下一个光模块来了！电子布全线涨价，6只核心龙头请收好

电子布可能就是下一个“光模块”！涨价潮里6只龙头股谁最受益？

在AI算力持续爆发的当下，市场总在寻找下一个能复刻光模块行情的赛道，而近期电子布板块的持续异动，让越来越多资金意识到，这个看似不起眼的PCB上游核心材料，正在走出和当年光模块极为相似的产业趋势。2026年开年以来，电子布迎来多轮涨价，普通电子布与高端低介电产品同步提价，海外大厂减产转产进一步加剧供需缺口，一场由AI算力驱动、供给收缩助推的电子布超级周期已然开启。对于股民来说，光模块的行情已经成为过去式，而电子布正处在行情启动的初期，无论是需求逻辑、供给格局还是涨价弹性，都具备成为年度主线的潜力，梳理清楚产业链上的核心龙头，才能把握住这波堪比光模块的结构性机会。

电子布之所以被看作下一个光模块，核心在于两者的产业逻辑高度契合。光模块是AI算力的“传输血管”，而电子布是PCB电路板的“骨架”，同样是算力基础设施不可或缺的核心材料，同样受益于全球AI服务器的爆发式增长，同样面临海外供给收缩、国产替代加速的行业格局。当年光模块从小众赛道变成市场主线，靠的是需求爆发、价格上涨、订单放量三重逻辑共振，如今电子布也完美复制了这一路径，AI服务器升级推动高端电子布需求激增，海外大厂主动减产转产导致供给端持续收紧，供需失衡直接引发价格持续上调，龙头企业业绩弹性将充分释放，这种基本面驱动的行情，远比纯题材炒作更具持续性。

从行业基本面来看，本轮电子布涨价并非短期脉冲，而是具备中长期支撑的趋势性行情。需求端，新一代算力硬件全面升级，对覆铜板的高频高速性能提出更高要求，高端电子布需求呈几何级增长，普通电子布也因下游PCB行业复苏迎来需求回暖；供给端，海外头部企业为抢占高端市场，纷纷关停普通电子布产能，转向高毛利的特种电子布生产，直接导致全球普通电子布供给缺口扩大，国内企业凭借产能优势与技术突破，成为全球供应链的核心替代者。这种需求爆发与供给收缩的双重加持，让电子布行业进入量价齐升的黄金阶段，和光模块当年的爆发逻辑如出一辙。

在这波电子布涨价潮中，六家龙头企业凭借产能规模、技术壁垒、客户资源优势，成为最直接的受益者，每一家都有清晰的受益逻辑和业绩弹性，是赛道中最值得重点关注的标的。中国巨石作为全球玻纤与电子布双龙头，电子纱与电子布产能均位居全球第一，规模优势与成本壁垒行业无人能及，公司电子布年销量超10亿米，低介电高端产品已通过英伟达认证，深度绑定全球头部覆铜板企业。在本轮涨价周期中，公司凭借庞大的产能基数，普通电子布涨价带来的利润弹性极为可观，同时高端产品放量进一步提升毛利水平，兼具稳健性与成长性，是电子布赛道的核心压舱石标的。

中材科技旗下泰山玻纤是国内电子布领域的技术先锋，也是国内唯一覆盖全谱系高端电子布的企业，成功打破海外在Low-Dk二代产品上的垄断，顺利切入头部厂商供应链，国产替代逻辑最为纯正。公司电子布年产能达到4.5亿米，产品结构持续向高端化升级，低介电、低膨胀系数产品占比不断提升，在AI算力驱动的高端电子布需求爆发中，业绩弹性远超行业平均水平。作为央企背景的技术龙头，公司在产能扩张、技术研发上具备天然优势，充分受益于行业高端化与国产替代双重红利，是赛道中弹性十足的核心标的。

