节前最后一天，4万亿砸向电网，AI算力狂吞电，突然站上风口

今天收盘铃一响，好多朋友盯着账户直叹气：上证涨了0.32%，创业板还红了0.68%，可自己手里的票——绿得像刚浇过农药。两市3217家下跌，连涨停板都显得有点孤单。就在这种“指数喜、股民泣”的怪相里，一个平时不太起眼的板块，硬是顶着压力拉出一根阳线，早盘10点就冲上分时均线，全天没怎么回调，板块内十几只票稳稳收涨，资金净流入超38亿。它不是芯片，不是AI应用，也不是最近火热的低空经济，而是电力设备。

你可能觉得奇怪：电线杆、变压器、变电站？这玩意儿还能炒？可昨晚那份《关于完善全国统一电力市场体系的实施意见》落下来，不是打个补丁，是直接推倒重来。2030年，市场化电量要占全社会用电量七成左右；2035年，整套机制得跑得稳、看得清、调得灵。这哪是修路？这是给整个电力系统换操作系统。

更实在的是钱。国家电网刚官宣：未来五年固定资产投资4万亿元——比“十四五”多出整整40%。不是口号，是白纸黑字的预算。2026年单年就投5000亿以上，而且重点全变了：不再猛建铁塔和裸导线，而是往智能调度、柔性直流输电、状态监测柜、数字化配网终端上砸。订单已经下到三季度，交付排期排到了明年Q2。

另一边，AI算力正在把电当水喝。IDC数据写着呢：2025年全球AI数据中心IT能耗77.7太瓦时，2027年直接飙到146.2太瓦时，四年翻近一倍。传统机房一个机柜3千瓦，智算中心动不动30kW起步。UPS得换成模块化大功率的，配电柜得上液冷兼容的，PDU得带实时监测，连空调都要精密控温。电源系统在智算中心的投资占比，从原来8%-10%，一路干到15%以上。没有这些设备，光有GPU也是瘫痪的。

还有出海。美国德州、弗吉尼亚州明文规定：建大型数据中心，你自己得掏钱建专用变电站。中国厂商拎着箱式变电站、中压开关柜、光伏逆变器就去了。ABB、西门子能源股价早涨起来了，不是因为它们多猛，是全球都意识到——电网升级不是可选项，是生死线。国内几家龙头2025年海外收入增速已经摸到32%、37%，有些企业海外收入占比快过半了。

节前最后一个交易日，成交量猛增1500亿。明明是“出金日”，大家却没跑，反而往电力设备里扎。不是赌一把，是真看见了订单、看见了排产表、看见了海外招标公告编号。你看它涨得不凶，但走得特别稳——就像老电工拧螺丝，一下、两下、三下，不抖，不滑，不虚。

对吧？这次真不一样了。