【重温要闻】“启动扩产计划”和“带来新技术”就等于“内存空中飞人”？想吃流量疯了

前言

2025年是一个神奇的一年，谁也没想到内存和硬盘这种本来应该非常廉价的电子产品会突然大涨，价格一下子翻了四五倍。对于DIY玩家来说，内存和硬盘属于装机过程不可或缺的物品，也因此多少延误了大家的装机计划。

降个屁，甚至还涨价了

2026年，伴随着黄金的大涨大跌，不少人开始高歌存储价格即将暴跌，而依据无非两种，一个就是扩产计划，另一个就是新技术。

发这些视频的基本都是XXX电脑，XXX批发，无论降还是不降，你发泄情绪他赚了流量，回头等一些人恐慌抛售他还能抄底，横竖都是血赚

所以实际是如何呢？

复盘信息

据悉，三星电子近期不仅提高了其在韩国本土的DRAM及NAND闪存产线运行负荷率，更显著加码高带宽内存（HBM）等尖端存储产品的制造规模。

此外，三星已于11月正式重启平泽第五工厂的建设工程，计划于2028年投入量产，旨在进一步夯实其在先进存储技术领域的供应能力。

而SK海力士方面，其位于清州的全新M15X晶圆厂正加快推进量产筹备工作，该厂将主要聚焦于高性能DRAM及面向AI应用的定制化存储解决方案。

业内资深人士透露，SK海力士正力争提前完成其位于龙仁半导体园区的首座自建晶圆厂，目标时间点有望早于原定的2027年；该工厂整体规划产能相当于六座M15X晶圆厂的总和。

同时，根据外媒报道，三星在HBM4方面似乎取得了非常大的进展，其HBM4已经通过了最终资格测试，计划下个月开始向英伟达与AMD正式发货。这标志着很可能是量产订单，而非仅供测试的样品量。三星HBM4的数据传输速率达到了11.7Gb/s，高于英伟达和AMD设定的10Gb/s标准，也远远超过了JEDEC制定的8Gb/s行业标准，成为了目前业界的最高规格。三星的产品加入说不定会给本就需求旺盛的市场带来一丝降温，间接影响内存价格。

虽然说扩产与新技术确实是让产品降价的好方法，但是从这一周黄金的价格能看出，商业时候是人算不如天算。

据外媒（TomsHardware）报道，三星、SK海力士和美光都在存储芯片订单方面变得更加严格。有业内人士透露，三大原厂将进行更严格的尽职调查，包括确认终端用户身份和订购数量，甚至询问需求是否真实。因为有客户会超额预订或者囤积超过需求的部分，这将对后面的市场走势产生影响。

三大原厂的这些措施都是在存储芯片供应紧张的情况下进行的，而且AI芯片占据了大量的需求，其中部分原本是要留给消费级产品。目前人工智能基础设施建设热潮是全球存储芯片供应短缺的主要原因，尤其是这部分大客户，对价格没那么敏感，愿意投入几乎无限的资金购买所需要的硬件，以确保自身在AI竞赛中保持领先地位。

降价，你是内存届的特朗普嘛？

那再次我也做个声明，我也希望内存的价格回到正常水平，但很显然现在的市场是不可能的。我也知道现如今如果故意“捏造”、掐头去尾地做一些内存空中飞人的信息会让大家很爽，但这不符合我的做事逻辑。如果我们把这三个新闻合在一起理解，①所谓的扩产，并不是为了让市场看到可能会降价，而是让AI这些需求巨头看到我所需要的芯片未来能排产得上，②新的技术发布的目的除了让自己能够在AI企业的需求中更有优势，更重要的是告诉市场尽快淘汰老旧技术。③而这场芯片厂对下游的监控，更加清晰的展现了这些存储厂商“联手”控制存储价格的野心。

消费者≠企业用户

为什么要这样理解？首先扩产的不是DDR4，而是最新的HBM或者DDR5，老旧的技术是不可能再重新复产，甚至扩产，因为他们的利润不高。假设同样8颗颗粒组成16G，D4的颗粒是20美元，D5的颗粒是40美元，D4的价格是899，D5的价格是1799，虽然利润率一样，但是明显D5的利润更高，更何况客户也更愿意买D5而不是D4，所以为什么要复产旧技术来满足市场需求呢？HBM也因此同理。那么新技术的发布也顺水推舟了，只要有更快的内存，客户就更愿意选择他们，他们才能卖更多的芯片。

很多时候，D5的价格远高于D4的一半

而监控下游的目的，其实也就是新闻说的，如果厂商不清楚下游的实际需求，下游无条件囤货，当囤货数量太多，市场没法消化，自然就要倾倒。需要记住，颗粒他虽然不容易放坏，但是毕竟也是原料，只有做成内存销售出去才能变成收益。

短期大量囤货无非就是为了控制市场，但是当大家都在囤货，市场又买不到消耗不了，当某一下游势力无法承受仓储或者其他成本，就会选择倾倒货物，连锁反应地造成成品价格下跌。当然前提是市场的需求持平或者下滑。如果市场需求依旧旺盛，一定会有其他下游势力吞并他的货源。那么如果我们把这个操作转移到厂商，那么他们就成了最大的“下游”，既是裁判又是运动员了。

也许有人不理解，为什么要选择控制市场限量销售，而不是大批量生产提高销售。还是内存的例子，假设销售D5的成本是40美元，按照现在4倍的价格，卖一次就能赚3倍的价格，卖1W条就是120W利润。而如果走销量而不是成本，一条内存就赚10美元，那么就需要卖12W条才能达到相同的利润，生产12W条内存的生产线与人力成本也会远高于生产1W条的成本，企业何必如此，不如就吊着胃口，自己利润又高，用户还得求着他们卖。

何为内存降价的信号？

那么我们再延伸一下，如果国产取得技术突破，能够生产D5或者HBM颗粒了，市场会大幅下跌吗？首先如果市场没有任何库存，那么就不会出现大幅下跌，而更多可能是阶段性的下跌。当然这个也得看国产的技术突破和生产能力，就算此时此刻国产颗粒横空出世，他也不会卖50，而是选择155，或者150来先占领市场份额。而且更恶心的是，如果国产生产出来了，但是成本很高，比如接近120，130，那么国外厂商直接把价格压到100左右，国产就只能亏本出售，这只会更加不利。所以国产要打就只能一招制胜，成本更低，技术持平或者更好，等市场慢慢饱和，才会有降价的势头。

总结

当然，与其看着内存，不如还是多关注内存或者国产长鑫的股价，说不定捞上一笔，能买更多内存。当然投资需谨慎，这里仅仅只是开个玩笑。还是多劝各位手上有多余内存的朋友赶紧抛售，给自己赚个额外的零花钱吧！

新闻引用：

1. https://www.expreview.com/103923.html

2. https://www.expreview.com/103953.html

3. https://m.ithome.com/html/916319.htm

4. https://m.ithome.com/html/915679.htm

5. https://www.expreview.com/103924.html

6. https://www.expreview.com/103997.html

7. https://www.php.cn/faq/1877418.html

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