半导体产业链迎涨价潮，半导体设备ETF易方达涨2.35%

截至2月13日10点5分，上证指数跌0.33%，深证成指跌0.32%，创业板指跌0.49%。知识产权保护、军工装备、造纸等板块涨幅居前。

ETF方面，半导体设备ETF易方达（159558）涨2.35%，成分股富创精密（688409.SH）涨超10%，芯源微（688037.SH）涨超5%，华海诚科（688535.SH）、拓荆科技（688072.SH）、华峰测控（688200.SH）、长川科技（300604.SZ）、晶瑞电材（300655.SZ）、矽电股份（301629.SZ）、珂玛科技（301611.SZ）、龙图光罩（688721.SH）等上涨。

消息面上，2026年以来半导体产业链迎来新一轮涨价潮，从存储、CPU到封测、设计等细分领域多家企业发布涨价函。本轮芯片涨价周期的传导起点是AI需求爆发引起的供需失衡，全球半导体龙头企业资本开支计划积极，指向先进逻辑与存储芯片的产能扩张。受益于AI对先进制程的拉动、存储芯片缺货及代工需求增长，半导体设备、材料及零部件有望迎来量价齐升机遇。

东方国际证券表示，看好国内电力设备企业出海机遇。多家海外电力设备企业对未来需求均持有长周期景气预期。全球电力设备行业将持续受益于欧美电网老化后带来的持续改造升级需求；全球新能源渗透率提升后带来的消纳需求；美国AI数据中心建设扩散后带来的配电设备和新型供电架构升级需求。国内电力设备领先企业，通过前瞻性出海布局，有望逐步兑现订单和业绩高增预期。

中原证券指出，全球半导体销售额继续同比增长，海外云厂商26年资本支出将再加速。2025年12月全球半导体销售额同比增长37.1%，连续26个月实现同比增长，环比增长2.7%。根据WSTS的预测，预计2026年全球半导体销售额将同比增长8.5%。下游需求呈现结构分化趋势，AI算力硬件基础设施需求持续旺盛。此外，25Q4北美四大云厂商谷歌、微软、Meta、亚马逊资本支出同比增长67%，环比增长22%，并预计2026年资本支出继续加速增长；25Q3国内三大互联网厂商阿里巴巴、百度、腾讯资本开支合计同比增长32%。值得注意的是，根据SEAJ的数据，全球半导体设备销售额25Q3同比增长11%，中国半导体设备销售额25Q3同比增长13%。全球硅片出货量25Q3同比增长3.1%，环比下降2.5%，SEMI预计2026年全球硅片出货量将继续增长5.2%。综上所述，我们认为目前半导体行业仍处于上行周期，AI为推动半导体行业成长的重要动力。

半导体设备ETF易方达（159558）根据申万三级行业分类，该ETF跟踪的中证半导体材料设备主题指数中半导体设备占比为63%，且在跟踪同指数产品中具备明显超额收益优势。