4万亿+AI缺电+太空取电！2026电力三重风口，这8只标的最受益

2026年电力行业迎来政策、需求、技术三重叠加的发展机遇。国家电网十五五期间4万亿元投资计划正式公布，投资规模较十四五时期提升40%。人工智能技术快速发展带动算力需求持续增长，数据中心用电量大幅攀升，国际能源署预测2030年全球数据中心用电量将达到945太瓦时，较2024年实现翻倍增长。太空光伏技术从概念研究进入工程预研阶段，为能源产业发展开辟新方向。本文结合2026年2月行业最新动态，从产业链上中下游梳理产业发展逻辑，解析核心企业发展优势，为读者呈现电力产业的投资价值。

一、上游核心设备与材料：产业发展的基础支撑

全球电力设备市场供需格局出现明显变化，海外市场变压器交付周期大幅延长，国内企业订单充足，生产计划已安排至2027年。电力设备成为能源转型背景下的稀缺资源，头部企业凭借技术与产能优势占据市场主导地位。

1. 特高压核心装备：电网建设的关键支撑

人工智能数据中心对电力供应的稳定性和容量提出更高要求，配电系统成本占数据中心总投资的10%，每兆瓦IT负载需配套210万至700万美元的配电设施。2025至2030年，全球配电领域年均投资规模将保持在371亿至1237亿美元。国家电网4万亿投资重点投向特高压领域，疆电南疆送电川渝特高压直流工程总投资311亿元，开放10%股权吸引民间资本参与，开创特高压投融资新模式。

2026年2月最新行业数据显示，特变电工特高压变压器全球市占率超过45%，国内市场订单排产至2027年一季度，产能利用率维持在93%以上。中国西电2025年前三季度合同负债50.66亿元，同比增长29.27%，2026年以来持续中标国内外特高压重点项目，在手订单充足。特高压是实现能源资源跨区域优化配置的核心基础设施，十五五期间建设进度加快，设备企业业绩增长确定性强。

核心关注企业：中国西电、特变电工、思源电气、许继电气、平高电气。

2. 储能与电池材料：能源稳定供应的保障

锂电池行业进入淡季尾声，市场需求逐步回暖。太空光伏技术带来新的发展机遇，多家企业提前布局相关领域。明阳智能在太空光伏领域具备技术储备，发展潜力受到市场认可。钧达股份通过股权合作布局太空光伏业务，福斯特专注太空封装膜研发生产。储能是新型电力系统的重要组成部分，全球储能市场需求持续增长，头部企业市场份额稳定。

宁德时代储能电池全球市占率达到40%，阳光电源是全球逆变器龙头企业，积极拓展人工智能数据中心电力配套业务。太空光伏目前处于技术预研阶段，未来技术突破将带来能源供给模式的变革，提前布局的企业将占据行业发展先机。

核心关注企业：宁德时代、阳光电源、亿纬锂能、明阳智能、钧达股份、福斯特。

3. AI数据中心专用电力设备：算力发展的电力保障

人工智能芯片量产带动电力需求大幅增长，英伟达、台积电相关芯片全部投用后，将新增30至40吉瓦电力负荷，占全球年度新增用电负荷的15%。数据中心专用电力设备需求快速增长，相关企业迎来发展机遇。麦格米特为英伟达提供配套产品，在人工智能数据中心电力设备领域发展潜力大。中恒电气是800V巴拿马电源行业龙头，良信股份断路器产品进入海外人工智能数据中心供应链。

算力基础设施建设持续推进，对电力设备的安全性、高效性要求不断提高，专用电力设备成为电力设备行业新的增长极。

核心关注企业：麦格米特、中恒电气、良信股份。

二、中游电网基建与投资：产业发展的网络骨架

电网基建是电力产业发展的核心环节，4万亿投资带动电网建设全面推进，投资模式创新与智能化升级同步进行，推动电网行业高质量发展。

1. 特高压建设：投资模式创新释放发展活力

截至2025年底，国内已建成42项特高压工程，十五五期间跨区跨省输电能力将较十四五末提升30%以上。特高压投资向民间资本开放，新疆、甘肃特高压直流工程允许民资持股约10%，经营期限35年。抽水蓄能、分布式智能电网等领域有望逐步向民资开放。南方电网2026年固定资产投资1800亿元，连续五年创历史新高。

民间资本参与特高压建设，拓宽行业融资渠道，激发市场活力，推动技术创新与效率提升。国电南瑞是电网二次设备龙头企业，四方股份在固态变压器领域具备技术优势，南网能源受益于南方电网投资增长。

