新股消息 | 京新药业(002020.SZ)递表港交所 专注于中枢神经系统、心血管及脑血管疾病

智通财经APP获悉，据港交所2月11日披露，浙江京新药业股份有限公司(简称：京新药业)向港交所主板递交上市申请，中信证券为其独家保荐人。

公司简介

招股书显示，京新药业(002020.SZ)是一家以创新为驱动力的制药集团，策略重点专注于两大核心疾病领域：中枢神经系统疾病；及心血管及脑血管疾病。公司秉持将已上市产品的商业化与产品管线的持续推进相结合的商业模式。

近年，公司已将创新药研发的战略重点锁定于中枢神经系统疾病及心血管与脑血管疾病领域。当前产品组合涵盖药物(包括仿制药、创新药物、中药及生物制剂)；原料药；及医疗设备。

于往绩记录期间，公司透过销售逾60款获批药品产生收入，涵盖仿制药、创新药、中药及生物制剂。

仿制药：仿制药构成公司上市产品组合的重要组成部分，提供稳定收入贡献与广泛市场覆盖，为持续创新投资提供支持。公司的仿制药组合主要聚焦于：精神科与神经科药物；及心血管与脑血管药物，并涵盖其他治疗领域的产品。

创新药物：创新药物是公司转型与长期增长的核心。公司将创新研发聚焦于两大核心领域：中枢神经系统疾病与心血管及脑血管疾病，并优先选择具有重大未满足医疗需求、兼具临床价值与商业潜力的适应症。

于2023年，公司成功推出一类创新药地达西尼，该药在中国获批准用于治疗失眠症，该失眠治疗药物标志着公司转型为创新驱动模式的重要里程碑。

公司主要收入来源于国内，各期间按业务线划分的收入明细及占总收入的百分比如下：

财务资料

收入

于2023年度、2024年度、2025年截至10月31日止十个月，公司实现收入分别约39.99亿元(人民币，下同)、41.59亿元、33.44亿元。

利润

于2023年度、2024年度、2025年截至10月31日止十个月，公司录得年内/期内溢利分别约6.23亿元、7.19亿元、6.29亿元。

毛利率

于2023年度、2024年度、2025年截至10月31日止十个月，公司毛利率分别为49.2%、48.5%、48.3%。

行业概览

中国药品市场由2020年的人民币14,479亿元增加至2024年的人民币16,297亿元， 2020年至2024年间的复合年增长率为3.0%，预计到2035年将进一步增长至人民币31,034 亿元，2025年至2035年间的复合年增长率为6.5%，高于同期预计的全球复合年增长率 5.1%。

专利保护药品的市场份额预计将由2020年的44.6%(人民币6,457亿元)增加至2035 年的70.0%(人民币21,721亿元)。相对地，尽管仿制药市场规模预计将温和增长至2035年的人民币9,313亿元，但其市场占有率将从2020年的55.4%急速下滑至2035年的30.0%。

中枢神经系统涵盖广泛的疾病类型，包括：神经系统疾病，如癫痫、帕金森氏症及阿兹海默症；精神疾病，如抑郁症及思觉失调症；及睡醒障碍(如失眠症)。

全球中枢神经系统药物市场规模庞大且正进入稳定增长期，其中中国已成为增长最快的区域之一。2020年至2024年间，全球中枢神经系统药物市场规模从2,337亿美元增加至2,588亿美元，该期间的复合年增长率达2.6%。

中国中枢神经系统药物市场规模从2020年的约322亿美元增加至2024年的341亿美元，复合年增长率达1.4%。预计2025 至2035年间将以4.1%的加速复合年增长率扩张，至2035年市场规模将达到约510亿美元。

失眠药物市场

于2020年至2024年，中国失眠药物市场规模维持在17亿美元左右，复合年增长率为 -1.0%。中国失眠药物市场预计于2024年至2035年期间持续增长，估计2035年将达到35 亿美元，2025年至2035年间复合年增长率达7.5%。

全球及中国心血管药物的市场规模

2020年至2024年间，全球心血管药物市场的规模从1,150亿美元增加至1,246亿美元，该期间的复合年增长率达2.0%，预期于2035年将达1,820亿美元，2025年至2035年间的复合年增长率达3.8%。

同期，中国心血管药物市场规模从2020年的255亿美元下降至2024 年的249亿美元，复合年增长率为-0.7%，预计2035年将反弹至369亿美元，2025年至 2035年间的复合年增长率达4.1%。

此趋势显示，尽管中国心血管药物市场在2020年至 2024年间出现收缩，但预计于2025年至2035年间将恢复增长，并超越全球的扩展速度。

董事会资料

公司董事会将由10名董事组成，包括6名执行董事及4名独立非执行董事。

股权架构

截至2026年2月2日，公司由执行董事、董事会主席兼公司总经理吕钢先生领导的一组股东控制。吕钢先生、张莉玲女士、京新控股及金至投资被视为控股股东，控制着已发行股本总额约36.44%。

具体而言，公司分别由吕钢先生及京新控股直接持有约20.77%及15.68%权益。京新控股分别由吕钢先生及金至投资拥有51.00%及49.00%权益。金至投资分别由吕钢先生及吕钢先生的配偶张莉玲女士拥有60.00%及40.00%权益。

中介团队

独家保荐人：中信证券(香港)有限公司

公司法律顾问：有关香港法律及美国法律：威尔逊•桑西尼•古奇•罗沙迪律师事务所；有关中国法律：上海市锦天城律师事务所

独家保荐人法律顾问：有关香港法律：罗夏信律师事务所；有关中国法律：竞天公诚律师事务所

核数师及申报会计师：香港立信德豪会计师事务所有限公司

行业顾问：弗若斯特沙利文(北京)咨询有限公司上海分公司

合规顾问：浤博资本有限公司