从银行业保险业四季度收官数据，研判2026年上半年金融形势

文 | CFN 大河 图 | 微摄

国家金融监督管理总局发布的2025 年四季度银行业保险业主要监管指标数据，完整呈现了行业年末运行全貌。数据显示，我国银行业保险业总资产稳步增长、金融服务精准发力、信贷资产质量企稳、风险抵补能力充足、保险业偿付能力达标，整体运行呈现稳规模、优结构、强风控、惠实体的鲜明特征。这份收官数据既标定了 2025 年行业发展成色，也为研判 2026 年上半年金融形势提供了权威依据。

总资产持续扩容，行业发展底盘稳固

2025 年四季度末，我国银行业金融机构本外币资产总额480 万亿元，同比增长 8.0%，规模保持平稳扩张。其中，大型商业银行本外币资产总额210.8 万亿元，同比增长 10.8%，占比 43.9%，成为行业增长核心引擎；股份制商业银行本外币资产总额77.8 万亿元，同比增长 4.8%，运行稳健。

保险业资产扩张动能更为强劲。四季度末，保险公司及保险资管公司总资产41.3 万亿元，较年初增长 15.1%。其中，人身险公司总资产36.4 万亿元，较年初增长 15.4%；保险资管公司总资产1456 亿元，较年初增长 14%，行业资产规模与配置能力同步提升。总资产的稳健增长，为 2026 年上半年行业持续运营与服务实体奠定了坚实基础。

金融服务精准滴灌，实体经济支撑有力

银行业聚焦普惠金融重点领域，服务质效持续提升。四季度末，普惠型小微企业贷款余额37 万亿元，同比增长 11.0%；普惠型涉农贷款余额14.2 万亿元，同比增长 10.3%，小微、涉农领域信贷投放保持较快增速，精准对接实体经济薄弱环节。

保险业保障功能全面彰显。2025 年全年，保险公司原保险保费收入6.1 万亿元，同比增长 7.4%；赔款与给付支出2.4 万亿元，同比增长 6.2%；新增保单件数1168 亿件，同比增长 12.6%，保费、赔付、保单量三重增长，体现保险业在民生保障、风险兜底中的核心作用。

信贷质量企稳向好，风险抵御能力充足

商业银行信贷资产质量呈现改善态势。四季度末，商业银行不良贷款余额3.5 万亿元，较上季末减少 241 亿元；不良贷款率1.50%，较上季末下降 0.02 个百分点，资产质量稳中向好。

风险抵补与盈利保持合理水平。2025 年全年商业银行累计净利润2.4 万亿元；四季度末拨备覆盖率205.21%，资本充足率15.46%，一级资本充足率12.37%，核心一级资本充足率10.92%，拨备与资本水平远超监管底线，风险缓冲垫厚实。

流动性指标平稳运行。四季度末，商业银行流动性覆盖率157.99%、净稳定资金比例127.83%、流动性比例80.95%，均处于合理充裕区间，为 2026 年上半年资金平稳运转提供保障。

保险业偿付能力充足，风险保障底座坚实

四季度末，保险公司平均综合偿付能力充足率181.1%，核心偿付能力充足率130.4%，显著高于 100%、50% 的监管标准。其中，财产险公司、再保险公司综合偿付能力充足率分别达243.5%、244.6%，人身险公司综合偿付能力充足率169.3%，各险种主体偿付能力均保持充足，行业抗风险能力稳固。

形势研判与监管分析

2025 年四季度数据清晰勾勒出 2026 年上半年金融运行的核心趋势，整体呈现三大特征：

运行基调以稳为主：总资产、盈利、流动性、偿付能力等核心指标全面达标，行业无系统性、区域性金融风险，上半年将延续稳健运行格局。

服务导向聚焦实体：普惠小微、涉农贷款保持高增速，保险保障功能持续强化，2026 年上半年金融资源将持续向科创、绿色、养老、小微、涉农等重点领域倾斜，扎实做好金融 “五篇大文章”。

风控导向审慎从严：不良贷款率下降、拨备与资本充足，监管将持续压实机构主体责任，强化信贷合规、费用管控、内控治理，守住风险底线。

从行业格局看，2026 年上半年银行业将延续大型银行引领、股份行稳健发展的格局；保险业将依托资产扩容与偿付能力优势，加快保障型业务发展，银保协同服务实体经济的效能进一步提升。

总体而言，2025 年四季度监管指标印证了我国银行业保险业高质量发展的坚实成效，也为 2026 年上半年开好局、起好步提供了有力支撑。下一阶段，银行业保险业将坚持稳增长、惠实体、防风险、严合规，持续优化金融供给，为宏观经济回升向好提供稳定、高效的金融保障。