光伏2026：订单最多的8家龙头曝光，行业拐点真来了？

2026年，光伏行业进入关键转折期。全球需求稳步增长，海外新兴市场、光储、数据中心及太空光伏等新场景持续拓展增量空间。同时，政策推动行业告别低价内卷，供给端出清提速，落后产能加速淘汰，行业集中度提升，组件价格逐步回暖，全产业链盈利进入修复通道。在此背景下，企业订单情况成为衡量竞争力与发展潜力的重要指标。

本文基于公开产业信息，对8家光伏核心企业的订单现状、核心优势及行业定位进行客观梳理，仅作产业分析，不涉及任何投资建议。

一、晶科能源（688223）：组件龙头的订单底气

晶科能源是全球组件出货龙头，在TOPCon技术领域处于行业标杆位置，海外渠道覆盖广泛，TigerNeo系列组件量产效率表现突出。

- 订单亮点：截至2026年初，在手订单规模突破320亿元，近期新增约19GW，覆盖全球主要市场，订单集中在2026年交付。海外高功率组件需求旺盛，公司排产计划饱满。

- 核心分析：订单优势源于产能规模、N型转型及海外布局的先发优势。公司N型转型起步早，产能规模大，同时布局海外本地化产能，支撑交付稳定性，增强客户信任。在行业拐点期，“早布局、稳交付”的能力使其在订单竞争中占据明显优势。

二、通威股份（600438）：一体化龙头的确定性

通威股份是高纯晶硅与光伏电池双龙头，电池片出货量全球第一，N型产能占比高，成本壁垒显著。

- 订单亮点：截至2026年初，在手订单规模突破300亿元，新增约18GW，2026年硅料、电池片订单充足。海外组件代工业务与头部组件厂签订长期订单，业绩兑现确定性强。

- 核心分析：核心竞争力在于“硅料-电池片”垂直一体化布局，显著的成本优势直接转化为订单竞争力。通过长期协议锁定核心客户，在行业波动中保持稳定订单流入，这是单一环节企业难以比拟的。

三、晶澳科技（002459）：全产业链的全球化优势

晶澳科技是全产业链一体化龙头，N型高效电池技术成熟，海外电站开发与组件交付能力突出。

- 订单亮点：截至2026年初，在手订单规模突破180亿元，新增约10GW，覆盖全球市场。中标中核集团等央企集采项目，相关订单2026年逐步交付。

- 核心分析：优势在于高度全球化的业务布局，海外营收占比超60%，渠道与产能匹配度高，高效组件溢价能力强。在全球需求增长背景下，全球化能力使其充分受益于不同区域市场增长，订单来源更加多元。

四、隆基绿能（601012）：技术驱动的长期弹性

隆基绿能是全球光伏硅片与组件双龙头，在钙钛矿叠层、N型技术等前沿领域布局领先，品牌与渠道壁垒高。

- 订单亮点：截至2026年初，在手订单规模突破85亿元，2026年初新增超800MW分布式项目意向，排产至2027年三季度。西欧、中东等海外市场订单稳步落地。

- 核心分析：订单增长更多体现为技术迭代带来的长期弹性。公司在分布式与地面电站双轮驱动，同时布局太空光伏等前瞻领域，为未来订单增长打开空间。在行业从“规模竞争”转向“技术竞争”的阶段，技术优势将持续转化为订单优势。

五、天合光能（688599）：210生态与光储协同

天合光能是210大尺寸组件龙头，在TOPCon 2.0与钙钛矿技术上领先，光储业务协同发力。

- 订单亮点：截至2026年初，在手订单规模突破80亿元，产品适配户用、工商业、地面电站等多场景。海外订单充足，组件价格回暖下订单筛选权提升，排产至2026年底。

- 核心分析：核心优势在于完善的210产品生态与领先的降本技术（如铜替银）。储能业务快速发展，带动光储一体化订单增长。在光储融合成为行业趋势的背景下，协同能力使其在订单竞争中更具吸引力。

六、阳光电源（30274）：逆变器与储能的双轮爆发

阳光电源是全球逆变器龙头（组串式市占率第一），也是光储一体化解决方案核心提供商。

- 订单亮点：逆变器海外订单排至2026年第二季度，储能出货目标40-50GWh，海外占比高。光储系统订单爆发，海外大储项目落地加速。

- 核心分析：订单增长由逆变器与储能业务双轮驱动。公司在构网型储能技术上领先，深耕海外渠道，适配全球高增长储能需求。在储能成为光伏行业第二增长曲线的背景下，订单增长具备较强可持续性。

七、钧达股份（002865）：专业化电池厂的技术溢价

钧达股份是全球最大专业化TOPCon电池制造商，N型产能占比超85%，量产效率达26.85%。

- 订单亮点：截至2026年初，在手订单规模突破65亿元，潜在订单超35亿元，2026年预计订单翻倍。绑定头部组件厂，向SpaceX送样拓展太空场景。

- 核心分析：订单增长源于高效电池领域的专注与成本控制能力。作为专业化电池厂，客户集中度高但粘性大，技术溢价支撑订单持续增长。在N型电池成为主流的趋势下，专业化优势将进一步凸显。

八、爱旭股份（600732）：ABC电池的差异化突围

爱旭股份是ABC电池全球独家量产企业，通过高效电池实现差异化竞争，在中东、东南亚等新兴市场取得突破。

- 订单亮点：ABC电池订单爆发，海外新兴市场需求强劲，2026年交付集中。差异化技术路线避开行业红海，获取溢价订单。

- 核心分析：核心竞争力在于ABC技术的专利壁垒，适配高附加值场景。海外渠道快速拓展，有效填补传统市场波动。在行业同质化竞争加剧的背景下，差异化突围为订单增长提供独特支撑。

九、行业拐点下的订单逻辑：谁能持续领跑？

2026年光伏行业订单格局，清晰反映行业从“低价内卷”向“高质量发展”的转变。

- 一体化企业：晶科、通威、晶澳等，凭借全产业链成本与交付优势，在手订单规模领先，业绩确定性强。

- 技术领先企业：隆基、天合、钧达、爱旭等，通过N型、钙钛矿、ABC等技术路线，获得技术溢价与差异化订单。

- 光储协同企业：阳光电源等，抓住储能爆发机遇，订单增长具备较强可持续性。

行业核心逻辑已从“拼规模、拼价格”转向“拼技术、拼成本、拼全球化”。只有在这三个维度具备核心竞争力的企业，才能在拐点后持续获得优质订单，实现稳健增长。

【独家观点】2026光伏赛道三大趋势判断

我认为，2026年光储协同型企业订单增速将明显超过传统一体化企业。随着全球储能需求爆发，仅靠组件、硅料等单一制造环节的增长空间已经见顶，能够提供“光伏+储能+系统解决方案”的企业，将拿到更高价值、更长周期的大订单。同时，专业化电池厂与差异化技术路线企业，会在技术溢价时代持续抢占份额，行业将从“规模为王”真正走向“技术与场景为王”。

结语：聊聊你心中的光伏核心企业

2026年光伏行业充满机遇与挑战。订单数据是企业竞争力的直接体现，但长期发展更依赖技术迭代、成本控制与全球化布局。

欢迎在评论区留下你的观点：

1. 在这8家企业中，你最看好谁的订单增长潜力？

2. 你认为一体化、技术领先还是光储协同，会是未来光伏行业的核心竞争力？

3. 太空光伏、储能等新场景，会给行业带来多大的增量？

本文为公开产业信息梳理，不构成任何投资建议。如果内容对你有帮助，欢迎点赞、收藏、转发，后续将持续更新光伏行业的最新动态与深度分析。

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