固收+成核心承接抓手

固收+成为核心承接抓手，这是券商普遍告诉财联社的答案。

目前，储蓄搬家推进的最大障碍，是居民对投资过程中资产波动的天然厌恶，而这恰恰是储蓄的核心优势，生息收益具备高度确定性。

面对居民资金再配置的核心需求，券商均以稳健为导向搭建分层级产品矩阵，将固收+作为承接到期定存资金的核心抓手，同时结合自身资源禀赋进行产品布局与创新，形成差异化的产品供给体系，覆盖从活期替代到长期增值的全场景资金需求。

山西证券就谈到，公司从保险分红模式中汲取灵感，正在创新设计 “封闭期 + 定期定额分红” 的财富管理方案。一方面，以定期定额分红的形式，贴合居民朴素的储蓄习惯，用稳定的现金流回报打消客户对资产波动的担忧；另一方面，通过对封闭期限、起投金额、分红给付金额的精准测算，匹配对应的基金投顾组合策略，用持续分红被动拉长客户投资期限，让券商的投研价值得以充分发挥。

西部证券聚焦大众低风险理财需求，打造自研资产配置服务品牌“西部优选30”，其稳健模块以纯固收、固收+等中低风险稳健型产品为代表，为投资者构建兼具稳健防御及长期增值的“组合堡垒”。

申万宏源证券固收+产品线布局完善，成为产品体系的核心。公司不仅推出挂钩指数、商品的保本期权产品，还打造中性量化低波类产品，同时布局股债双配并合理管控规模的固收+产品，相关产品年销售规模已达数百亿元。依托研究所研究背景，公司还推出基于公募、私募等产品的研选系列。

中信建投证券紧扣高端理财、现金管理、国债逆回购、红利类资产四大抓手，打造全谱系存款替代方案。构建“现金管理+稳健理财+逆回购+红利增强”四层矩阵，其中以稳富系列、固添利等为核心的固收+相关产品成为中长期配置主力，搭配红利类资产实现收益增强。

中金财富将固收类、固收+产品作为资金承接重点，针对这类产品代销筛选构建多维度评估体系。从管理人综合实力、风险收益动态平衡、策略多样性与创新审慎性三大维度进行严格筛选，同时对“固收+REITs”“固收+商品”等创新方向保持专业跟踪。

华福证券构建低波、分层级产品矩阵，精准匹配存款客户需求。优先储备短久期固收、中短债等类存款替代工具，同时发力“固收+”、稳健FOF等产品，还与资管机构协同开发定制化专户、结构化产品，满足高净值客户长期规划需求。

东吴证券打造“固收打底+权益增强+长期配置”的阶梯式产品池，针对到期存款的稳健需求为主的特点，产品池覆盖从活期替代到长期增值的全需求，实现不同风险偏好资金的分层承接。

打法二：投顾模式再升级

各家券商均将投顾能力作为财富管理业务的核心竞争力，推动投顾模式从传统的产品销售向买方顾问转型，通过搭建专业投顾团队、打造特色投顾服务体系、重构考核机制等方式，提升投顾服务的专业度与适配性，匹配不同客户的专业投顾需求。

银河证券从交易端、配置端、研究端三端协同发力，打造“STAR星”全球买方投顾服务体系，搭建分层化、差异化的专业投顾矩阵。针对长尾客群推出智能投顾，面向指数投资客群布局ETF投顾，为高净值客户提供股票类投顾与一对一服务，实现投顾服务的精准匹配。

西部证券依托“主理人服务”打造特色买方投顾模式，通过“多元化的组合投资+顾问陪伴式”的服务模式为投资者提供投资解决方案。主理人团队经过赛马选拔机制筛选，具备专业研究能力与丰富服务经验，目前已上线40余位主理人服务，覆盖超2万名客户。

申万宏源证券提出从“研”出发，从“严”管理的买方产品配置理念，依托申银万国研究所的强大研究背景，为投顾服务提供专业研报支撑，让买方投顾服务建立在深度研究的基础上，提升配置的专业性。

中信建投证券为买方投顾服务提供全牌照与投研优势支撑，在为客户配置存款替代产品的同时，配备专属投顾服务，针对不同资金场景提供专业配置建议，降低客户决策成本，让买方投顾服务覆盖产品配置全流程。

打法三：科技赋能全生命周期陪伴

券商均以客户需求为导向，搭建全流程、分层分类的服务体系，围绕客户全生命周期提供投前、投中、投后全链条服务，同时依托科技赋能提升服务效率与触达能力，通过线上线下一体化服务，增强客户体验与资金黏性，实现资金的长效沉淀。

银河证券依托科技赋能搭建专业系统，打造完善的财富管理品牌体系。以星图多资产组合买方投顾系统为技术支撑，构建以CIOOFFICE为顶层设计，以“财富星”“金耀”为服务工具，以“星耀家族办公室”“银河星安养”为场景化解决方案的品牌体系，为客户提供场景化服务。

西部证券围绕投前、投中、投后为投资者提供全生命周期服务，以“西部优选30”与主理人服务为核心，通过全流程服务提升投资者的“获得感”与“体验感”，让服务贯穿资产配置的整个过程。

华福证券搭建分层分类、线上线下一体化服务体系，以客户生命周期与资金场景为轴线，针对大众客户推出智能投顾、定投计划等便捷服务，为高净值客户提供家族信托、跨境配置等综合解决方案。打通投前需求诊断、投中组合落地、投后跟踪调仓全链路，依托数字化平台实现客户标签精准化、服务触达及时化。

东吴证券以科技与生态协同为支撑打造服务体系，依托数字化工具打通线上线下服务闭环，降低获客与服务成本。同时联动银行、保险、信托等机构，构建“大财富生态”，打破单一券商服务局限，满足客户全生命周期需求。

中信建投证券围绕存款替代的四层产品矩阵，打造全场景服务体系，为现金管理类产品提供自动归集、交易无缝的服务，针对国债逆回购等短期产品把握营销窗口期，为中长期配置产品提供严控回撤的投后管理。同时推出一键配置、到期提醒等便捷服务，提升服务的智能化与便捷性。

打法四：区域深耕与生态协同打造差异化服务壁垒

在产品、投顾、服务的共性布局之外，部分券商还通过区域深耕、生态协同等方式，打造专属的差异化服务壁垒，在财富管理市场的竞争中形成独特优势，进一步提升资金承接能力与客户黏性。

东吴证券将区域深耕作为核心打法之一，聚焦长三角区域尤其是苏州区域，重点建设高净值客户和机构客户生态圈，依托区域经济优势，打造细分领域的专业化服务能力，通过区域化的精准服务形成差异化竞争优势。

银河证券打造场景化财富管理解决方案，推出“星耀家族办公室”服务高净值客户的家族财富管理需求，以“银河星安养”布局养老财富管理场景，通过场景化服务匹配客户的个性化需求，让财富管理服务更具针对性。

中信建投证券把握节日营销窗口期，利用春节等节点，以国债逆回购+固收宝报价回购为核心推出短期闲钱管理服务，通过节日专属的营销与服务活动，承接居民节日期间的短期闲置资金，实现季节性的资金精准承接。