宏和科技是全球极薄电子布领域的绝对龙头，专注于超薄、极薄高端电子布研发生产，是全球少数能够量产9μm极薄电子布的企业，在低膨胀系数电子布领域具备核心壁垒，高端产品占比近50%，全球极薄布市占率约26%。公司产品主要应用于高端封装载板、AI服务器PCB等领域，直接受益于算力硬件升级带来的需求爆发，产品议价能力强、毛利水平高，在涨价周期中能够充分享受高端产品的溢价收益。作为细分领域的隐形冠军，公司技术壁垒深厚、客户资源优质，是电子布赛道中稀缺的高端化标的，成长空间极为广阔。

国际复材是电子布行业的新锐龙头，产品覆盖普通电子布与高端低介电产品，高端品种已实现批量供货，深度绑定头部覆铜板企业，客户结构优质、订单稳定性强。公司2026年淮安5万吨电子纱项目将于上半年投产，新增产能将进一步提升市场份额，普通电子布涨价与高端产品突破形成双轮驱动，业绩弹性在行业中位居前列。相比于行业老牌龙头，公司估值更具优势，产能扩张带来的增长确定性高，是稳健型资金布局电子布赛道的首选标的，在本轮行情中具备充足的上涨动力。

菲利华是国内石英电子布领域独一无二的稀缺龙头，也是全球少数掌握石英纱、石英布全产业链技术的企业，产品在超高频、低损耗性能上大幅领先传统玻纤布，是下一代高速算力板的核心材料之一，直接受益于AI服务器迭代升级。公司石英电子布已进入头部算力企业供应链，产品附加值高、议价能力强，随着高端板材渗透率快速提升，公司业绩将迎来持续释放，是电子布赛道中极具稀缺性和爆发力的标的。

山东玻纤作为区域电子布龙头，同样深度受益本轮行业涨价周期，公司电子布产能稳步释放，产品结构持续优化，低介电高端品种已进入客户验证阶段，未来有望切入主流算力供应链。公司成本控制能力突出，现金流稳健，在电子布量价齐升的背景下，业绩改善空间明确，估值具备较高性价比，是板块内具备补涨潜力的优质标的。

这六家龙头企业分别代表了规模龙头、技术龙头、高端细分龙头、成长新锐、稀缺材料龙头与区域稳健龙头，覆盖了电子布行业的全部核心受益逻辑，在涨价周期中各有优势，形成了完整的龙头梯队。和光模块行情一样，电子布板块不会出现普涨行情，资金会持续向具备核心壁垒、订单支撑、业绩确定性的龙头集中，这六家企业凭借各自的竞争优势，将成为板块行情的核心领涨力量。对于投资者来说，不必纠结短期波动，电子布的超级周期才刚刚开始，长期持有核心龙头，远比频繁交易更能收获行业爆发带来的超额收益。

从市场风格来看，2026年A股依旧聚焦硬核科技与新质生产力，电子布作为AI算力上游的核心材料，完美契合市场主线，叠加涨价周期带来的业绩催化，板块关注度将持续提升。当年光模块走出翻倍行情，核心是产业趋势的力量，如今电子布同样站在AI算力爆发的风口，供需格局更优、涨价弹性更大，完全有能力复刻甚至超越光模块的行情高度。在市场寻找新主线的关键节点，电子布板块的机会值得每一位投资者重视，锁定六家核心龙头，就是把握住了下一个光模块级别的投资机遇。

核心数据标注：2026年2月普通电子布报价持续上调，高端低介电、低膨胀电子布供需缺口扩大；中国巨石电子布年销量超10亿米，宏和科技全球极薄电子布市占率约26%，中材科技电子布年产能4.5亿米，国际复材淮安5万吨电子纱项目2026年上半年投产，数据均来自2026年2月行业权威监测、上市公司公告及产业链调研信息。

本文仅为股民闲聊式市场分享，不构成投资建议！市场波动风险较高，投资者应结合自身风险承受能力理性决策，股市有风险，入市需谨慎。