完成100亿港元可转债发行！华泰证券：拟用于境外业务发展

2月10日晚间，华泰证券披露，此前公告拟发行的2027年到期、本金总额100亿港元的H股零息可转换债券，其认购协议项下所有先决条件均已达成，并于当日完成发行，该债券将在维也纳证券交易所运营的Vienna MTF挂牌上市。

来源：华泰证券

2月3日，华泰证券就已公布此次发行可转债的计划。公告称，此次债券发行完成后，华泰证券募集资金净额（扣除佣金和预计开支后）估计约为99.25亿港元，将用于支持境外业务发展，以及补充其他营运资金。

华泰证券指出，本次债券发行所得款项扣除发行费用后，拟用于境外业务发展及补充营运资金，有助于本公司境外业务发展，增强对国际市场风险及挑战的应对能力，提升公司综合竞争力。

发行价格方面，据2月3日的公告，此次华泰证券发行H股可转换债券的初始转换价为每股19.70港元（可予调整），较最后交易日收盘价18.45港元/股，溢价约6.78%。

发债背后，华泰证券业绩正在稳步增长。财报数据显示，华泰证券2025年前三季度实现营业收入271.29亿元，同比增长12.55%；归属于上市公司股东的净利润为127.33亿元，同比增长1.69%；扣除非经常性损益后的净利润为126.39亿元，同比大幅增长100.04%。

同时，当前监管部门对于券商出海也持明确鼓励态度。2025年12月，证监会主席吴清在中国证券业协会第八次会员大会上提到，证券机构需要提升跨境金融综合服务能力，稳步推进国际化布局，包括“一带一路”沿线市场拓展，加强境内外协同，引入国际先进经验，更好融入中国资本市场发展大局。

得益于政策的鼓励和引导，中资券商国际化步伐正不断加速。2025年12月，招商证券公告称，董事会同意招证国际向其全资子公司分次增资不超过90亿港元。2026年1月，广发证券也公告称，公司于H股再融资61亿港元用于境外子公司增资，以支持国际业务发展。

东吴证券指出，资本市场改革持续优化，宏观经济逐渐复苏，带动市场投资热情回升；长期来看，证券行业未来发展的政策环境良好，华泰证券此次通过发行可转债，有望抓住国际业务机遇进一步突破。但同时仍应当注意监管趋严抑制行业创新、行业竞争加剧以及经营管理等风险。

开源证券也指出，当前券商海外业务处于高景气阶段，国际子公司资本利用效率更高，净资产收益率高于国内业务、杠杆上限更高，华泰证券海外子公司2025年一季度年化净资产收益率达9.22%。而本次增资有望驱动华泰证券中长期净资产收益率持续提升。

采写：南都·湾财社记者 刘常源