AI颠覆风暴席卷美股旅游休闲板块！在线预订平台惨遭屠戮，酒店股逆势狂飙

来源：智通财经网

围绕人工智能(AI)颠覆风险的担忧，在旅游与休闲行业造成了显著分化——在线旅游平台股价大幅下挫，而传统酒店运营商股价则强势上涨。数据显示，猫途鹰(TRIPUS)股价今年已暴跌29%，在本周财报不及预期后跌至历史最低点;Booking Holdings(BKNG.US)和Amadeus IT Group SA股价今年分别下跌22%。花旗分析师还下调了对Amadeus IT Group SA的评级，称鉴于AI颠覆风险上升，预计这家欧洲旅游科技提供商“短期内难以获得明显回报”。与之形成鲜明对比的是，今年迄今，万豪酒店(MAR.US)股价飙升14%，希尔顿酒店(HLT.US)股价上涨12%。在希尔顿酒店2月11日发布财报后，分析师纷纷上调对其目标价。

部分旅游股的抛售行情在2月初加速，因投资者纷纷逃离被认为易受AI变革冲击的企业。这股最初由Anthropic发布新工具引发的抛售潮，已蔓延至IT服务、财富管理、房地产平台及物流板块。

本周二，一家名不见经传的初创公司Altruist Corp推出的一款税务策略工具——这款工具可帮助财务顾问为客户定制个性化策略，直接导致嘉信理财(SCHW.US)、瑞杰金融(RJF.US)、LPL Financial(LPLA.US)等公司股价暴跌7%以上。

到了周四，由于交易员担心AI工具更广泛的使用可能冲击写字楼需求，商业地产股周四暴跌——主要商业地产服务公司世邦魏理仕(CBRE.US)跌8.8%，仲量联行(JLL.US)跌7.6%，高纬环球下跌12%，纽马克集团(NMRK.US)跌4.2%;追踪写字楼房地产公司股票的指数下跌4.2%。REITs分析师杰弗里·兰鲍姆表示：“对于AI应用增加导致写字楼需求下降的担忧已有一段时间，这并非新问题。然而，我们看到这种担忧蔓延到了实际的写字楼空间提供者身上。”

各个可能因AI颠覆风险而被抛售的板块，是当前市场“先抛售，再提问”心态的最新缩影。随着数千亿美元AI投资开始转化为商业产品，市场对其可能颠覆整个行业的焦虑愈演愈烈。Gabelli Funds经理John Belton表示：“任何存在潜在颠覆风险的公司，都在遭到无差别抛售。”

过去几年，AI技术突破一直是华尔街焦点，科技股更是领涨全场。在这波涨势将股指推至历史高位的同时，市场始终存在疑问：这究竟是即将破裂的泡沫，还是会掀起生产力革命、重塑美国企业格局的关键力量?

但自上周初以来，一连串AI产品的落地，引发了市场态度的急剧转向。投资者不再专注挑选AI赢家，而是火速撤离，规避任何哪怕只有一丝被替代风险的公司。Graniteshares咨询公司首席执行官Will Rhind坦言：“去年的逻辑是，我们都相信AI，但还在寻找落地场景。而当我们不断发现，AI的应用场景越来越强大、越来越有说服力时，颠覆也就随之而来。”

不过，一些传统板块则免于这轮由AI颠覆风险引发的抛售潮。多年来一直落后于美国主要股指的道琼斯运输平均指数如今脱颖而出，在过去一个半月中跑赢标普500指数13个百分点，接近金融危机以来的最大涨幅。该指数包含了CSX运输(CSX.US)、联邦快递(FDX.US)、Old Dominion Freight Line(ODFL.US)以及美联航(UAL.US)等行业巨头，其强劲的经济数据以及对科技巨头的减持趋势推动了该指数的飙升。

美股投资者寻求多元化投资的需求提升了“传统经济”板块的吸引力。此前，对人工智能可能带来的颠覆性影响的担忧，以及超大规模数据中心运营商为该技术制定的巨额资本支出计划，促使投资者从科技领域撤资并转向其他领域。制造业数据进一步强化了这一趋势，为寻求更安全投资的投资者带来了乐观信号。

富国银行投资研究所全球股票和实物资产主管Sameer Samana表示：“该行业对经济形势最为敏感，因为更高的经济活动水平意味着商品需要在国内(乃至全球)流通。”投资者寻求人工智能相关股票的替代投资，而强劲的经济形势“进一步强化了积极的投资逻辑”。此外，交通运输业属于“抗人工智能”行业，而投资者越来越倾向于收购那些主要功能无法被人工智能技术复制的公司。

而对于此前早已被AI淘汰焦虑笼罩多时的软件行业，华尔街知名投资机构Bessemer Venture Partners的合伙人Byron Deeter认为，当前全球股票市场软件股，尤其是美股软件股经历的剧烈抛售动荡为投资者们提供了十分难得的“逢低买入”机遇，并宣称软件与SaaS相关板块“绝对处于严重超卖状态”。

尽管本周软件股再度出现了急剧下跌，Byron Deeter仍认为市场的混乱正在为精明的投资者们创造有利的获利条件。他同时警告称，不同增长前景以及基本面预期的软件公司之间将出现“巨大的分化”，而不是市场齐涨式的统一触底反弹节奏。