A股：指数集体回调，军工与半导体逆势领涨

春节前的最后一个交易日，大家交易的兴趣不是太高，成交额不足2万亿，并且超3800只股票收跌，仅1500余只上涨，看来，拿到节前红包的人很少，反正，我是回撤了不少，本来想过个肥年，奈何市场不给力。

从板块表现来看，军工装备、影视院线、造纸、半导体设备及智能座舱成为当日少数亮点。其中，军工板块在地缘政治风险上升的背景下强势崛起，成为市场避险与主题投资的双重焦点。随着“十五五”规划明确强调高质量推进国防和军队现代化，新域新质作战力量建设提速，先进武器装备更新换代预期增强，军工行业作为新质生产力的重要载体，估值获得有力支撑。叠加全球冲突频发，国防安全战略地位提升，军工板块展现出较强的抗跌性和进攻性。
与此同时，半导体设备与存储芯片板块延续韧性，成为科技主线中的稳定器。AI基础设施建设正处高速扩张期，海外云服务商资本开支持续高增，带动对高性能算力及先进制程设备的强劲需求。国内方面，在AI服务器放量、存储芯片周期上行以及先进封装技术加速渗透的多重驱动下，半导体设备行业景气度持续回升。主力资金也明显向该方向倾斜，存储芯片板块单日净流入高达25.7亿元，位居全市场首位，反映出机构对科技自主可控与算力基建长期逻辑的认可。

另一方面，资源类与周期性板块普遍承压。受隔夜国际金价、油价大幅回落影响，有色金属、石油天然气等资源股午后持续走弱，拖累整体市场情绪。光伏设备、小金属、钢铁、化工、港口航运等多个传统周期板块同步下挫，显示出在全球大宗商品价格波动及内需复苏节奏偏缓的背景下，相关行业短期缺乏上行动能。
值得注意的是，尽管市场整体缩量调整，但政策面与产业趋势仍在为部分高景气赛道提供支撑。例如，智能网联汽车领域近期迎来多项标准制定进展，工信部就自动驾驶系统安全要求公开征求意见，上海等地也在加快测试道路开放与示范应用落地，为无人驾驶产业链中长期发展奠定制度基础。
总体来看，蛇年收官日虽以调整告终，但军工、半导体等代表“新质生产力”的核心板块逆势走强，凸显市场对高质量发展主线的聚焦。

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