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中泰证券-玻璃玻纤行业电子布研究系列报告一:AI驱动电子布薄型化趋势,织布机短缺支撑涨价行情
核心观点
1、电子布行业因供给紧俏和织布机短缺,价格在淡季逆势上涨,预计将持续上涨趋势。
2、AI驱动下,电子布薄型化趋势加剧,导致织造效率下降和供需缺口扩大。
3、投资建议关注具备产能规模和成本优势的企业。
风险提示
电子布需求低预期,织布机产能扩张超预期,原材料价格大幅上涨风险,数据与实际情况偏差风险,测算偏差风险,使用信息滞后或更新不及时风险。
广发证券-商业航天行业系列六:3D打印,柔性制造的引擎,重塑火箭价值链
核心观点
1、3D打印技术高度契合商业航天的制造需求,具备性能、成本和时间的三维优势,主要应用于金属材料的PBF和DED技术路径。
2、国内商业航天3D打印应用渗透率较低,未来有望迎来近800亿元的增量市场空间,尤其在火箭发动机和火箭箭体的应用上。
风险提示
竞争格局加剧,技术发展及迁移不及预期风险,商业航天发展不及预期风险等。
中银国际-房地产行业新消费时代下的大机遇系列报告一:从“场所”到“场景”,新消费时代下的商业地产迎来重大机遇
核心观点
1、商业地产迎来新消费时代的重大机遇,政策红利推动消费场景转型,传统住宅开发规模收缩。
2、新消费强调情感共鸣与沉浸式体验,商业地产需围绕消费者偏好变化打造独特场景以提升客户粘性。
3、非标商业项目快速崛起,灵活多样的业态组合和社交空间设计成为吸引年轻消费者的关键。
风险提示
居民消费超预期下行,购物中心租金波动风险,行业竞争加剧。
申万宏源-社会服务行业春节假期旅游出行前瞻报告:春运期间多次出游占比提高,超长假期激发消费活力
核心观点
1、2026年春节“9天不调休”的超长假期将推动大交通和旅游消费的高景气,民航和铁路旅客运输量预计均将创下新高。
2、国内旅游市场呈现多元化发展,亲子和银发客群的需求激增,推动高品质住宿和新兴旅游目的地的兴起。
3、出境游需求显著增长,东南亚地区成为主要目的地,市场结构优化,长线深度体验的需求成为跨境游增长的核心动力。
风险提示
宏观消费环境下行风险,政策落地不及预期,行业竞争加剧。
天风证券-IBD行业报告(一)——市场空间大,已上市药物疗效有限,提升空间大
核心观点
1、炎症性肠病(IBD)患者数量快速增长,2024年药物市场规模预计达到240亿美元,存在显著的未满足治疗需求。
2、目前市场主要以TNF-α单抗和JAK抑制剂为主,乌帕替尼疗效优越但安全性存在隐患,TYK2抑制剂展现出更好的安全性前景。
3、中国药企在IBD治疗领域积极布局,特别是在TL1A和TYK2靶点上,未来有望推出多款创新药物。
风险提示
研发进度不及预期风险,BD交易数量或者金额不及预期。
观点源自券商研报,由慧博AI研报速读智能整理呈现。
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