车贷“长跑”开启 汽车金融驶入共赢新赛道

来源：证券日报

　　汽车市场的竞争态势，在2026年开年似乎被悄然改写。现金直降不再是主角，取而代之的是“0首付”“7年超低息”等超长期金融方案的轮番登场。

　　特斯拉、小米汽车、理想汽车等车企纷纷宣布期限长达7年的车贷产品方案，以低门槛、长周期撬动增量客群。

　　更长的还款周期，意味着更低的购车门槛。对于首次购车的年轻家庭、希望提前体验智能电动车的首购人群而言，7年贷款不只是月供的分摊，更是拥有权的提前兑现。而在金融供给端，优质的汽车贷款资产正为银行打开零售信贷的新增长空间。在政策红利释放、消费信心回暖的背景下，汽车金融这条赛道，正向银企共赢生态转型。

　　低息购车贷款周期延长

　　今年以来，小米汽车、理想汽车、小鹏汽车、特斯拉等车企均推出了长达7年的低息购车金融方案。

　　1月22日，小鹏汽车官方微博发布消息称：“小鹏官方金融服务，7年期重磅登场！全系享7年低息分期方案，月供低至1355元。”评论区有网友表示，非常给力，低息降低购车门槛。

　　2月2日，小米创办人、董事长兼CEO雷军发布的微博显示：“‘小米yu7’2月份新增购车权益：新7年低息，首付9.99万元起，月供低至1931元。”

　　2月10日，东风日产官方微博发布消息：“逍客贺小年，8年低息长贷减负无压力”“0首付，8年超长期低息，日供39元起”。

　　在《证券日报》记者走访的北京一家东风日产门店里，销售人员介绍称，8年超长期金融产品目前已覆盖东风日产天籁·鸿蒙座舱、逍客荣誉、奇骏荣誉、探陆、全新轩逸等车型。

　　2月12日，记者走进北京市丰台区一家特斯拉门店，大堂内坐满了前来咨询或等待试驾的消费者，店内的宣传大屏上闪动着“Model3，7年超低息”“7年超低息，轻松入手特斯拉”等宣传海报。

　　特斯拉销售人员告诉记者，该款7年低息产品是特斯拉与三家全国性股份制银行合作的，客户可自由选择其中一家银行进行贷款。

　　“贷款期限拉长后，车主的综合素质和车企的运营情况十分重要，毕竟银行也会担心有赖账和坏账风险。但银行能接受7年超低息贷款，某种程度上代表着银行对特斯拉前景的看好。”该特斯拉销售人员介绍，目前选择7年低息方案的客户主要分为三种：一是年轻客群，刚步入社会积蓄有限，会倾向于长期贷款；二是有房贷或其他经济压力的客户，碰上刚需买车，也会选择长期贷款；三是想对车辆进行置换的客户。

　　车企与银行“各取所需”

　　超长期低息方案密集落地，从车企端看，是其在市场份额与转型窗口之间的平衡与选择。随着新能源汽车市场渗透率越来越高，市场竞争已进入白热化阶段。

　　中国汽车工业协会1月14日发布的数据显示，2025年，新能源汽车产销分别为1662.6万辆和1649万辆，同比分别增长29%和28.2%，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的47.9%，较2024年同期提高7个百分点。

　　“超长期贷款是车企的差异化竞争策略，通过降低月供门槛刺激购车需求，缓解消费者资金压力。同时能够锁定客户长期关系，为后续售后服务、二手车置换等增值业务创造空间。”上海金融与发展实验室首席专家、主任曾刚对《证券日报》记者表示，这种金融方案实质上提高了行业竞争门槛，需要车企具备强大的资金成本控制能力和稳健的现金流管理体系，有利于头部车企巩固市场地位。

　　为提振消费市场活力，政策层面也为银行开展汽车金融业务提供了支持。2025年3月份，国家金融监督管理总局发布《关于发展消费金融助力提振消费的通知》，优化个人贷款期限政策，针对有长期消费需求的客户，商业银行用于个人消费的贷款期限可阶段性由不超过5年延长至不超过7年。

　　“当前优质汽车贷款成为银行拓展业务的重要方向。通过与车企合作推出长期低息产品，银行既能响应国家提振消费的政策导向，又能获取优质客户资源。同时车企的利息补贴也降低了银行的风险成本，实现了多赢局面。”曾刚表示。

　　在中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏看来，银行机构在服务购车客户的同时，也可以借助车企流量与风控数据提升放贷规模，实现净息差与服务收入双赢。

　　曾刚提到，银行在拓展长期消费信贷业务时，也要强化长周期风险管理能力，完善客户信用评估体系，建立更精细化的贷后管理机制，关注汽车残值变化、客户收入稳定性等长期风险因素。

　　打造三方共赢生态圈

　　车贷贷款期限延长直接降低了消费者月供压力，使更多年轻群体和中等收入家庭能够提前实现大额消费，改善生活品质。不过，也有业内人士提示，需关注超长期车贷的潜在风险。

　　曾刚提到，数据显示，新能源汽车3年残值率普遍在50%左右，7年残值可能不足原价的30%，插电混动和纯电动车型保值率更低至42%至43%，远低于传统燃油车。这意味着，购车人在还款中后期可能出现“车价低于贷款余额”的负资产情况。

　　对此，曾刚建议消费者理性评估自身还款能力，确保月供占家庭月收入比例不超过30%，预留充足的家庭应急资金，避免因收入波动导致违约风险。同时，优先选择保值率相对较高的品牌和车型，关注电池质保政策和品牌售后服务体系，降低长期使用成本。此外，仔细计算贷款总成本，对比不同期限方案的利息支出差异，不应只关注月供低而忽视总成本。

　　把目光从消费者转向供给端，问题同样浮现：面对超长周期带来的资产贬值和信用风险，银行还只是被动放贷的角色吗？

　　事实上，一场从传统“贷车”到“全生命周期服务”的角色跃迁已经在部分金融机构的规划图中铺开。例如，此前民生银行曾发布“车生态”综合服务方案，覆盖汽车全产业链，凝聚多方合力，助推协同发展。

　　在娄飞鹏看来，下一步，银行可深化与车企数据共享，共建“车辆+金融+服务”生态，联合开发“按需用车+保险+充电+维保”一体化金融产品，探索与主机厂共设电池梯次利用回收机制以降低坏账损失等。

　　谈及未来银行与车企的生态融合路径，曾刚建议，银行应与车企建立数据互通机制，将金融服务嵌入购车、用车、换车全场景。具体包括：在产业链上游提供供应链金融支持，降低车企资金成本；在销售环节提供一站式购车金融方案，整合贷款、保险、上牌等服务；在用车阶段整合充电、保养、维修、道路救援等服务，打造会员权益体系；在置换环节提供二手车评估、贷款续接等服务。真正实现从“一次性交易”到“长期用户经营”的战略转型，打造银行、车企、用户三方共赢的金融生态圈。