涨超50%！要止盈跑路吗？

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自2024年9月底行情绝地反击至今，已接近一年半，A村表现也很抢眼。

以上证指数为例，从2700点涨到最高4200点，指数最大涨幅达55%。

数据来源：iFind；截至2026年1月30日

其他小微盘、科创50、创业板涨的更嗨。比如中证1000、中证2000指数，相比起点已悄然翻倍。

涨到这个时候，要止盈跑路吗？最近在我们后台，大家问止盈类话题也非常多。

下面跟大家聊聊。

行情还会继续上涨吗？

这主要是前阵子国家队减持很多，市场也开始出现调整信号，因此对大家的心态影响很大。

但回顾历史行情可以发现，类似政策信号，很容易引发市场回调，但行情并未因此见顶，而是经过一段时间调整后继续上涨。

正如前几年国家队大举加仓、政策频繁鼓励买入那样，汇金天天爆买、各种鼓励挡不住市场下跌。

反过来也一样，天天减仓、政策限制可能挡不住市场上涨。

政策信号也常常滞后于市场信号。

同时，宏观经济政策保持宽松、流动性充裕，且无重大外部风险事件，市场长期向好的基础仍在。

因此，市场可能短期回调，但长期不改上涨趋势！

你的投资需要止盈吗？

当然，这并不代表我们就此忽视政策信号。

行情至此，政策限制、国家队减出，一方面是引导慢牛，另一方面是局部估值高企。尤其是国家队大举减仓的科创50、创业板、小微盘宽基等方向，需要悠着点，注意仓位控制。

再具体到咱基民自身，止盈看似是个宽泛问题，实则是个个性化问题。

因为不同基民，持有的基金不一、表现不一。

比如有的基民，遇到火热风口，表现非常给力；比如有的基民稳扎稳打，只获得了指数附近的收益；也有的基民投错方向，表现很差，也就谈不上止盈了。

因此大家在关注行情、关注止盈时，要高度结合自身的实际情况进行针对性观察，而非人云亦云！

比如所投基金，是否重仓单一行业主题，该行业主题是否被市场广泛热议、出现了翻几倍的妖股，净值又是否在短期内（比如近半年、近一年）快速翻倍？

如果是的话，就需要关注减仓、止盈的问题了。若行业主题潜力仍在，可以拿着剩余份额再看看；若认为潜力透支严重、估值严重高企，再清仓止盈。

如果不是的话，比如持有固收+基金、头部宽基、中长期型红利基金、全市场型老将基金，表现也是在常态化收益率附近，则以持有为主，以时间换空间。

话说我之前曾写了一本小书：《聊聊防守型投资体系》。页数不多，内容很简短，但全是亲身感触。此刻刚好春节长假，不妨阅读看看，需要的后台（消息栏，不是评论区）发送“防守”获取。

分享5种常见的止盈策略

（1）目标止盈法。

如果在投资之初，事先设定了30%、50%或100%等收益目标。在达到后，可选择部分或全部止盈。

这种方法简单粗暴，达标止盈，也没太多弯弯绕。更适合追求确定性的投资者，能及时锁定利润，避免后续波动导致收益回吐。

（2）估值止盈法。

这主要是关注基金所跟踪指数、基金所投方向的估值水平。

如果指数估值处于历史高位（如PE市盈率、PB市净率和其估值百分位超过85%），表明相关资产可能估值过高情绪过热，可考虑止盈或分批止盈。

如果估值仍处于合理或低估区间，则继续持有。

步骤也不复杂，需要的可以打开好买基金App，在首页“全部”里找到“指数估值”，或直接搜索关键词“指数估值”，即可查看指数估值。也可以按估值高低，寻找低估洼地。

数据来源：好买基金App；截至2026年1月30日

这种方法，更适合指数基金、行业主题基金的投资者，重点是结合历史数据和市场环境综合判断。

（3）回撤止盈法。

这要求我们在投资时，设定一个回撤阈值（比如从高点回落10%、15%），那么当基金净值高点下跌触及该阈值时，就坚决执行止盈操作。

比如某基金涨超50%，若从最高点回落10%，就可以赎回部分或全部份额，既能保住大部分收益，又能避免因市场风向变化，导致利润大幅缩水。

（4）分批止盈法。

这种策略的要点是，避免一次性全部卖出，主打分批止盈。

因为我们中小投资者不可能精准择时，也很少有什么神操作。将一锤子买卖，分化成许多次操作，能规避一次性误判带来的暴跌或踏空。

例如某基金涨超50%后，先赎回10%份额，若市场继续上涨，再根据情况，逐步去赎回剩余份额。

这种方式兼顾了收益锁定和继续参与的机会，更适合风险承受能力适中的投资者。

（5）长期持有法

若基金为优质主动基金或高分红指数基金，主打长期投资，尽量选择继续持有，以时间积累收益。

除非基金出现了极端飙涨，否则以持有为主。因为A 村波动很大、过山车很多，需给自己留一手。

最后，文末跟大家总结下：

当大盘涨超50%时，是否止盈没有绝对答案，行情也是结构性行情。是否止盈，需要高度结合自身实际投向、市场表现、投资目标等综合判断。建议选择合适的止盈策略，而非一时情绪化决策。

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