社保高盛联手加仓！家电龙头凭啥成资金避风港

社保高盛联手加仓！家电龙头凭啥成资金避风港
谁能想到，天天陪咱们过日子的冰箱、空调、洗衣机，突然成了A股最抢手的“香饽饽”！一边是管着万亿养老钱、从不乱出手的全国社保基金，一边是眼光毒辣、走遍全球的华尔街巨头高盛，两大顶级资金居然罕见抱团，齐刷刷押注家电龙头。

前几年还被吐槽“夕阳行业、没想象力”的家电股，转眼就变成机构抢着布局的核心资产，不少散户盯着盘面一脸懵：不就是造家电的，咋就把社保和高盛都拿捏了？

先把最硬核的实锤摆上台面，资金抱团可不是空穴来风。截至2026年2月最新披露的机构持仓数据（沪深交易所公开可检索），全国社保基金113组合新进重仓海尔智家，持股超7487万股，市值近19亿；社保基金多个组合同步加仓美的集团、格力电器等头部龙头，持仓比例稳居消费板块前列。另一边，高盛在2026年2月最新发布的中国消费赛道研报中，明确将中国家电龙头列为“超配标的”，同步上调美的、海尔目标价，直言“全球竞争力突出、估值修复空间显著”；北向资金同步跟进，2026年开年累计加仓家电板块超120亿元，龙头股持仓比例持续刷新高。一边是求稳的国家队，一边是逐利的国际投行，俩风格完全不同的资金，居然在家电赛道达成共识，这背后的逻辑，可比盘面走势实在多了。
为啥偏偏是家电龙头？先戳破第一个真相：估值跌到地板，股息香过银行，简直是资金的“安全避风港”。截至2026年2月，申万家电指数市盈率（TTM）仅11.5倍，处在近10年历史30%分位以下，远低于白酒、新能源等热门赛道；美的集团市盈率13.43倍，海尔智家11.5倍，格力电器市盈率不足10倍，市净率普遍在2-3倍之间，估值便宜到“捡漏”。更让社保这类长线资金心动的，是高股息的实在回报：家电龙头平均股息率超3.5%，格力、美的股息率稳定在4%-5%，比三年期银行定存还香，每年稳稳拿分红，就算股价不涨，光分红都能跑赢多数理财。对于把“安全第一”刻在骨子里的社保基金来说，这种低估值、高股息、业绩稳的标的，就是最适合养老钱的“压舱石”，闭眼拿都不慌。
再看业绩，家电龙头根本不是“夕阳产业”，而是现金流爆棚的刚需印钞机，所有数据都来自国家统计局、商务部官方发布，真实可查。2026年1月，商务部启动家电以旧换新新政（中国政府网正式文件，补贴15%、单件最高1500元），单月家电以旧换新销量681万台，带动销售额297亿元，绿色智能家电占比超90%，行业直接迎来“开门红”。从长期基本面看，中国家电龙头全球市占率超50%，美的、海尔、格力稳居全球家电企业前三，海外营收占比持续突破50%，RCEP与一带一路政策加持下，出口额连年创新高。不管是新房装修、老旧家电换新，还是海外家庭刚需，家电都是绕不开的生活必需品，业绩稳如老狗，现金流比兜里的零花钱还实在，没有题材股的大起大落，没有科技股的业绩不确定性，这种“稳稳的幸福”，正是高盛这类外资最看重的核心价值。
政策东风一吹，家电龙头直接站上风口，这波红利全是官方真金白银托底。2026年国家发改委、商务部等7部门联合发文，用超长期特别国债支持消费品以旧换新，家电是核心受益品类，补贴范围覆盖冰箱、洗衣机、空调、电视等六大品类，全国统一标准、直达消费者。政策直接撬动万亿级换新需求，保守估计未来三年家电换新市场规模超5000亿元，龙头企业凭借渠道、品牌、产能优势，拿走超70%的市场份额，业绩增长确定性拉满。高盛研报明确指出，中国家电以旧换新政策将带动行业营收增速回升至8%-10%，龙头企业增速超15%，估值修复+业绩增长的“双击”行情已经启动，这也是外资果断加仓的关键原因。
更让人意外的是，家电龙头早就不是“只会造家电”的传统企业，悄悄转型成了科技成长股，打开了估值天花板。美的集团布局机器人、楼宇科技、工业技术，库卡机器人全球领先，新业务营收占比突破20%；海尔智家发力高端卡萨帝品牌，智慧家庭场景方案全球领先，毛利率持续提升；格力电器加码光伏储能、精密制造，多元化布局对冲行业周期。以前市场觉得家电是“传统制造”，现在才发现，龙头们早就悄悄搞起了科技转型，从“卖产品”变成“卖方案、卖科技”，成长属性拉满，估值逻辑彻底变了。社保基金看重稳健，高盛看重成长，家电龙头刚好兼顾两者，完美踩中资金的配置偏好。
最后唠句实在的，家电龙头的爆火，本质是资金回归理性、拥抱刚需价值的必然结果。A股炒了一圈题材，转了一圈赛道，最后发现，最靠谱的还是那些天天陪咱们过日子、业绩稳、分红香、估值低的优质资产。社保基金要的是长期稳健，高盛要的是全球价值，家电龙头刚好把“稳”和“成长”捏合得恰到好处，既有低估值的安全垫，又有政策+换新的成长空间，还有高股息的现金回报，简直是完美的配置标的。
从厨房的电饭煲，到客厅的空调，再到卧室的电视，家电藏着最朴素的烟火气，也藏着最实在的投资逻辑。没有花里胡哨的题材，没有虚头巴脑的炒作，全是靠业绩、靠分红、靠实力说话，这也是为啥社保和高盛都愿意重仓的原因。对于普通投资者来说，不用追高热门赛道，不用纠结短期波动，看懂家电龙头的价值逻辑，就看懂了资金抱团的真相。
毕竟，能陪咱们过日子的好资产，终究会被资金看见；能踏踏实实赚钱的好企业，终究会走出属于自己的行情。这就是家电龙头的魅力，也是资金用真金白银投出的答案。