分化加剧！江浙沪城商行逆势增长成转型标杆

江浙沪城商行逆势增长：银行业分化格局下的区域样本

在2025年银行业整体承压的背景下，12家上市银行最新业绩快报揭示了一个显著趋势：区域性银行与全国性银行的业绩分化正在加剧。其中，杭州银行、宁波银行、南京银行三家江浙沪城商行展现出强劲增长动能，成为观察中国银行业转型的重要样本。

中间业务成增长新引擎
在银行传统存贷利差持续收窄的"微利时代"，中间业务收入成为决定银行竞争力的关键指标。南京银行以超10%的营收增速领跑12家上市银行，宁波银行8.01%的增速紧随其后，这种表现远超股份制银行平均水平。更值得关注的是，三家城商行在轻资本业务上的突破：杭州银行手续费及佣金净收入增长13.1%，宁波银行该项指标同比大增30.72%，南京银行零售AUM突破万亿且增速达21.23%。这些数据印证了区域银行通过财富管理、科创金融等战略转型，正在构建更可持续的盈利模式。

资产扩张的"双轨制"现象
资产规模的变化直观反映了不同类型银行的发展策略。招商银行以13.07万亿元总资产保持领先，但股份制银行整体增速维持在5%-7.5%的温和区间。与之形成鲜明对比的是，青岛银行、南京银行、齐鲁银行等区域性银行均实现16%以上的资产增速，其中南京银行首次突破3万亿规模门槛。这种差异背后，既有区域银行基数较小的客观因素，更体现了深耕长三角经济腹地的城商行，正通过精准的本地化服务获取差异化竞争优势。

盈利能力的"马太效应"
净资产收益率（ROE）的变动揭示了银行业更深层的分化。尽管12家银行中10家出现ROE下滑，杭州银行仍以14.65%的ROE与招商银行共同领跑行业，这一指标甚至超过多数股份制银行。值得注意的是，青岛银行和浦发银行成为少数实现ROE正增长的机构，前者通过18.12%的资产扩张带动盈利提升，后者则展现出战略调整后的复苏势头。这种分化预示着未来银行业可能面临更激烈的资本争夺战，部分ROE持续下行的银行或将被迫启动再融资。

资产质量成核心竞争力
在风险管控方面，城商行同样展现出比较优势。杭州银行和宁波银行将不良率控制在0.76%的行业标杆水平，且杭州银行拨备覆盖率高达502.24%，这意味着其风险抵补能力是监管要求的5倍。相比之下，部分全国性银行面临更大压力，如华夏银行1.55%的不良率与143.3%的拨备覆盖率，反映出其资产质量调整仍在进行中。这种差异很大程度上源于区域银行"小而精"的客户策略，杭州银行通过"五真"小微、"四真"按揭等特色风控体系，实现了业务拓展与风险控制的平衡。

行业启示与未来展望
三家城商行的优异表现提供了重要启示：首先，区域经济活力是银行发展的基础要素，长三角地区活跃的民营经济为本地银行提供了优质客群；其次，战略定力决定转型成效，宁波银行持续十年的财富管理投入、杭州银行深耕科创金融的战略，都在2025年进入收获期；最后，差异化风控体系构建护城河，区域银行对本地企业的深度了解转化为更精准的风险定价能力。

展望未来，随着利率市场化深入和直接融资发展，银行业分化趋势可能进一步加剧。那些能够将区域经济优势转化为特色金融服务能力的银行，或将在新一轮行业洗牌中占据更有利位置。而对于全国性银行而言，如何借鉴区域银行的灵活机制与服务深度，将成为其保持竞争力的关键课题。在这个意义上，2025年的业绩快报不仅是一份财务数据的呈现，更是中国银行业转型路径的重要路标。