核心关注企业：国电南瑞、四方股份、南网能源、中国西电。

2. 配网智能化与调度系统：电网高效运行的核心

东数西算工程推进与新型电力系统建设，带动智能配网市场需求持续增长。人工智能大模型训练对电网调度精度与响应速度提出新要求，2026至2030年，全球数据中心带动电网投资超过5000亿美元。新能源发电占比提升增加电网调度难度，智能化调度系统成为保障电网安全稳定运行的关键。

国网信通、威胜信息、鼎信通讯专注配网智能化与调度系统研发，产品广泛应用于电网升级改造项目，充分受益于智能电网建设浪潮。

核心关注企业：国网信通、威胜信息、鼎信通讯。

三、下游应用与融合赛道：产业发展的新兴动力

下游用电需求变革与新兴赛道融合，为电力产业开辟新的发展空间，商业航天、设备出海、储能应用成为行业增长新引擎。

1. 商业航天：电力产业的新兴领域

2026年2月10日，电科蓝天在科创板上市，首日涨幅596.3%，市值突破1145亿元。公司宇航电源产品国内市场覆盖率超过50%，为国内700余颗卫星及航天器提供电源保障。太空光伏技术通过太空太阳能捕获与微波传输实现地面供电，电科蓝天掌握砷化镓空间太阳电池阵、薄膜砷化镓太阳电池等核心技术，是太空光伏领域的龙头企业。

商业航天与电力产业融合发展，太空光伏成为未来能源发展的重要方向，相关企业技术储备与市场布局将决定行业竞争格局。

核心关注企业：电科蓝天、明阳智能、钧达股份、福斯特。

2. 电力设备出海：全球市场的中国机遇

中国拥有完整的电力设备产业链，铜铝原材料自给率超过80%，产品成本较欧美企业低20%至30%，交付周期仅为欧美企业的二分之一。欧美电网老化更新需求与国内十五五投资形成共振，全球万亿级电网设备市场为中国企业提供发展机遇。

思源电气、金盘科技、伊戈尔、三星医疗、海兴电力等企业，凭借成本、技术与交付优势，积极拓展海外市场，海外业务收入持续增长。

核心关注企业：思源电气、金盘科技、伊戈尔、三星医疗、海兴电力。

3. 储能与工商业用电：能源转型的重要支撑

容量电价新政实施后，储能项目内部收益率从6%至8%提升至12%至15%，行业盈利水平显著改善，发展速度加快。电科蓝天布局钠电池技术，钠电池储能系统在微电网领域成功应用。钠电池具备成本低、安全性高的优势，适合大规模储能应用场景。

储能技术创新与政策支持双重推动，工商业储能市场需求快速释放，相关企业迎来发展黄金期。

核心关注企业：海博思创、上能电气、科华数据、盛弘股份。

四、2026年电力产业投资主线

电力产业形成清晰的投资逻辑，上游设备、中游基建、下游应用各环节均有优质企业受益于行业发展。

1. 特高压核心装备：中国西电、特变电工、思源电气，受益于4万亿投资与民资入局，订单充足业绩稳定。

2. AI数据中心电力设备：麦格米特、中恒电气、良信股份，受益于全球算力需求增长与海外供应链布局。

3. 储能与电池材料：宁德时代、阳光电源、亿纬锂能，受益于储能市场增长与太空光伏技术布局。

4. 特高压建设：国电南瑞、许继电气、平高电气，受益于十五五特高压核准高峰，业绩逐步兑现。

5. 配网智能化：国网信通、威胜信息，受益于东数西算与智能调度需求增长。

6. 商业航天：电科蓝天、明阳智能、钧达股份、福斯特，2026年行业预期差大，具备高发展弹性。

7. 电力设备出海：思源电气、金盘科技、伊戈尔，受益于欧美电网换代与中国企业全球竞争力提升。

8. 储能领域：海博思创、上能电气、科华数据，受益于政策优化与盈利水平提升。

2026年电力产业两大高确定性主线为特高压建设高峰期、AI数据中心电力设备紧缺期，一大高弹性赛道为商业航天太空光伏领域。2026年2月，国家电网固定资产投资完成308亿元，同比增长35.1%，资金持续流向电网建设、设备制造与新兴技术研发领域，电力产业发展空间持续拓展。

结语:

电力产业在政策支持、需求拉动、技术创新的共同推动下，迎来全新发展阶段。特高压、AI算力、太空光伏三大方向，将主导电力产业未来发展格局。

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本文基于2026年2月公开行业数据与企业信息整理，仅为产业分析与信息分享，不构成任何投资建议。我是财猫，持续为您分享最新财经消息，记得点个关注！

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