风险偏好高低切换下，房地产链迎价值机遇，建材ETF(159745)近1周新增规模居同类产品第一

截至2026年2月13日11:30，中证全指建筑材料指数(931009)下跌2.05%。成分股方面涨跌互现，海南瑞泽领涨1.39%，红墙股份上涨1.17%，悦心健康上涨0.73%；金晶科技领跌5.36%，韩建河山下跌5.17%，旗滨集团下跌4.38%。建材ETF(159745)下跌1.77%，最新报价0.72元。拉长时间看，截至2026年2月12日，建材ETF近1月累计上涨8.24%。（以上所列股票仅为指数成份股，无特定推荐之意）

流动性方面，建材ETF盘中换手2.51%，成交5678.66万元。拉长时间看，截至2月12日，建材ETF近1周日均成交1.83亿元，居可比基金第一。

规模方面，建材ETF近1周规模增长1.22亿元，实现显著增长，新增规模位居可比基金1/3。（数据来源：Wind）

资金流入方面，建材ETF最新资金净流出2070.35万元。拉长时间看，近5个交易日内有3日资金净流入，合计“吸金”2.13亿元，日均净流入达4253.90万元。（数据来源：Wind）

数据显示，杠杆资金持续布局中。建材ETF最新融资买入额达310.03万元，最新融资余额达3363.21万元。（数据来源：Wind）

消息方面，国金证券在《A股策略周报：高切低与简单题》研报中表示，风险事件密集冲击下，全球大类资产开启“Risk-off”模式在AI产业叙事出现阶段性退潮、就业市场超预期降温等事件密集冲击下，近期全球大类资产开启“Risk-off”模式，美国国债收益率下行，市场避险情绪严重，直至周五（2026年2月6日）才有所缓解。而在权益资产内部，全球股票市场出现明显的成长向价值的加速风格切换。导致市场如此激烈风险再平衡的直接诱因在于近期AIAgent技术的快速进步，引发市场对于AI从赋能者变为掠夺者的担忧，大型软件股遭遇抛售潮；与此同时，当前美股财报季部分重要科技股业绩信号同样并不乐观，如AMD、ARM、高通等业绩指引低于市场乐观预期，BIG7大超预期的资本开支投入则加剧了市场对其业绩能否顺利兑现的质疑等。而风格的另一端，制造业修复的信号正在变得愈发明显，且工业、原材料、房地产等价值板块同样具备AI较难替代特征，因此在本轮风格切换中获得市场青睐。

中银证券研报称，全年来看，可能会出现两个拐点，一个是一季度末左右的“政策拐点”，一个是四季度左右的“基本面拐点”。“政策拐点”可能会体现在房地产供需两端的政策积极性提升，“基本面拐点”主要指需求好转的明朗度，主要体现在二手房价格的降幅收窄。现阶段建议关注三条主线：基本面稳定、在一二线核心城市的销售和土储占比高、在重点城市的市占率较高的房企；连续在销售和拿地上都有显著突破的“小而美”房企；积极探索新消费时代下的新场景建设和运营模式的商业地产公司。

截至2月12日，建材ETF近2年净值上涨28.68%，排名可比基金第一。从收益能力看，截至2026年2月12日，建材ETF自成立以来，最高单月回报为24.25%，最长连涨月数为2个月，最长连涨涨幅为29.69%，上涨月份平均收益率为6.65%。截至2026年2月12日，建材ETF成立以来超越基准年化收益为3.19%。

截至2026年2月6日，建材ETF近1年夏普比率为1.29。

回撤方面，截至2026年2月12日，建材ETF今年以来最大回撤5.48%，相对基准回撤0.24%。回撤后修复天数为2天，在可比基金中回撤后修复最快。

费率方面，建材ETF管理费率为0.50%，托管费率为0.10%。

跟踪精度方面，截至2026年2月12日，建材ETF近半年跟踪误差为0.065%，在可比基金中跟踪精度最高。

建材ETF紧密跟踪中证全指建筑材料指数，中证全指建筑材料指数从中证全指指数中选取业务涉及建筑材料领域的上市公司证券作为指数样本，以反映该主题上市公司证券的整体表现。

看好建材ETF(159745)的投资者，可登录国泰基金管理有限公司官网进行购买，也可通过国泰海通证券、广发证券及中信证券等渠道线上交易。

数据显示，截至2026年1月30日，中证全指建筑材料指数(931009)前十大权重股分别为海螺水泥、东方雨虹、北新建材、华新建材、三棵树、旗滨集团、西藏天路、四川双马、塔牌集团、天山股份，前十大权重股合计占比61.6%。（以上所列股票仅为指数成份股，无特定推荐之意）

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